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依据证券时报记者了解，深创投和柱石本钱的两个产品自身就归于契约型私募基金，归于存量产品的新“身份标识”。业界关于该试点也十分重视，以为假如深圳试点顺畅推进和配套措施跟进，该方针有望构成强壮的虹吸效应，招引更多基金来深圳，从而推进深圳创投职业的进一步展开。mp.weixin.qq/s/gHuynMXCNACRNecWK_Gnew

“创投基金作为金融活水源泉，是带动金融与实体工业特别是科创企业健旺展开的火车头……”1月21日，福田区政协六届二次会议大会在福田礼堂拉开帷幕，福田区政协常委、民建界别代表周璇主张，福田要深化“募投退”环节变革,做强创投基金存量与增量，建造具有世界影响力的创出本钱中心。

周璇以为，深圳十四五规划清晰“建造全球金融立异中心”，“打造香蜜湖新金融中心”。福田肩负着建造金融高地，建成具有世界影响力的创出本钱中心的任务。在她看来，创投基金是建造世界创出本钱中心的动力引擎，是稳固福田区金融高地、构建“活泼的创出本钱中心”的要害，但仍面对严峻问题，限制其对金融高地展开的奉献。

福田创投基金面对跌出榜首队伍危险

她指出，深圳创投基金办理规划和年化增速均远低于北京上海，面对跌出榜首队伍的危险。据清科数据计算，2020年，在深圳注册的PE/VC基金约333只，同比仅增14%；基金规划下滑92亿元至811亿元，同比萎缩10.2%。同期，上海PE/VC基金数量从97只猛增至152只，基金规划从637亿元升至1040亿元，同比增63%。近三年，北上深三地新设私募安排数量挨近，但深圳新设私募安排办理规划仅为北京上海的26%和31%，办理的财物规划为北京上海的52.9%和36.2%。

创投基金的征集、出资、退出环节困难重重

创投基金的征集、出资、退出环节困难重重。首要，募资难是深圳VC/PE的首要问题。深圳短少国家级大基金和外资大基金落地，长线资金短缺；福田乃至深圳实体科技企业吃老本现象明显，生物医药、半导体等新兴工业展开缓慢，导致基金的本乡出资标的缺乏，深圳基金被逼前往北京等地寻觅出资标的；创投基金前期出资与中后期出资退出方法趋同，退出途径太窄太单一。此外，福田未在展开S基金揭露买卖方面抢得先机，更冲击了创投基金落户福田的积极性。

她提出，政府需求从基金征集、出资及退出环节下手变革，做强福田存量基金，并招引优质增量基金落户香蜜湖，做到“强者恒强”，保住福田金融高地的位置。

主张一：在募资环节，丰厚出资主体，招引出资团队

她主张，由区领导担任基金展开组长，勇担“链长”重担，健旺“基金链”，争夺全市乃至中心资源支撑，和谐国资及福田上市公司资源进行配套出资，积极参加大基金的前期筹建作业；一起争夺市政府引导基金、国有企业、社保基金、境外大型出资基金落地香蜜湖，丰厚中长期资金来历，处理创投基金展开中的募资难问题。

此外，还可调集坐落福田的市属国企、在深央企以及部分大型民企的积极性，参加树立引导基金或母基金，依照利润总额或净财物必定比例提取，构成继续的资金来历；经过方针鼓舞政府引导基金、社保基金参加创投基金，深圳近年社保基金托付出资额挨近500亿元，应考虑将社保资金中的养老基金部分结余额加大向创投基金的装备比。

她还主张，香蜜湖金融中心可发挥附近香港的区位优势，招引香港商场的资金、人才、项目在福田落地，即在河套区域探究优化扩展QDLP（合格境内有限合伙人准则）、QFLP（合格境外有限合伙人准则）等港资创投基金落地便当途径，缩短外资批阅周期、拓展出资规划。

主张二：在出资环节，常态化构建出资对接途径，加大对福田企业的返投比例

她表明，在出资环节，要创立资金与实业的对接途径，助力基金高效觅得出资好标的。主张区政府安排创投基金与草创期、种子期科创企业的专项对接途径，构成常态机制，这样既做强了基金，又有利于将天使项目和创业起步阶段的实体企业和人才留在福田。

其次，树立招商型创投基金，加大对福田企业的返投比例。福田可把区、市两级政府引导资金与项目招商相结合，树立招商型创投基金:针对本区企业，由区级资金进行返投；针对市外引进本区落户的企业，由区级资金和市级资金一起返投，招引市外企业落户福田，添加本市存量基金的出资标的。

主张三：在退出环节，试点展开私募股权比例转让；善用深交所及港交所，构成基金多元化退出机制

张璇指出，现在深创投已树立了一支S基金（Secondaryfund），征集规划40亿，但深圳的创投业需求更多S基金的支撑。主张由国资牵头，引导财务出资和工业龙头一起出资，建立商场化S基金，加速基金的退出速度，增强基金的出资动力。另可争夺市政府支撑，开设基金比例转让途径，试点私募股权和创业出资比例转让。

在退出环节，她还提出了“深交所+港交所+前海股权买卖中心”形式，期望经过多层次本钱商场为创投基金投撤退出发挥作用。

“深圳证券商场已构成主板、创业板以及OTC商场和谐展开的多层次本钱商场体系。一起附近‘港交所’，‘深港通’的推广，让一桥通南北，成为湾区本钱构成、金融协作的重要纽带，更畅通了基金的多元化退出途径。”她以为，利用好这一得天独厚的二级商场退出优势，必能更好地招引增量基金落户福田，助力福田科创企业展开。

蔡敏玲

谢昊燃

刘丽

蔡敏玲

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