Adobe（纳斯达克股票代码：ADBE）又迎来了一个又一个稳健的季度财报，在9月份发布的Q3财报中，不只发布了创纪录的收入，而且超越了分析师的盈余预期。从走势来看，ADBE股票在9月底从前跟着大盘进行了一波回调，但尔后敏捷上升，并在上星期五盘中打破前史新高677.76美元。许多人觉得这只股票的估值过高，但它具有多重添加动力、微弱的基本面和令人难以置信的舍弃，仍是十分值得出资的。
Adobe是商场上最多元化开展的公司之一，它开发的软件能够满意各种数字内容发明的需求，近些年来该公司向软件即服务（SaaS）形式的转型现已为其股东带来了很多的盈利，假如有人五年前购买了ADBE股票，收益现已超越500%。一起Adobe还具有强壮的竞赛护城河，该公司的企业产品正在健康的添加。虽然ADBE股票的远期出售市盈率超越19倍，但考虑到它具有一个超越1470亿美元的巨大潜在商场，与此一起，Adobe具有很多添加的催化剂，将持续扩展其收入和赢利，估值并不算过高。
Adobe十分成功的商业形式
Adobe的优势在于其高效的SaaS商业形式。它基本上答应其用户在不具有软件一切权的情况下拜访其产品套件。这种形式的高效性使该公司的毛利率达到了惊人的88%。此外，其最大的事务--构思软件的出售简直100%来自其订阅形式。依照现在的速度，分析师估计在未来五年内，每股收益将每年添加18%。
此外，Adobe可能会获益于数字化和内容创立趋势。疫情期间交际媒体的运用激增，导致在线内容发明很多添加。Adobe为其用户供给了开发高质量内容的一站式服务，一切的内容都能够在云端拜访。
此外，Adobe不断出资于新功能以改善其产品并增强其服务的粘性。它在人工智能和机器学习方面进行了很多出资和研制，不断开发新功能为增强实际（AR）和3D内容的大盛行做准备。强实际（AR）和虚拟实际（VR）的传达将导致更多的3D内容发明，这正中Adobe的下怀。终究的方针是推进更多的添加，添加每个用户对高价产品的均匀开销。
一个具有完美资产负债表的高赢利企业
Adobe一向是其职业中添加最快的企业之一，以惊人的速度扩展其年收入根底。它也有巨大的赢利。在曩昔十年的大部分时间里，该公司一向在发明难以置信的赢利率--超越20%。凭仗一套无与伦比的订阅式服务形式，它有望在可预见的未来持续以健康的速度添加。
Adobe现在具有61.6亿美元的现金余额和47亿美元的债款。值得一提的是，Adobe仅在曩昔12个月内就产生了超越60亿美元的自在现金流。而该公司管理层也为其股东供给了报答，虽然Adobe不派发股息，但它已授权在2024财年之前进行150亿美元的股票回购方案，揭露材料显现，在第三季度该公司回购了170万股。
除了活跃的股票回购方案，Abode还在出资新软件，该公司最近提出了行将收买Frame.io的条款，Frame.io是一个具有超越一百万用户的视频协作软件渠道。由此可见，因为其强壮的现金流，Adobe将长时间处于职业界的领先地位，引领其用户进入新的数字年代。
关于全球的软件公司而言，Adobe肯定是其间的佼佼者。十年来，该公司收入和赢利一向以令人形象深入的速度在添加，一起其资产负债表也不断的加强。不只如此，之后Adobe在人工智能方面的出资将协助它从数字化和内容发明的趋势中取得额定丰盛的收益。
因而，虽然ADBE股票的价格看起来现已很高，短期可能会跟从大盘进行一些回调，但从3-5年来看，仍是十分值得我们中长线出资的优质标的。
