上海汽车产业基600647金(上海军民融合产业基金)

【上柴股份：拟参设股权出资基金 要点重视轿车新动力等范畴】财联社12月20日电，上柴股份公告，公司拟与上汽金控、尚颀本钱等一起出资建立尚颀山高新动力轿车工业股权出资基金，拟建立基金方针规划10亿，首轮关闭规划不少于8亿，其间公司出资1.99亿元。本基金出资方向为：以轿车工业链为主，要点重视轿车新动力范畴（包含驱动电机、动力电池）、氢燃料电池工业链、发动机后处理、辅佐驾驭及自动驾驭、轿车电子及半导体、轿车新资料等范畴。造车新势力们，正在创投圈集结。3月17日，星航本钱（Rockets Capital）宣告完结首期美元基金首轮关账，募资金额超2亿美元。这只基金的姓名看似有些生疏，但它背面的柱石出资人却广为人知，其正是国内三大造车新势力之一的小鹏轿车。

3月4日，天眼查信息显现，重庆车之辕创业出资有限公司建立，法定代表人为王杨，注册本钱6亿元人民币，经营规划包含创业出资。股权穿透显现，该公司由重庆车之轩科技有限公司全资控股，而这正是抱负轿车相关公司Leading Ideal HK Limited全资控股的企业。也便是说，抱负轿车正式经过建立创投公司的方法进军创业出资。

加上2016年建立的蔚来本钱，至此，三大造车新势力——蔚来轿车、抱负轿车、小鹏轿车均建立了自己的VC。先来看小鹏轿车的出资途径：星航本钱建立于2022年头，基金聚集于智能电动轿车工业链、清洁动力和前沿科技范畴的出资时机，要点重视前期和生长时间阶段标的，着力开掘具有技能立异和颠覆性潜力的优异公司。背面的LP可谓阵型奢华，除了柱石出资人小鹏轿车之外，还有多个从前出资了小鹏轿车的基金，如IDG本钱、红杉我国、五源本钱和GGV纪源本钱。揭露资料显现，星航本钱中心出资团队来自业界闻名的新动力车企战投部分、轿车工业基金和头部创投基金，在新动力轿车和硬科技范畴具有一起的职业认知和优异的出资成绩。如联合创始人袁兵曾担任弘毅出资首席运营官，他曾出资过伟人网络、今天头条、先声药业、东软医疗等项目。更早前，袁兵曾担任摩根士丹利直接出资部董事总经理。现在，星航本钱已签约出资了数家新动力范畴的头部优异企业。再来看抱负轿车的出资途径：在重庆车之辕创业出资有限公司建立之前，抱负轿车并未以创投基金的方法展开创业出资。可是，从2017年开端，抱负轿车就以母公司北京车和家信息技能有限公司的身份，出资了多家与新动力轿车相关的企业，包含出行、新动力、科技等范畴，出资阶段掩盖早中晚期。蔚来轿车的出资途径早在六年前就现已建立，2016年，蔚来轿车建立了蔚来本钱，并将其界说为独立于蔚来轿车的工业基金。据官网显现，蔚来本钱的出资方向包含自动驾驭及智能化体系、车联网出行服务、新动力及动力互联网、电动轿车及中心零件、先进制作、企业服务等。蔚来本钱办理的首期人民币基金由蔚来轿车、红杉我国、高瓴本钱和长江工业基金联合建议建立，别的还有美元基金部分遭到来自保时捷创投的支撑。在雄厚的资金储藏之下，蔚来本钱不断完善其出资地图，除了出资首汽约车、滴嗒出行等企业，布局了同享出行风口之外，还将触角延伸至了小马智行这类自动驾驭企业，乃至触及到依托健身镜出圈的家庭健身科技品牌FITURE。我国是世界第一大新车商场，也是世界第一大新动力商场。现如今，跟着方针环境、工业环境、消费环境继续向好，我国新动力轿车工业迎来了新的高速展开时期。新动力车企的生长，也让其有了更多本钱与“底气”进入出资。除了组团做VC之外，这些造车新贵们也在经过做LP布局VC/PE职业，首要投向对其有“知遇之恩”的出资组织，完结财富自在的新经济、独角兽新贵们反做出资人，“一报还一报”：晨兴本钱在何小鹏两次创业期间都没有缺席出资，而何小鹏也成为了晨兴本钱的LP之一，晨兴本钱接连参加了小鹏轿车5轮融资。何小鹏还经过上海宾阖出资办理中心（有限合伙）成为了特殊母基金、亦联本钱、晨兴本钱、昆仲本钱、变量本钱等多家基金的LP。

