[民生银行股票行情]消费电子旺季来临！二级行情爆发，一级市场“按兵不动”

　　近期，受华为、小米等终端产品销售旺季降临，A股消费电子板块持续走强。　　到11月3日收盘，向阳科技、欧菲光、惠威科技等强势涨停，其间向阳科技更现已连收5个涨停板。波导股份、昀冢科技、长盈精细等

近期，受华为、小米等终端产品销售旺季降临，A股消费电子板块持续走强。

到11月3日收盘，向阳科技、欧菲光、惠威科技等强势涨停，其间向阳科技更现已连收5个涨停板。波导股份、昀冢科技、长盈精细等跟涨，日内涨幅均超越7%。

二级商场炽热，但一级商场抵消费电子的看规律坚持慎重。

深圳一出资组织重视消费电子范畴的出资人告知记者，其地点组织抵消费电子范畴项目已重视较少，“头部项目和头部供给链系统格式现已根本构成，特别深圳的项目，全体毛利水平不高。”

华东一组织出资人则对记者表明，一级商场消费电子不热，首要是缺少大的立异。“之前消费电子产业链的开展首要是由电脑、手机驱动的，但到现阶段还没有一个新的驱动职业增加的终端呈现，现在聊的比较多的VR/AR，短期内还无法真实起量，所以也无法起到很强的职业驱动效果。”

消费电子行情见底？

接连5个交易日涨停的向阳科技，主营事务包含声学产品（耳机、音响）事务、精细零组件事务和OEM代工出产事务，已与苹果、Beats、安克、三星、哈曼、OPPO、小米、华硕、JLAB、骷髅头号终端品牌树立协作。

三季报显现，向阳科技陈述期内完结营收4.59亿元，同比增加21.45%；归母净利4610.52万元，同比大幅增加82.13%。

同日亦走出涨停行情的欧菲光，在10月份更是上演了六连板，累计涨幅超越80%。

欧菲光这轮行情与搭上华为产业链有关。此前有供给链人士泄漏，在Mate60系列，欧菲光摄像头模组悉数参加了供给，并占绝大部分比例，包含后置摄像头、前置摄像头、指纹模组，单台价值在500-600元。

据欧菲光三季报，陈述期内，公司完结营收45.05亿元，同比增加47.75%；归母净利为5431.82万元，同比大幅增加102.26%。

惠威科技则是无线耳机、智能音箱概念的热股，股价涨停当日，无线耳机概念上涨2.94%，智能音箱概念上涨2.69%。

据三季报，惠威科技陈述期内完结营收1.59亿元，同比削减5.53%；归母净利120.06万元，同比削减38.8%。

东吴证券10月19日的研报剖析，消费电子当时估值相对较低。到2023年10月11日，申万一级电子职业TTM市盈率为48倍，处于曩昔十年前史分位57.6%。到2023年10月11日，二级职业中，消费电子TTM市盈率为31.1倍，处于曩昔十年前史分位22.2%，估值修正空间较大。

职业状况方面，跟着库存去化以及产业链调整，消费电子商场有望复苏。

一级商场“按兵不动”

据财联社创投通数据不完全统计，本年以来，消费电子范畴共产生投融资事情20余起，项目首要会集在轮以及A轮等前期阶段，项目事务内容首要聚集在立异消费终端范畴，出手组织不乏深创投、中金本钱、源码本钱、格力集团等头部组织。

其间，深圳市倍思科技有限公司本年4月完结的A轮融资，集结了深创投、中金本钱、越秀产投基金以及高榕本钱等多家头部组织。揭露材料显现，深圳市倍思科技有限公司建立于2011年，该A轮融资为公司建立以来初次进行对外股权融资。

据揭露材料，该公司最早从根底的手机配件做起，手机壳是开端的爆款。当时公司定位为出海消费电子品牌，产品触及工作电子、智能终端周边、车载电子三大类。

从数据上看，本年消费电子在一级商场的投融资事情数量，并未体现出较之此前显着的增加趋势。多名一级商场出资人在承受采访时表明，当时二级商场消费电子板块的异动，很难说会传导带动一级商场消费电子范畴的热度。

上述深圳股权出资组织人士对记者表明，“二级商场传导到一级商场或许需求时刻，假如二级商场有一阵子长时间昌盛，或许一级商场才会开端考虑出手，现在咱们仍然是张望的状况。”

该深圳股权出资人士进一步表明，消费电子当时全体看得较少，一方面是头部品牌以及头部供给链系统格式已根本构成，“特别深圳这边全体毛利率水平都不高。”

而关于估值体现方面，其表明，“项目方现在能融到资的会降估值，比自己预期的多融一些存粮过冬。比较惨的是本来估值要的比较高，可是商业体现一向很差的项目，依照本来商场环境下的估值融不到了，可是公司的事务又得持续烧钱。这类项目本年假如不转型事务形式、雷厉风行降本增效的话，会死的很快。”

当时局势下，该人士表明，细分上已很难说有大的出资时机，“现在不是投职业或许投热门，而是要casebycase地判别。本年出资首要是看现金流，比方项目技能很好，收入规划也能够，可是净赢利和现金流体现一般，放在曾经咱们或许会搏一搏超量收益，现在的话就不投了。”

上述华东区域组织人士亦对记者表明，“当时，消费电子现已看得比较少。”其以为，消费电子真实重归活泼，或需求比及下一代具有安稳出货量的终端呈现而构成驱动。“VR/AR真实要到达前两代的电脑和手机的出货水平，估量还要10年。当时的职业状况下，消费电子供给链的企业赢利水平，其实是下降的。”

该华东区域出资人进一步表明，当时消费电子有一些潜在的细分增加，比方音频眼镜等，“但规划全体还不大。像这类相对独立且规划较小的细分范畴，跟包含TWS耳机、手机等不一样，后者能构成一条完善的代工产业链，因此能起到一个显着的职业驱动效果。”（财联社）