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我国太保发布8日公告称，我国银保监会原则同意本公司发行全球存托凭据（GDR）并在伦敦证券买卖所上市。此次GDR发行完结后，我国太保将成为继华泰证券之后第二家发行GDR的境内组织，第一家A+H+G三地上市（上海、香港、伦敦）的稳妥公司。

本次发行上市还需获得相关境内外证券监管组织和证券买卖所的终究同意。若成功获批，按之前股东大会要求应在2020年11月8日前择机完结。

组织估计，征集总额将在152亿-180亿

发行价格将视境内外资本商场状况确认、按转化率核算后的金额不低于最近一期每股净资产。

方正证券分析师称，参阅华泰证券，发行价格按转化率核算后14.15元，介于出售日前20日A股成交均价18.71元与H股收盘价12.35元之间。太保A、H 股今日前20日成交均价分别为28.93元、24.19元，发行价格大概率介于之间。募资总额因而估计为152亿元~182亿元。

“公司的GDR发行，以寻觅长线组织投资者和战略投资者为主，意图是为完成更为均衡、更为多元的股权结构。GDR发行将有助于建立境外美元资金征集渠道，有助于公司推动环绕稳妥工业链条的国际化布局。”国泰君安分析师刘欣琦表明，发行中呈现买卖型对冲基金的概率较小，解禁后兜售压力或低于预期，对股价动摇影响有限。

4月底，我国太保管理层在与投资者沟通中也泄漏，一直在预备GDR相关作业，关于国际形势改变、疫情、线上发行等影响要素，也在活跃跟相关的部分以及伦敦的组织进行技能法规方面的讨论。

商场忧虑价差压力将限制股价，我国太保A股跌落2.27%

8日，A股三大指数高开高走，收盘均录得上涨！到8日收盘，我国太保A股收报29.69元，跌落了2.27%。因为GDR的转化机制+G股发行价格低于转化后的A股，商场忧虑价差压力将限制太保股价。

方正证券分析师左欣然则表明，与华泰不同，太保A/H股今日前20买卖日均价价差仅20％，估计GDR发行价格转化后与A股价差在10％左右，扣除转化本钱、套利空间并不大，对股价的压抑影响较小。

国泰君安分析师刘欣琦也表明，当时估值已充分反映商场对发行GDR的不确认性要素。公司发行GDR短期将摊薄EPS和ROE，稀释现有股东的股权，但考虑到公司预期发行折价率在90％左右，咱们判别全体摊薄起伏有限；公司当时P/EV估值为0.61倍，相较公司发布GDR项现在（2019年9月23日的P/EV估值为0.83倍）水平轻视27％，因而咱们判别当时估值已充分反映商场对GDR发行的不确认性。采写 南都记者 周亮