最近A股商场在动摇中上行，成交量继续保持高位，基民们参加的热心比较高，对基金的重视度也日积月累。发掘基潜伏到各大论坛私自调查，发现“偷吃”二字竟一度成为了高频出镜的词汇↓↓↓
（图片来历：天天基金）
看看上面发帖的基民朋友，也是肉眼可见的怒了。发掘基表明充沛了解，所谓希望越大、绝望越大，假如预估的收益率和实践状况有距离，发生小心情也是不免的。但假如你可巧看到这篇推文，请消消气接着看，咱们好好捋一捋，为什么你的基金被“偷吃”了。
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什么是偷吃？
什么是“偷吃”呢？便是指基金单位净值在开盘时刻的估值涨幅比实践净值涨幅要低，或许估值跌幅比实践净值跌幅更大的状况。
举个比如，某只基金在收盘时预估净值上涨2%，成果晚上发布的实践净值涨幅只要1.2%，又或许预估跌落0.5%，实践跌了1.5%，这中心的差异就被称为“偷吃”。
（非实在截图，仅作为比如参阅）
那为什么老有基民发帖控诉呢？首要是有传言称，短少的净值是被基金司理成心“偷走”了，所以被称为“偷吃”。不论这是不是玩笑话，这种说法有道理吗？
发掘基在此慎重表明，这个说法是肯定过错的。形成这种现象的原因，仅仅是由于基金的净值预算和实践的单位净值涨跌幅不共同罢了。
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基金单位净值是怎样来的？
咱们平常购买的一般开放式基金，每天只会在收盘后发布一次基金单位净值，时刻一般在晚上（PS：QDII和FOF基金一般要到T+2日才发布净值）。
只要基金单位净值才是能够实在反映基金涨跌幅的精确数据！
那么基金单位净值是怎样来的呢？是由基金公司来核算的。在你查询到当天的单位净值前，其实阅历了多项工序：
首要，由于基金或许的出资方向包含股票、债券、期货等，基金公司要比及各个买卖商场都收市后，收集到来自买卖所、中证登、中债登、上清所、期货商等组织的买卖结算数据。
然后，再依托基金公司的体系和专业人员进行数据处理，核算估值与净值。这儿的“估值”可不是指盘中的“净值预算”，而是一个专业术语。浅显的说便是通过必定的办法（举个比如，股票会按收盘价格作为估值价格），承认某只基金持有的悉数财物的价值（净值），再除以总共卖了多少份额就能够得到基金单位净值了。
此外，光基金公司自己核算结束还不可，这个数据还得发给保管人进行复核。哪怕有一丁点差错，也需求从头核对至两边数据完全共同才行。数据承认无误之后，通过危险筛查，等发给监管组织审阅存案后才干终究呈现在各大网站或许APP上。
由此可见，中心的流程仍是挺长的，并且对精确性的要求十分高，所以一般得在晚上8、9点后才干发布。假如某天基金净值发布得略微晚了些，仍是请咱们多一份了解和耐性~
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基金盘中的“净值预算”又是怎样来的？
咱们在买卖时刻通过APP或许网站看到的“净值预算”并不是基金公司供给的，是蚂X财富、天X基金等等互联网代销组织自己预算出来的，首要的作用是为基金出资供给参阅依据。
——详细怎样预算呢？
季报里会发表前十大重仓股，半年报或许年报里会发表悉数持仓股票。互联网代销渠道便是通过基金在上个季度末发布的前十大重仓股的涨跌状况自己预算出来的。
经历比较丰富的基民就知道，哪怕是同一只基金，在不同的APP上预算出来的盘中涨跌幅或许都不共同。这也不难了解，横竖咱们都是预算，而每家公司获取数据的时刻或许不同，核算数据的底层逻辑也不尽相同，终究就会使得预算的成果不同。
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为什么净值预算和实在净值会呈现距离？
首要有两方面原因。
榜首，预算时首要只考虑前十大重仓股，没有包含其他财物。
上文发掘基说了，支X宝、天X基金等APP在盘中的净值预算首要是依据基金的前十大持仓，这么做或许就会发生必定的差错。举个比如，华夏职业景气这只基金的持仓相对较为涣散，依据之前发表的二季报，前十大重仓股算计占比仅40%左右。也便是说，还有适当一部分财物的动摇是较难被核算进来的。
（数据来历：天天基金，以上仅作为示例引证，不构成基金和个股引荐）
第二，基金的持仓和仓位或许现已发生了改变。
基金司理睬依据商场行情或许基金的申赎状况进行调仓换股、增减仓位，但调仓归于非公开信息，基金的持仓状况只会在季报中发表，首要在每年的1、4、7、10月份中下旬发布。这中心就会存在一个时刻差。比如说7月下旬发布的二季报，发表的其实是到6月30日的持仓状况，假如后续呈现了变化，在进行净值预算时是无法被考虑进去的。
所以，假如净值预算和实在净值不相同是正常的，真的不是被基金司理“偷吃”了！这归于基金出资中一个比较常见的过错认知。盘中的净值预算涨跌幅仅仅一个估计值，它比终究的实在值高或许低都是有或许的，也不存在所谓的“跌的时分准，涨的时分就禁绝”。
——那净值预算又不精准，它还有用吗？
答案是：Yes!净值预算在进行基金出资时，依然具有较好的参阅价值。咱们经常说，基金是长期出资理财东西，需求耐性持有，所以大多数基金司理在办理基金财物时都是依据中长期出资视角的，并且基金合同约好了持仓份额，一般很少呈现像散户相同，频频调仓换股或是清仓又大幅买进的状况。因而，净值预算的变化在很大概率上能够反映出实践净值的变化趋势，除非基金换了出资方向重整旗鼓，一般很少会呈现较大的误差。
说了这么多，便是想告知咱们，你购买的公募基金并没有被“偷吃”。退一万步说，也不存在被“偷吃”的或许。由于基民出资基金的钱并不在基金司理和基金公司的手里，而是保管在银行、券商等保管组织，建立一个专门的账户进行严厉监管。基金公司触摸不到出资者的资金，更没有权力随意运用，必需要通过合法合规的流程进行基金的出资运作和办理。所以出资者大可定心，认购正规公募基金出售的产品，根本不存在被移用的危险。
假如你读懂了以上的内容，那么祝贺祝贺，你离基金出资达人又更进了一步！
下次再看到相似帖子，有爱好也无妨给其他基民科普科普~
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