[国元证券股票]基金的回报率一般是多少？怎么算？

在出资进程中，会发现报答率是常常提及的词语，一般是指出资报答才能，那基金的报答率一般是多少？怎样算？

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什么是基金报答率？

基金报答率的意思便是基金赚了多少钱，基金在一守时期内的预期年化预期收益界说为总报答，作为衡量基金以往体现的最基本办法。总报答的来历有两部分，一是收入报答，即基金在一守时期内收到的分红和利息收入，例如股息、债券利息和银行存款利息等；二是本钱报答，反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的起伏。

基金报答率怎么核算？

总报答的来历有两部分，一是收入报答，即基金在一守时期内收到的分红和利息收入，例如股息、债券利息和银行存款利息等；二是本钱报答，反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的起伏。

首先要了解基金的财物净值，这是核算总报答的根底。总报答体现为该时期单位基金财物净值的增长率。

基金财物净值是在某一时点上，基金财物的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金财物净值，即每一基金单位代表的基金财物的净值。

单位基金财物净值＝（总财物-总负债）/基金单位总数

其间，总财物指基金具有的一切财物，包含股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所构成的负债，包含敷衍给别人的各项费用、敷衍资金利息等；基金单位总数是指其时发行在外的基金单位的总量。

依照公允价格核算基金财物的进程便是基金的估值，这是核算单位基金财物净值的要害。因为基金所具有的股票、债券等财物的市场价格是变化的，所以有必要于每个买卖日对单位基金财物净值从头核算。封闭式基金净值每周至少公告一次，开放式基金每个买卖日都公告净值。

估值办法十分重要。例如，基金所具有的上市流通证券，比方某只股票，是按其估值日在证券买卖所挂牌的市价（平均价或收盘价）估值。按平均价估值，基金财物净值的变化受股票价格动摇的影响要小一些。封闭式基金和少量开放式基金按平均价估值，大多数开放式基金按收盘价估值。发布的将于2004年1月1日起实施的基金信息发表编报规矩第2号一致规则，封闭式基金按平均价估值，开放式基金按收盘价估值。

关于开放式基金而言，单位净值是其计价根底，即申购或换回的价格取决于当日的基金单位净值（一般是次日发布），并加上或扣除相应的买卖费用。封闭式基金因为发行规划有限，出资人对基金的需求与供应并不平衡，导致其买卖价格高于或低于单位净值，称为溢价买卖或折价买卖。境内封闭式基金遍及处于折价买卖状况，折价率约为20%。

例如，某只开放式基金上年底的单位净值为1元，本年底的单位净值为1.05元，则该基金在本年度的总报答为5%，核算办法为（1.05-1）/1＝5%。这一核算并没有考虑基金的分红状况和费用（申购费、换回费、管理费、保管费等）。因为费用要素比较复杂，本文仅对考虑基金分红的总报答作进一步剖析。

基金一般会把现已完成的预期年化预期收益向出资人进行分配。分红的根底为"基金净预期年化预期收益"，即基金的收入报答和经过卖出证券完成的本钱报答，减去依法能够在基金预期年化预期收益中扣除的费用后的余额。依照有关规则，分红有两个约束条件：一是基金出资要有已完成的净预期年化预期收益，二是分红份额在一年中不得低于已完成净预期年化预期收益的90%。

关于分红方法，出资人有两种挑选，一是分配现金；二是再出资，分得的预期年化预期收益再出资于基金，并折算成相应数量的基金单位。

分红后，单位基金财物净值会下降。假定分红前单位净值1.06元，单位分红金额0.05元，则分红后单位净值降至1.01元。

考虑了分红要素后，咱们再来核算总报答。总报答＝（Ne÷Nb）×（1＋D1÷N1）×（1＋D2÷N2）×……×（1＋Dn÷Nn）-1

其间：Ne和Nb分别为期末和期初单位财物净值；D1、D2、Dn分别为第1次、第2次、第n次单位分红金额；N1、N2、Nn分别为第1次、第2次、第n次分红后单位净值。

以前文所举比如，假如该基金在本年度进行了两次分红，第一次分红前的单位净值为1.06元，每基金单位分红0.05元，分红后单位净值1.01元；第2次分红前的单位净值为1.08元，每基金单位分红0.06元，分红后单位净值1.02元。

总报答＝（1.05÷1）×（1＋0.05÷1.01）×（1＋0.06÷1.02）-1＝16.68% （晨星资讯（深圳）有限公司 黄晓萍）