什么是再平衡战略?
三张配图具有相关性，展现了再平衡战略的根本逻辑，这是咱们的内部教育模仿盘。
首要，你的财物装备组合的标的不会有丧命危险。都是指数基金，都是宽基指数基金，都是头部指数基金。
其次，当某个标的收益到达或许逾越出资方针后，应做再平衡动作。下降杠杆，拿出赢利，乃至拿出部分本金。
然后，把腾出的现金，买成债券，或许对被轻视财物加仓，持续等候。估值修正是必定现象。
如图所示，咱们减仓了创业板50指数基金，补入了被轻视的恒生ETF基金，跟着港版国安法的出台，香港股市估值被敏捷修正。
耶鲁的传奇——大卫˙文雅森（著有《组织出资的立异之路》和《不落窠臼的成功》）曾说：“不要测验任何花哨的东西，坚持简略的多元化组合，坚持较低的管理费用，定时对组合中的财物动态再平衡，以坚持你的财物分配契合你的长时间方针”。
可见，再平衡对长时间出资而言特别重要。
什么是再平衡？
当咱们持有多种财物的出资组合时，各类财物的配比会随短期商场的涨跌动摇，当组合财物的实践配比违背方针配比较多时，咱们就需求经过再平衡的方法将组合财物配比从头调整到方针装备份额上去。
再平衡，从操作上会体现为高抛低吸，这与不少出资者的追涨杀跌的习气是刚好相反的。出资者往往能够经过再平衡战略，在长时间中能够取得额定的收成。
为什么要进行再平衡操作？
再平衡不光能够协助咱们坚持长时间装备份额的稳定性，也会帮咱们取得更优的危险调整后收益。
假定咱们在2014年头持有一个50%中证800+50%中证全债的组合，并在中证800在组合中占比超越60%时进行再平衡，那么在2015年末，再平衡组合能够取得与不进行再平衡组合大致适当的收益，但最大回撤却从-22%下降到-18%，再平衡组合的危险调整后收益（卡玛比率：年化收益率/最大回撤）也有适当起伏的改进。
在2015年牛市的高峰，运用再平衡战略要比不进行再平衡，在收益上差一点点。这是由于，在牛市行情中，再平衡实践是进行了止盈操作（下降了股票财物仓位），或许会漏掉后续的上涨。但在股票财物阅历大起伏上涨后再平衡也是非常合理的挑选，落袋为安也是一种自我维护，究竟危险是涨出来的。
股票财物相对债券财物的危险溢价在长时间中有“均值回归”的特征,股票财物的上涨或许导致股票财物的相对债券财物的性价比下降至较低的水平（危险溢价较低，对持有股票财物的危险补偿缺乏，例如2015年二季度的状况），这时候进行再平衡往往也是较好的挑选。
如安在基金出资中操作？
再平衡的战略不止一种，既能够挑选定时再平衡，也能够挑选条件再平衡。
比方每季度或每年进行再平衡（频频的再平衡或许由于交易成本太高而因小失大），也能够设置触发条件进行动态再平衡，比方违背初始装备5%或10%时进行再平衡。
当然，怎么进行再平衡操作并不重要，重要的是坚决的履行。
再平衡是逆人道的，需求减持组合中体现好的财物而增持体现欠好的财物，这关于（盲目）寻求高收益的小伙伴来说是一个不小的应战。
当咱们进行基金的出资之前，能够拟定一个简略的出资组合，如20%权益型基金+80%债券型基金，并调查组合在当时商场中的体现。一起，结合商场风格的改变，进行调仓、换仓、加仓、减仓等操作。
当组合中的基金配比呈现显着的改变时，应及时的进行再平衡操作，将危险和收益调整至合理的区间。
再平衡是一种合理管控危险的计划，它能够协助咱们坚持组合的稳定性以匹配咱们的出资方针，一起协助咱们操控组合危险在可接受规模之内，不至于因商场波动而中途下车，终究在长时间中取得更优的危险调整后收益。
