基金如何客户细今日黄金分(如何细分客户群体)

夕夕，你好！上篇文章咱们以富国天惠生长混合这只基金为例，讲了怎么经过基金分类来知道和了解一只基金。《夕夕爸的出资笔记》系列结构

今日，咱们以基金组合为例，来进一步讲讲基金分类的效果。

实例：咱们以下面富国天惠A、兴全合润B、交银消费C和易方达债券D四只基金为例，每只基金各占比25%，如下所示：剖析1：财物装备状况1.1 急进程度：从基金招募书上咱们很简略取得各只基金的出资股债占比，依照之前的基金目标分类办法，也便是股债占比状况，咱们很简略就知道，四只基金的急进程度依次为：C>B>A>D。基金急进程度判别

1.2 财物装备：此外，咱们凭借晨星网的组合透视功用，咱们很简略得到组合的财物装备状况：股票占比72.08%、债券占比22.17%、现金等其它占比5.75%。晨星网数据

总结：该基金组合股债比约为7:3，危险适中，且股票、混合及债券基金均有装备，财物装备合理。

剖析2：职业装备状况经过天天基金网等网站，很简略取得四只基金前十大持股状况，如下图所示：组合内基金前十大持仓信息

2.1 持股企业剖析：咱们经过对组合内各基金的持有企业进行剖析，可发现交银消费与其它三只基金比较，持有企业重复率最高（有四家）；其他三只基金全体持有企业相关性不大。

经过组合透视功用，咱们很简略取得基金组合的前十大持仓信息，如下图所示：组合持有企业剖析

单从基金组合持有企业来看，组合全体持有企业重复较小，前三大持仓企业分别为贵州茅台、五粮液和洋河股份。

2.2 持股职业剖析：从组合内各只基金持有职业来看，富国天惠、兴全合润和交银消费均重仓在消费职业（首要+可选消费），其间富国天惠和兴全和润持仓较为涣散，但持仓类似度较高。而交银消费首要聚集于消费，占比十分高。

经过基金权重占比，可以很简略核算得到基金组合的持有职业占比状况，如下图所示：从以上可以看出，组合全体持有职业较为涣散，危险适中，但存在两点问题：榜首，富国天惠和兴全合润持股职业类似；第二，基金组合持有消费职业占比较高，简直占前十大持仓的一半。

2.3 持仓相关性剖析：在组合基金的持仓职业剖析基础上，咱们进一步对组合内基金的相关性进行剖析。经过且慢网站供给的组合创立功用，可以对组合内基金相关性进行查验剖析，如下图所示：组合基金相关性剖析

经过以上数据咱们可以看出，兴全和润和富国天惠的相关性最高，相关系数为0.92，且两只基金与交银消费也具有较大相关性，相关系数为0.8左右。这个很简略了解，由于三只均较大起伏持有消费职业。

所以，在此剖析的基础上，咱们可以适度地对组合内的基金进行调整，可以从两个方向上进行：榜首，调整各只基金的权重占比，以适度地下降组合相关性；第二，直接将某只基金替换成其它职业的基金，如将兴全合润替换成医药类基金，如下所示。组合基金调整成果

总结：组合内部分基金相关性较高，可恰当对其进行调整，在确保收益率的状况下，恰当下降组合内基金相关性。

2.4 持仓占比剖析：关于持仓剖析，咱们还有一点不应该忽视的便是前十大基金的持仓占比状况。一般来说，基金前十大持仓占比越高，该基金的动摇和危险也就越高， 回撤也就越大，需进行合理装备。

从下图中，咱们可以发现四只基金持仓占比最高的是交银63.9%、兴全44.8%、富国32.9%和债券12.1%。而组合全体前十大持仓占比为21.0%，持股较为涣散。组合持有企业剖析

全体来看，该组合的前十大持仓根本出现阶梯状逐减趋势，装备较为合理；全体前十大持仓占比较低，持股较为涣散，危险相对可控。

剖析3：出资风格剖析经过晨星网站的组合透视功用，咱们很简略知道基金组合的出资风格为大盘生长型，也便是说该组合的基金出资首要聚集于优质龙头企业，以取得生长型的收益为主。出资风格组合透视

不仅如此，从上图中咱们可以看到，大盘占比显着高于中小盘，也便是说该组合聚集于A股规划较大的龙头企业，这些企业具有根本面好、盈余才能安稳等特色，全体危险较小。

但也有缺乏的当地，便是危险且收益较高的中小盘股占比很小；即在取得组合安稳性的一起，组合赚取α收益的才能受到了必定影响。这便是所谓的危险和收益配比。

剖析4：其它数据剖析在基金的分类基础上，咱们再讲一点其它的剖析办法，如使用韭圈儿的组合回测功用，可以对基金组合的前史收益和回撤进行回测。基金组合收益回测

如上图所示，组合回测数据显现，近5年的累计收益率为143.74%，简略核算可知均匀年化收益率为19.5%；而沪深300指数累计收益率为43.58%，均匀年化收益率为7.5%。该组合收益率跑赢大盘100%，收益仍是不错的。基金组合最大回撤回测

咱们再看看组合回撤状况，经过回测数据发现，该组合的最大回撤为21.09%，远低于大盘沪深300指数，后者最大回撤超过了30%。

所以，经过剖析不难发现该组合全体体现优异，收益及回撤控制才能十分不错。

组合剖析总结经过以上剖析，咱们就可以对该基金组合进行简略的总结：

该组合均衡装备了股票、 混合及债券类型基金，出资首要聚集于消费职业，统筹医疗、信息技术等职业，全体持股较为涣散，但侧重于出资大盘蓝筹股（β收益）；组合全体收益及回撤控制才能体现优异。但该组合也存在持股职业相关性较高、持股职业过于涣散（前十大持仓占比较低）等问题，对危险涣散和收益获取有必定的影响。此外，可根据本身危险承受才能，恰当装备一些中小盘类基金，提高组合的α收益赚取才能。

其它阐明以上先是经过基金分类的三个过程对基金组合进行剖析，即从财物装备、持仓职业以及出资风格三方面临组合进行透视剖析；然后，经过回测数据，对基金的收益和回撤危险进行了简略的剖析。当然，这仅仅对基金组合进行简略的大略剖析，仅仅基金组合剖析的一部分。要正确地把我基金组合，还应当对基金公司、基金司理才能、基金换手率、同类排名以及规划改变等多方面进行剖析。后续咱们将逐渐打开。

危险与免责声明：以上仅是我为女儿记下的出资心得体会，不构成任何出资主张，出资者应当独立思考并选择。出资有危险，持基需谨慎。