[中电鑫龙]半导体哪个基金好(5g和半导体芯片哪个基金好)

写在前面：端午节咱们写到半导体指数连涨3周，该不该上车，该怎样上车，说到出资半导体职业，买自动不如买指数，现在市场上干流的3只半导体主题指数分别是国证芯片指数、中华半导体芯片指数和中证全指半导体指数，今日咱们来要点剖析这3只指数的特色和差异，供出资者参阅决议计划。

3只半导体指数在选样、指数编制计划、十大权重股有细微差别，自最近的一次样本股调整（本年6月15日）之后，3只半导体指数都达到了各自的成分股上限，其间中证全指半导体指数与中华半导体指数样本股上限50只，国证芯片指数为30只。

（来历：中证指数有限公司、深圳证券交易所指数组织；到2021.6.16）

从指数十大权重股来看，三只半导体指数前10大权重股有6只成分股彻底重合，中华半导体与国证芯片指数前5大权重股如出一辙，前10大权重有9只共同，重合度极高。

从共同点看，3只半导体指数前10大权重股包括的14只股票均是业界公认的A股半导体龙头企业，在细分职业范畴，都是比较不错的指数。差异在于各成分股的权重凹凸不同，导致了指数长时刻走势逐步出现差异。

（数据来历：Wind；到2021.6.16）

从持股会集度上看，国证芯片成分股数量最少，只要30只，前10大重仓股权重最高，会集度最高；中证全指半导体与中华半导体成分股数量相同，都是50只，但中证全指半导体指数相对而言前十大重仓股权重更高，会集度也相对更高。

从细分的申万二级职业看，中证全指半导体指数中半导体职业占比最高，职业散布最会集，会集度为90.57%，算最朴实的半导体指数，绝大部分标的为半导体直接相关企业，市值风格偏中小盘；国证芯片与中华半导体中半导体职业占比约70%，一起职业相对更涣散，其间国证芯片指数市值风格更偏大盘。

（数据来历：Wind；到2021.6.16）

剖析了指数的成分股差异后，咱们接着剖析3只半导体指数的涨跌幅体现。数据回测2012年至今（因中华半导体指数基日最近，为2011.12.30）3只半导体指数的单年度涨幅，成果如下：

（数据来历：Wind；到2021.6.16；标红为该项体现最佳）

不难发现：

1、在上述9个完好年度和1个不完好年度里，国证芯片涨幅抢先的年度最多，中华半导体其次，中证全指半导体最少；

2、自2013年以来，3只指数出现出阶段性年度涨幅抢先的态势，2013-2015年3个年度中华半导体涨幅抢先，2016-2017年2个年度中证全指半导体抢先，2018-2020年3个年度国证芯片抢先，且本年到6.16，国证芯片仍然抢先。

3、拉长时刻看，自2012年头至今国证芯片累计收益率达549.71%，相对其它2只半导体指数优势显着，且年化动摇率更低，但区间最大回撤也最高。

从指数成分股的选样和编制办法来看，好像能够窥见国证芯片长时刻体现更佳的原因：会集度更高，成分股数量更少，质地更优。那咱们接下来剖析，国证芯片在收益率体现抢先、年化动摇率更低的基础上，阶段回撤有没有扩大显着？

数据回测近1年、3年、5年的年化收益率与最大回撤，发现国证芯片近3年、5年最大回撤反而最小，仅最近1年最大回撤要高于中华半导体，但也低于中证全指半导体指数。

（数据来历：Wind；到2021.6.16）

2012年头至今3只半导体指数累计收益率走势：

（数据来历：Wind；到2021.6.16）

那么写到这儿，咱们根本能够作一些结论性的判断了：在曩昔的近十年里，3只半导体指数体现更好的是国证芯片，长时刻收益率更高、年化动摇更低、阶段回撤相对适中。原因一方面大概率是国证芯片成分股数量更少，会集度更高，选样更严厉，职业龙头聚集度更高；另一方面，也或许与国家大基金持股的掩盖度有关；

据统计，国证芯片的30只成分股里，有14只被大基金持有，持股掩盖度46.67%，为3只指数里最高；中证全指半导体与中华半导体被大基金持有的成分股数量分别为15、19只，持股掩盖度为30%、38%，均小于国证芯片。

（数据来历：Wind；到2021.6.16）

从前史体现看，3只半导体指数里，国证芯片展现了更高的长时刻出资价值，未来这一趋势是否还会连续不得而知，但咱们仍然能够依据这3只指数的差异和过往体现，挑选出合适自己的指数进行出资。一起还需要提示出资者的是，半导体职业具有高收益和高动摇并存的特性，一次性追高买入危险极大，可参照咱们这一篇文章《》说到的办法，去出资半导体，共享职业长时刻开展盈利。

附3只半导体指数相关ETF及联接基金：

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