在市场持续下跌过程中，如果遇到基金暂停销售的状况，就是定投中的一种风险，因为这个时候你没有办法按计划执行，降低成本增加份额。作为投资者，最好别把所有希望都押宝在单一产品中。钱少的人，2-3个基金差不多了，别太分散资金，越散越难操作。
我的建议：
1、没必要考虑换基金，因为换了也不一定是个好基金。
2、如果手里有其他基金，又不想浪费资金，可以考虑把钱投到其他基金上。我的习惯是不折腾。
3、不要总纠结定投好还是一次性买入好，这是两种不同的投资策略，各有各的好。我喜欢定投，是因为可以节约我所有的时间和精力去做其他事，还不影响心情。
4、定投是长期投资计划，不要因为现在的市场环境不理想，就急着瞎折腾。
能赚到钱的，大多数都是有准备的人。定投是一种大智若愚的准备工作，值得认真研究其中的细节。
定投指数基金这么有优势，是不是我们就可以开启自动定投，实现躺赚？
错误！定投指数基金一样有亏损的风险。今天我们就来聊一聊，定投的风险在哪里，以及作为一个定投者，想提高收益率，应该具有什么样的自我修养。
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定投指数基金可以躺赚？
这里，挖掘基再请出我们的老朋友：华夏沪深300ETF联接基金（000051）。以2021年7月19日作为截止日，假设我们已经在2020年初、2年前、3年前、4年前、5年前等等这些时间开启定投，坚持到现在的收益是多少呢
数据来源：Wind，华夏基金，净值数据经托管行复核，基金的过往业绩并不预示其未来表现。假设按月定额定投1000元，每月定投日为定投开始日的次月对日，分红方式为红利再投资。复合年平均收益率根据计算周期（按日）在所选时间段内拆分出n个区间，复合年平均收益率=[(1+当日收益率)^(365/计算周期天数)?1]×100%。本测算不考虑申购、赎回费率。基金定期定额投资不同于零存整取等储蓄方式。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
单看这个图表，有的朋友可能会想，似乎不管什么时候开始定投，拿到现在，收益率都挺可观的。是不是说明，定投指数几乎可以**不赔？我要是开启一个“自动定投”，四舍五入等于实现了躺赚？
在这里，挖掘基请大家一定一定注意：如果你带着这样的乐观情绪进入市场，不做任何准备，那很有可能赔钱！！！
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为什么光鲜亮丽的定投指数基金也会赔钱？
我们选一个例子来说明：
在这个例子中，我们4年前开启定投沪深300指数，至今的年化收益达到13.6%，算是非常不错的成绩了。
但是，这四年的定投是一帆风顺的吗？我们来看一下四年来的收益变化情况。
虽然我们此刻取得了正收益，但是四年来经历了先下跌、后上涨的过程。
进一步分析这个过程：
这条蓝色的粗线纵坐标是0，代表收益正好是0，因此是盈利和亏损的分界点，当收益曲线位于蓝线下方代表当时亏损，位于蓝线上方则代表当时盈利。可以看到当我们定投开始数月后，便进入了亏损状态，而过了很久才恢复盈利。因为2018年A股经历了几乎全年的下跌。如果你亏损期间卖出，那么你便赔钱了。
肯定有新手朋友看到这里会说，这个亏损很容易避免啊。反正后来会涨回去，即便亏了，我不卖不就行了么？
这种自信满满的原因是，我们现在是以上帝视角回头看，你已经知道了后来的上涨。而实际上，我们亏损的时刻，只能看见这样的情形：
你完全不知道未来的走势，而且你已经忍受了长时间的亏损。
有多久呢？长达11个月。
你已经亏了多少呢？-17%。
在这么长时间的亏损下，本金损失这么多的情况下，还能淡定的坚持定投其实是反人性的。因此有相当多的人无法忍受，选择在此刻卖出离场。
尽管很多朋友都知道，定投指数基金我们一般的策略是下跌的时候不止损，坚持定投降低成本。可是割肉止损在实际的投资中非常普遍，挖掘基认为有三方面原因：
对未知的恐惧
为什么我们买货基或者银行理财就一点都不慌呢？因为自买入之日起，我们就感觉这笔投资好像在不断盈利，虽然每天只有一点点，但是心安。这来源于我们对未来的确定性。
而指数的业绩表现是有波动的，虽然定投的方式和指数的编制方法已经帮助我们大大削弱了波动幅度，但是你要知道你最终的投向一般是股票，一定会有波动的风险。如果今天已经很坏了，而你不知道明天会不会更坏，这种对未来的不确定性很容易使人产生不安全感，中途放弃。
亏损之后的焦虑伴随外界信息的压力
大部分新手投资者刚开始接触基金，其实是很难接受亏损的，亏损的体验会让人产生慌乱。即使现在你充满信心，说跌了也不怕，大不了不去看。但是到真的跌了的时候，相信我，你的心态会发生很大的变化，不可避免的出现慌乱。资金越多，你越慌。这是人性使然。
更加可怕的是，当市场大跌时，你会忍不住去看各路媒体的分析，去和同事、朋友打听，而此时外界信息也不约而同地变得更悲观。什么“熊市到了”、“我全割了”、“股票、基金真是坑死人”。消息的传播总是这样，行情好的时候，所有人都会积极乐观，“基金”天天上热搜；行情大跌，连空气中都会弥漫着悲观。这种悲观会加深你的恐惧，影响你的判断，让你不由自主的违背当初制定好的策略。
生活中突然出现的资金需求
当你亏损时，即便你心态非常好，一点也不慌乱，可是赶上买车、买房、结婚急需用钱了，导致被迫取出定投的钱，同样会造成亏损。
所以要注意，定投指数基金可不是短期理财，等待指数反弹的周期有时候会比较长。如果你未来几个月可能会有大笔支出，那么，挖掘基建议你不要拿这笔钱来定投。定投的钱不能是急用的钱，一定得是你等得起的钱。
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定投指数基金的专属对策
既然我们已经搞清楚了定投指数基金可能导致亏损的原因，我们就应该采取一些具有针对性的对策：
（1）要有亏损的心理预期。在市场行情很恶劣的情况下，请确认自己也能够坚持计划、不会慌乱止损。
（2）比较坏的情况下可能会浮亏长达一年甚至更久，请确认自己至少有一年以上的定投计划。
（3）请确认自己的资金已经合理分配，定投的资金不会影响正常生活；避免浮亏发生时，因买房买车被迫卖出，取回资金的情况发生。
总结一句话：定投宽基指数止盈不止损。能做到的前提是你已经有了充分心理准备和合理的资金规划。
这两期内容介绍了挖掘基认为极其重要的两点：第一、搞清定投方法的原理；第二、建立起心理预期以应对风险。
只有掌握了原理你才有持续的信心，只有建立了良好的心态才能正确执行策略。这是比上来就关心买哪个，怎么买，怎么卖重要得多的环节。如果舍本逐末，不关心投资原理和投资心理，只关心操作环节，那一定会吃大亏。
风险提示
华夏沪深300ETF联接A属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，风险等级为R3（中风险）。本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市需谨慎。
