[股票600253]对冲基金如何降低系统风险(如何降低非系统风险)

??能够看看如下比如就会比较简略了解：危险对冲先做个操练。假设你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有或许涨到15元，也有或许跌到7元。你关于收益的期望倒不是太高，更首要的是期望假设股票跌落也不要亏掉30%那么多。你要怎样做才能够下降股票跌落时的危险？一种或许的计划是：你在买入股票的一起买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来能够施行的权力（而非责任），例如这儿的认沽期权或许是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权力；假设到一个月今后股价低于9元，你依然能够用9元的价格出售，期权的发行者有必要照单全收；当然假设股价高于9元，你就不会行使这个权力（到商场上卖个更高的价格岂不更好）。

能够~以直盘为例美元兑换首要货币的系数不同欧美的相关性最大奥美美瑞美加顺次下降依据相关系数做套利是能够的一起手里有很多美元债券或许现金的出资者为了美元保值相对应的在外汇商场卖出美元这样就能对冲美元跌落所带来的危险对个人财物发生保值的效果

去百度文库，检查完好内容>

内容来自用户:李鹏亚

对冲危险事例

摘要：任何事物都有其两面性，对冲能够用来躲避危险，可是在以索罗斯为代表的世界炒家手中，却能够一起用它来扩展危险和收益。索罗斯怎么让对冲基金变成“魔鬼”?首要有这么两招。第一招：同向博弈。简略来说，便是索罗斯每次都在现货和期货商场上做相同方向的买卖。

危险对冲经典事例剖析

任何事物都有其两面性，对冲能够用来躲避危险，可是在以索罗斯为代表的世界炒家手中，却能够一起用它来扩展危险和收益。索罗斯怎么让对冲基金变成“魔鬼”?首要有这么两招。

第一招：同向博弈。

简略来说，便是索罗斯每次都在现货和期货商场上做相同方向的买卖。

比如在咱们之前所举的铁矿石比如中，假设索罗斯预料到铁矿石价格会上涨，他就会在现货商场和期货商场一起买入铁矿石；反过来假设以为会跌落，他就会一起进行卖出的操作。

在索罗斯看来，对冲基金不应该仅是用来保值的，也能够用来添加收益。假设他人眼中的“对冲”是右手的刀加左手的盾的话，那么在索罗斯眼中，对冲便是左右手的两把刀!

比如在英镑狙击战中，索罗斯确定了英镑汇兑马克的汇率必定会跌落，所以他在现货和期货商场都对英镑进行了卖空。当然英镑狙击战最终是以索罗斯在索罗斯的个人魅力吸引下，虽然量子基金总规模只要几十亿美元，可是每次大战争，都能够调集数千亿乃至上万亿的资金。假设说索罗斯自己是一条金融大鳄，那么这些跟从索罗斯的对冲能够看看如下比如就会比较简略了解：危险对冲先做个操练。假设你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有或许涨到15元，也有或许跌到7元。你关于收益的期望倒不是太高，更首要的是期望假设股票跌落也不要亏掉30%那么多。你要怎样做才能够下降股票跌落时的危险？一种或许的计划是：你在买入股票的一起买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来能够施行的权力（而非责任），例如这儿的认沽期权或许是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权力；假设到一个月今后股价低于9元，你依然能够用9元的价格出售，期权的发行者有必要照单全收；当然假设股价高于9元，你就不会行使这个权力（到商场上卖个更高的价格岂不更好）。因为给了你这种可选择的权力，期权的发行者会向你收取必定的费用，这便是期权费。本来你的股票或许给你带来50%的收益或许30%的丢失。当你一起买入履行价为9元的认沽期权今后，损益状况就发生了改变：或许的收益变成了（15元－期权费）／10元而或许的丢失则变成了（10元－9元＋期权费）／10元潜在的收益和丢失都变小了。经过买入认沽期权，你付出了一部分潜在收益，换来了对危险的躲避。这就叫危险对冲。（不难看出，假设加以精心安排，你能够用股票和期权结构这样一个出资组合：不管股价朝向哪个方向改变，出资组合在期末的价值必定持平。黑话这个就叫套期保值。因为套期保值组合的存在，期权的定价只由股票的期初价格、期末价格、期权时限、履行价和无风。

上楼的说得很对，对冲基金是很杂乱的，又称避险或套利基金。才用各种买卖手法，卖空，杠杠操作，交换买卖，套利买卖等。进行对冲，换位，套头，套期来获取巨大赢利。如使用银行信用，重复典当财物，扩展根底财物，再借款利息比银行的利息还高。这样就能获取赢利。期权，掉期一般都是做相反的买卖。买进的一起也卖出或许卖进的一起也买出。例如购入这种股票的时分，一起也买入这种股票的必定价位和时效的看跌期权来完成对冲在咱们国内还没有真实意义上的对冲基金可是国外对冲基金现已非常盛行了引荐你看一本书《对冲基金风云录》1.8m