源码本钱作为抱负轿车最前期组织出资人，是抱负轿车的A轮首要出资方，并在后续继续多轮加码出资，而李想自己也是这家基金的重要出资方。

“创而优则投”，蔚来轿车的创始人李斌是北京燕园创出本钱办理中心（有限合伙）的股东，持有9.38%的股份，李斌仍是宁波梅山保税港区蔚兰出资有限公司的大股东和终究受益人，蔚兰出资旗下的蔚来本钱办理着3只基金，出资过石墨文档、易骑换电、首汽约车、爱泊车等闻名项目。

值得注意的是，咱们发现，车企们，当时正在“组团”进军VC/PE职业。不只仅是造车新贵，传统车企也在参加，据母基金研究中心不完全统计，近年来已有多家闻名车企“扎堆”做LP：比亚迪数次在美元母基金、美元基金方面布局，最近的一次做LP在2021年10月8日，比亚迪（SZ002594）公告，控股子公司GoldenLink Worldwide Limited（以下简称：GoldenLink）于2021年10月8日签署了《SubscriptionAgreement relating to Community Fund LP》。CommunityFund LP以开曼豁免有限合伙企业方法组成，现在正在征集阶段，估计征集规划不超越6亿美元。首要出资于科技及医学立异等范畴的优异子基金。GoldenLink作为有限合伙人拟认缴出资3亿美元。这意味着，比亚迪做了一家美元母基金的LP。

2021年11月1日，上海轿车集团股权出资有限公司（以下简称“上汽出资”）新增对外出资，新增出资企业为赛领世界私募出资基金二期（上海）合伙企业（有限合伙）。母基金研究中心查阅天眼查发现，此前上汽出资就已出资过赛领世界出资基金（上海）有限公司，本次更是再次出资赛领世界私募出资基金二期。除赛领本钱外，上汽出资近年来已出资了多家母基金与基金，包含国家航空工业基金、上海集成电路工业基金、上海国盛集团、先进制作工业出资基金二期等。

2022年1月，武汉众擎私募基金新增股东李书福、李星星、李东辉，法定代表人由余克强变更为冯擎峰，一起企业注册本钱增至1667万元。其间，李东辉为浙江吉祥控股集团首席执行官CEO、法定代表人，冯擎峰任浙江吉祥控股集团高档副总裁，同为路特斯集团CEO，李星星系李书福之子。揭露资料显现，众擎基金建立于2021年5月，经营规划包含私募股权出资基金办理、创业出资基金办理服务。该公司于上一年7月16日在我国证券出资基金业协会完结存案挂号，事务类型包含私募股权出资基金、私募股权出资类FOF基金、创业出资基金、创业出资类FOF基金。这也意味着其在母基金、直投基金范畴均或许有所布局。

不只是车企，咱们发现，越来越多闻名企业正在加大对股权出资职业的布局。曩昔几年，我国CVC（企业危险出资，简称为CVC，也便是Corporate Venture Capital）组织展开迅猛，不只是新经济范畴的BATJ，传统职业的地产、物流、轿车企业都经过CVC的方法进行了布局。相关于传统VC组织，CVC一般是由企业建立的担负战略任务的出资部分或公司，有专业出资团队办理运营、出资资金由母公司供给。关于出资的标的企业来说，获得CVC组织的出资，不只能够在财政视点获得资金支撑，还能够在资源上获得来自CVC组织母公司的更多事务协同和增值服务。这也成为CVC组织获得企业喜爱的重要原因。与一般私募股权基金收取办理费和成绩分红的财政出资盈余特色比较，CVC更重视战略布局、长时间出资，以及对上下游乃至更广规划新式技能、新业态的立异扶持。CVC出资长时间成为股权出资商场的重要组成部分，推进工业的高质量展开，已成为一种新的趋势。第三方研究组织CBInsights发布的2021上半年全球CVC陈述显现，我国商场上，2021年上半年由CVC支撑的买卖数量（238笔）比上一年同期添加54%，融资买卖规划（92亿美元）翻倍。关于参投工业基金的行为，多家上市公司表明，在确保公司主营事务稳健展开的前提下拓宽公司出资途径，调整、优化公司的财物结构，提高公司资金出资收益水平缓财物运作才能，涣散单一途径出资的危险等。关于上市公司热心参加建立工业基金的原因，有业界人士剖析，首要，工业基金需求的资金量比较大，上市公司资金量缺乏，需求外部出资组织资金一起合作。浅显点便是做大资金池，也能够说是给上市公司添加了杠杆，这样购买的标的就多了；其次，工业基金购买的标的，或许还处在培养期，没有赢利或许亏本，上市公司直接购买会连累上市公司成绩。但假如让工业基金购买，相当于放在体外，等标的培养完善后，上市公司再买入，这样能够提高上市公司市值。河南省乃至出台了支撑上市公司做LP的方针。2021年12月26日，在河南省政府新闻办公室举行的“河南省促进天使风投创投基金高质量展开”新闻发布会上，河南省展开变革委党组书记、主任何雄讲话中说到，将支撑国有企业和工业龙头企业进军创投职业，引导国有企业聚集主责主业建立国有创投企业，鼓舞工业龙头企业尤其是上市公司建立企业风投公司或创投基金。能够预见，将会有更多河南省上市公司与龙头企业，在方针的鼓舞下，加速出资做LP的脚步。母基金研究中心以为，当时，CVC也越来越专业：1月19日，“上海孚腾私募基金办理有限公司”（以下简称孚腾基金）正式建立，注册本钱1亿元，经营规划为私募股权出资基金办理和创业出资基金办理服务。 这家出资组织背面的股东阵型可谓奢华：天眼查信息显现，孚腾基金的股东一共有10家，其间，上海国出本钱为大股东，持股比例35%；上汽集团全资子公司上汽金控、上海临港集团旗下临创出资、博裕本钱旗下组织和中信本钱旗下基金等也在列，股东名单中还呈现了宁德年代、B站全资子公司绘界文明的身影。

