2022年11月25日，路博迈基金宣告，已取得我国证监会颁布的公募基金事务许可证，成为继贝莱德基金后，第二家在我国展业的外商独资公募。三个月后，其首只新发基金路博迈护航一年持有期债券型证券出资基金获批，拟由量化出资部总司理周平缓副总司理汝平一起办理。
近来，周平在承受我国证券报记者采访时论述了新发产品的运作逻辑与出资理念。这位有着17年投研阅历的“老将”表明，将从用危险平价模型得出的战略装备动身，进一步经过自动办理能力，为出资者打造较低危险评级的“固收+”战略基金。
寻求稳健超量收益
周平首要向记者介绍了新发产品的第一大法宝——危险平价模型。
周平表明，危险平价模型是产品的“锚”，具有极强的危险操控特点，它决议了组合的长时间收益和危险特征。“危险平价的中心思维是让不同财物关于组合的危险奉献共同。”周平解说，“模型会依据近期商场状况给出不同类别财物的装备份额主张，这一份额就是咱们产品的‘锚’。”
用危险平价模型搭好全体结构是第一步，第二步就是战术装备——精准确认不同财物的装备份额。“战术装备更着眼于短期，咱们会选用定性和定量相结合的方法在危险平价模型给出的成果进步一步精准确认装备份额。”周平表明。
“假设模型显现，近期股票和债券的装备份额应为1∶9，那咱们就会以此作为装备份额基准。”周平说，“可是，这一份额仅仅大结构，仍需求细化，所以咱们会在1∶9的基础上依据当下的商场状况恰当调整。”
接下来就是在股票与固收两大范畴内进行自动办理。周平表明，在选股时，会选用“量化+基本面”相结合的方法，不做风格轮动，遵从盈利与生长双轮驱动战略。“这两种战略有很强的互补性，能够最大极限下降动摇。”周平表明，“在固收组合里，咱们着重高安全性和高流动性，没有可转债，不做信誉下沉。除了债券的外部评级要到达AA+等级以上，债券的隐含评级也需求到达AA+。”
财物办理“多面手”
揭露材料显现，周平于2002年担任纽约市立大学巴鲁克学院助理教授。2006年，他参加路博迈集团纽约总部。2018年，周平调任路博迈出资办理（上海）有限公司，担任量化私募基金出资司理。纵观周平的投研生计，从学术圈到金融圈，从纽约华尔街到我国上海，从私募到公募，其跨度之广，在业界罕见。
“我在全球多个商场都办理过基金。2010年，咱们推出了发达国家商场股票基金，掩盖美国、欧洲、日本、加拿大、澳大利亚等；2012年，咱们开端做新式商场基金，掩盖中概股以及韩国、巴西、南非等国家和地区的股票；2018年，我从公司总部调回到上海后开端研讨A股。”周平说。
路博迈自2012年起就成为全国社保基金的全球出资办理人。而作为路博迈量化和多财物团队的首要成员，周平在协助社保基金出海出资方面发挥了重要作用。
“咱们团队根据全国际的首要大类财物，以股票和债券为主，为社保基金做财物组合。在此基础上，咱们还有全球战术装备战略，触及多空买卖，在多财物的基础进步一步叠加了多战略。”与那时杂乱的出资战略比较，现在单一的“固收+”战略，对周平来说愈加称心如意。
多年的外资投研阅历给周平带来了什么？在他看来，是对投研流程规范化的要求，以及对原则办理平衡化的垂青。“咱们尊重基准的体现，这让咱们不管在任何状况下进行个股装备时都不会特别极点，由于咱们依托的是一套在长时间财物办理中可仿制、可验证的出资流程。”
四大方向值得重视
谈到对2023年的展望，周平表明，随经济复苏、心情回暖，A股商场大有可为。他说到了四大重视方向。
首要，是医药健康范畴的出资时机。“参阅海外疫情的相关阅历，疫后商场对医疗健康服务方面的需求或许会上升，并且目前国内医疗健康板块的全体估值仍在底部，因而这一范畴或许会迎来更多时机。”周平表明。
其次，周平说到先进制作和立异科技的概念。“这些工业契合我国方针支撑的大方向，并且许多我国企业现已在这些方面取得了打破，比方光伏、新能源车等工业现已在国际处在十分抢先的方位。此外，尽管半导体、新材料等职业受到了必定程度的限制，但未来仍有许多时机。”
再次，周平猜测，地产的工业链或许会有超预期体现。“在方针的大力支撑下，整个地产出售的复苏进程或许会比我们预期的要快。”
最终，国企等轻视值股票也是周平考虑的标的。“比方银行板块，尽管它不必定有很高的超量报答，但关于低危险偏好的出资者来说，其向下危险比较可控，或许会带来不错的肯定报答。尽管生长性较弱，但基本面稳健，近些年的估值现已到了十分低的方位。”周平表明。
可控核聚变的完成或许就差一层窗户纸！全国政协委员、我国核电董事长卢铁忠描绘“核能+”万千气象中证帮你问｜怎么打理你的“钱袋子”？关于财富办理：代表委员说了这些！
