银行理财子另起炉灶，直销APP能铭普光磁否打破代销依赖？

继信银理财、青银理财、招银理财、华夏理财直销APP上线后，银行理财子APP名单再添两员新丁。近一个月来，宁银理财、渝农商理财相继上架APP，银行理财子直销布局敞开加快形式。

不过，现在业界普遍以为，理财子APP等直销形式仍处于试水阶段，线上APP自建途径需求很多本钱，且与母行功用存在堆叠，短期内难以与母行代销、他行代销构成“鼎足之势”之势。但从久远来看，跟着母行代销、他行代销途径逐渐安稳，本钱更低、更安稳的自销途径或是抢占商场的要害所在。

渝农商理财此前APP页面（已下架） 来历：点点数据

又有2家银行理财子“试水”APP

据第三方数据，宁银理财、渝农商理财均于4月在使用商城初次上线。这两款APP宣扬语中给自己的定位均为“理财直销APP”。宁银理财已在近期进行版别晋级迭代，现在运作正常；渝农商理财则显现现已下架。

值得注意的是，宁银理财此前上架直销类APP谋划已久。早在上一年8月，该组织就发布了2022年直销APP活动开发及运营服务收购项目的投标公告，如以此预算，准备期已挨近10个月。

此次扩容后，现在商场上共有信银理财、青银理财、招银理财、华夏理财、宁银理财5款理财子直销类APP（不含已暂时下架的渝农商理财）。归纳来看，各家APP页面及功用相似，均包含“主页”、“产品”、“我的”等主版块，功用设计上以产品展现、信息发表、买卖规则、消保投教等为主。

值得注意的是，5家APP均在主页方位推出各类降费率、返积分等新人专属优惠活动，大力揽客拉新。以信银理财为例，其主页某红包雨活动中特邀用户在该理财子公司APP、官网认证注册，有时机收取68元京东权益和积分；青银理财也相似，完结指定使命能够获得相应积分币返现，积分可兑换代金券等权益。

“银行直销途径树立正在加快。”某业界人士告知之一财经记者，除直销APP外，不少银行理财子正试图树立直销的线上触点矩阵，经过官网、微信大众号、财富号、视频号、APP构成线上直销闭环。在他看来，APP是自建线上途径中最要害的一环，这决议了线上直销能否有独立的获客收口，构建归于自己的私域流量池。

不过，之一财经记者发现，现在各银行理财子在线上直销矩阵树立方面的进展距离较大。依据普益规范计算，现在大多银行理财子公司都注册了微信大众号，有17家开设公司官网，仅5家有APP。在银行理财子公司中，大多微信大众号仅作为对外宣扬、进行投资者教育的窗口，并未直接供给买卖相关服务，现在仅信银理财、青银理财能够直接经过大众号链接进行购买，建信理财、华夏理财、施罗德交银理财则在产品展现信息中顺便二维码，客户可跳转至银行APP购买。

尚处于探究阶段

现在，银行理财子公司直销途径仍处于起步阶段。依据我国银行业理财商场陈述（2022）显现，从发行组织状况来看，到2022年末，已有16家理财子公司展开了直销事务，较2022年6月新增3家，全年累计直销金额0.26万亿元，直销金额较小。事实上，现在已推出理财子直销APP装机量也均远远落后于母行，以某品牌手机的使用商场为例，中信银行APP的装置人数下载量超5亿人次，而信银理财的下载量装置人数为约47万人次；而上线最早的青银理财下载量装置人数为25万人次，其母行青岛银行APP的下载量装置人数则超越2367万人次。

银行关于直销的情绪也并不共同，现在上线直销类APP的多以中小银行为主，国有银行暂未入局。这或许与国有大行自身客户基数较大、理财子与母行绑定较为亲近有关。有国有银行内部人士告知记者，现在几大头部银行APP中均设有老练的理财专区，客户链路也相对顺利，从头树立一个APP一方面会与原有生态发生抵触，无法构成差异化，也难以有用凝集合力；另一方面，与信用卡等事务有完好的生态不同，理财产品生态相对简略，产品及内容相对较少，无需用一个APP作为独自载体。

除此之外，普益规范在此前研报中也指出，现在银行理财子公司拓宽直销途径存在许多难处，比方，公司自营官方APP的开发运营需求资金、人力继续投入，只要少量公司测验树立官方APP。这个判别在多位业界人士中得到印证，一位城商行理财子公司内部人士指出，许多银行理财子不树立APP的中心原因在于前期投入高、但收益相对有限。在他看来，树立APP自身费用并不高，但投入商场后拉新、运营的人力本钱和资金本钱都很巨大。尤其是在现在理财商场竞争剧烈、内卷严峻的状况下，拉新需求合作很多“薅羊毛”等补助活动，假如想正式推向商场，“至少百万打底”。但从收益视点看，树立APP能带来的用户增量有限，拉新而来的大部分用户，母行及他行代销途径根本都能掩盖。

中小银行“抢跑”争途径

而关于中小银行而言，状况则恰恰相反。一方面，其母行自身客户规划、掩盖规划并不大，对理财子的“输血”效果有限。另一方面，部分中小银行的理财产品比较难进入大行进行代销，途径问题成为限制其规划的痛点，另辟蹊径“抢跑”APP端为其破局带来或许。

此外，也有阶段性利好窗口期存在，跟着《商业银行理财子公司理财产品销售办理暂行办法》的落地，其间明确指出理财子组织只能挑选银保监会答应的金融组织代销产品，这使得相似支付宝、理财通、京东金融等第三方代销组织不得不下架理财子的产品，为银行理财子直销APP供给了展开空间。

此外，从数据层面看，理财子公司完善线上矩阵也有其必要性。“即使是联系最亲近的母行也并不会与理财子公司同享客户的底层数据。”普益规范在研报中指出，从理财子公司的久远展开来看，无论是产品设计仍是未来展开投资者教育，乃至发力投顾事务，都需求理财子公司直触摸达客户，需求获取底层客户的买卖和行为数据作为支撑。

不少组织也看好未来银行理财直销的远景。光大证券研究所金融业首席分析师王一峰指出，未来关于资管能力强、母行途径相对受限的理财子公司，有望凭借代销乃至直销途径触达更广泛的客群，继续做大理财AUM，提高市占率。

普益规范研究员董翠华以为，短期内各理财子公司应深耕母行，充分利用母行的途径优势促进事务的扩展和客户认可度的提高，一起活跃拓宽同业代销途径，具备条件的组织逐渐布局直销途径，构成母行代销为主体、直销和同业代销途径两翼共同展开的途径系统。