沪银-期货频道_(12260)恒生瑞信零七沽A

长盛基金钱文礼
一季度电子信息各细分职业时机稀疏，大部分公司股价都阅历较大起伏调整，与股价的跌落构成鲜明对比，一季度电子信息职业特别是电子部分细分职业的职业景气量高涨。半导体职业处于严峻缺货状况，因为2018年交易冲突以及2020年疫情的影响，全球大部分半导体和被迫元器件公司产能近3年没有扩张，2020年疫情今后各厂商又接连封闭产能或下降产能利用率，裁减人员。2021年跟着全球经济逐渐重启，需求逐渐康复，全球半导体和被迫元器件的产能呈现严峻紧缺状况，大厂加价全球抢产能的状况更进一步加重了职业全体产能的严重。随同产能严重，部分产品价格开端上涨，一季度以来面板，功率半导体，半导体代工制作，被迫元器件等价格都处于上涨状况，部分产品特别是面板的价格涨幅巨大。随同海外经济的进一步康复，估计根底元器件，半导体严重的格式将继续3到4个季度，纵观2021年全年电子硬件制作的成绩将坚持高速增加。
通过3个季度的股价调整，电子各公司的估值也根本处于较为合理的水平。本基金依据职业景气量状况，调整了基金装备方向，要点加仓了景气量高的半导体，被迫元器件，PCB等职业，减持了消费电子和新能源等部分估值较高，景气量逐渐下行的个股。一季度职业景气量和股价呈现了大幅违背的状况估计将在2-3季度得到批改，各公司股价将逐渐同步于公司成绩。
（摘自长盛电子信息产业基金2021年一季度陈述）
商场有危险，出资需谨慎。基金04月03日讯 长盛电子信息产业混合型证券出资基金（简称：长盛电子信息产业混合，代码080012）04月02日净值上涨3.57%，引起出资者重视。当时基金单位净值为1.7690元，累计净值为2.7970元。

长盛电子信息产业混合基金建立以来收益241.71%，今年以来收益8.59%，近一月收益-12.16%，近一年收益32.31%，近三年收益13.98%。

长盛电子信息产业混合基金建立以来分红7次，累计分红金额13.20亿元。现在该基金敞开申购。

基金司理为钱文礼，自2018年09月14日管理该基金，任职期内收益49.03%。

最新基金定时陈述显现，该基金重仓持有东方财富（持仓份额4.81%）、三安光电（持仓份额4.52%）、工业富联（持仓份额4.18%）、烽烟通讯（持仓份额4.18%）、中国联通（持仓份额3.44%）、立讯精细（持仓份额3.39%）、国电南瑞（持仓份额3.31%）、京东方A（持仓份额3.25%）、中兴通讯（持仓份额3.24%）、亿联网络（持仓份额2.85%）。

陈述期内基金出资战略和运作剖析

电子各细分职业上涨起伏较大，消费电子的估值遍及挨近20年30倍，商场趋于高估消费电子2020年的职业景气量，基金将逐渐减持消费电子个股。半导体长时间来看逻辑较为通畅，可是市值和估值遍及高估较多不适合做长时间出资，本基金下降了对半导体装备。传媒中游戏尽管通过前期上涨但19-20年估值遍及处在合理区间值得中期看好，传媒职业中出书的估值一向偏低，估值有提高的空间，本基金加配了传媒个股。通讯受中移动投标推延的影响通讯设备现已接连两个季度落后商场，后续移动5G投标落地，通讯将逐渐实现成绩本基金加配通讯设备商。中长时间来看消费电子的估值将继续走低，立足于自主立异的产业链将享用估值溢价，在公司职业位置和盈余继续性得到验证后，有望成为商场中心财物的一部分能够作为长时间出资的一部分。

风格上看，前期商场一向看好的股票估值较高需求一段时间消化估值，前期遍及被商场疏忽的中小市值股票有不少估值较为合理，要点挑选一些根本面厚实，公司管理和公司质地优异中小市值股票作为出资方向之一。