母基金研究中心得悉，孚腾本钱掩盖股权出资基金的全产品线，直投基金、S基金和母基金。在母基金方面，首要出资于工业子基金、优质VC/PE子基金，赋能子基金、赋能企业，打造子基金生态圈；S基金方面，首要出资于S基金比例，包含单一基金比例、财物包比例、接续基金等，兼具流动性与确定性；在直投基金方面，首要出资于上文说到的数字经济、先进制作、医疗健康、消费服务四大中心职业，出资阶段掩盖前期、生长成熟期、并购、PIPE/定增等。咱们能够看出，孚腾本钱的布局极为全面，不只是全产品线（母基金、直投基金、S基金），出资阶段也是全周期掩盖。孚腾本钱的出资战略正是“F+S+D”战略，这也是当时正席卷股权出资职业的最新趋势，尤其是母基金职业。2022年1月，中基协网站信息显现，“哈勃科技创业出资有限公司”（简称哈勃出资）完结了私募基金办理人存案挂号，组织类型是私募股权、创业出资基金办理人。这也意味着，哈勃出资未来将建立私募基金产品，面向个人和组织合格出资者征集资金，进行股权出资。比较于之前用自有资金出资，哈勃出资迈出了至关重要的一步——能够对外募资，成为GP，也有了真实的出资组织身份。

2019年华为建立哈勃出资，方针很清晰，便是直指“卡脖子”技能，首要展开集成电路、半导体工业链的出资布局，近几年哈勃出资活跃出手出资科技公司，出资地图也非常大，要点出资半导体芯片范畴的草创型企业，触及芯片规划、EDA、封装、测验、资料和设备等各环节。到2022年2月末，哈勃出资现已拿下6个IPO。除此之外，咱们重视到还有更多的工业巨子参加，私募基金办理人存案现已呈现了炽热之势：2021年7月，75岁宗庆后获得基金从业资历，亲身挂帅娃哈哈创投进军私募的音讯刷屏了金融圈；2021年9月，“关子私募基金办理（杭州）有限公司”的组织在中基协低沉完结存案挂号，组织类型是私募股权、创业出资基金办理人，由养生堂有限公司全资控股，意味着钟睒睒是这家低沉的私募股权基金的掌门人。2021年11月29日，海南三亚天博工业私募基金办理有限公司正式建立，经营规划包含私募股权出资基金办理、创业出资基金办理服务，该公司由刘强东、章泽天、李瑞玉一起持股。2022年3月14日，一家名叫“成都九颂繁星创业出资有限公司”的组织完结私募基金办理人存案挂号，组织类型是私募股权、创业出资基金办理人。董事长即为75岁的上海九颂山河基金公司董事长、前万国证券总裁管金生。母基金研究中心以为，自2021年以来，很多工业布景的巨子们从头把眼光放到了VC/PE职业，在私募股权范畴方面加大手笔布局，显现出LP来历多样化已成为当时股权出资职业的明显趋势。估计在2022年，势将有更多的企业进场，或作为私募股权基金办理人，或作为LP进军VC/PE圈，为股权出资职业带来更多商场化的“活水”。