7月13日，东方证券、长江证券均获准发行超百亿元面额公司债，将券商发债融资的热心进一步面向高潮。
《证券日报》记者百度相关数据收拾后发现，本年以来，券商通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券及可转债的方法，已累计募资8663.68亿元，同比大增86.32%。到现在，发行证券公司债仍是各家券商首要的融资途径，但发行短期融资券的规划已构成反客为主态势。
公司债仍是首要融资途径
到现在，发行证券公司债仍是券商最首要的融资途径之一。《证券日报》记者对数据收拾后发现，本年以来，券商共发行116只证券公司债，估计发行总额达2624.68亿元，同比增加46.66%。
其间，中信证券发行证券公司债的规划最大，抵达255亿元。海通证券紧随其后，发行证券公司债215亿元。华泰证券排名第三，发行证券公司债200亿元。此外，我国银河、中金公司、申万宏源、广发证券、招商证券等多家券商发行证券公司债规划也均逾越100亿元。
据《证券日报》记者不完全核算，自5月份以来，已有10家券商获准发行大额证券公司债，累计获准发行面值总额不逾越1710亿元。
39只次级债融资744亿元
核算数据闪现，最近3年，证券公司累计发行次级债4563亿元，占证券公司发行公司债总规划的34%，发行次级债已成为券商补偿流动性的重要东西之一。
5月29日，证监会发布《关于批改<证券公司次级债处理规矩>的抉择》(以下简称《处理规矩》)。批改后的内容首要包括：优化次级债发行方法，容许揭穿发行；支撑证券公司发行减记债、应急可转债及其他立异类债券品种；将安排投资者概念共同至《证券期货投资者恰当性处理方法》的表述和界定等等。
在《处理规矩》发布前，券商只能非揭穿发行次级债券，发行减记债等其他品种也短少明晰依据。批改后的《处理规矩》进一步拓宽了券商发债途径。
《证券日报》记者对数据收拾后发现，到7月15日，本年以来券商已发行39只次级债，估计发行总额744亿元，同比下降32.25%。其间，申万宏源证券本年以来已分两次估计发行次级债120亿元。此外，国泰君安、我国银河、中信建投、国信证券发行证券公司次级债的规划也均抵达50亿元。
对此，东方证券分析师唐子佩认为：“《处理规矩》容许券商揭穿发行次级债，无疑将显着拓宽券商次级债融资途径，有用进步杠杆运用水平，充沛本钱，进步防风险才干，一同也为券商发行其他品种的公司债奠定了法则基础。”
国开证券分析师程凌也标明，“在其时宽松的市场环境下，如能补偿长期的低成本资金，有利于券商做大资产规划，进步杠杆率和盈利才干。此外，《处理规矩》为立异品种预留了原则空间，券商融资途径有望进一步拓宽，未来券商的资产负债处理才干将成为比赛的关键，大型券商将更具优势。”
发行短期融资券异军突起
5月21日，上海证券交易所和深圳证券交易所同期发布《关于打开揭穿发行短期公司债券试点有关事项的告知》后，证监会于7月8日附和招商证券向专业投资者揭穿发行公司债券的注册恳求，包括揭穿发行1年期以上公司债券面值总额不逾越250亿元以及揭穿发行短期公司债券面值余额不逾越100亿元。
与发行证券公司债比较，发行短期融资券具有发行门槛低、周期短、能快速补偿公司运营资金等特征，现在已成为券商补偿流动性的另一首要途径。据《证券日报》记者核算，券商本年以来已发行188只短期融资券，估计发行总额达5267亿元，与去年同期短期融资券的发行规划1729亿元比较，大增204.63%，占年内券商发行公司债券总额的60.79%。
与此一同，此前备受券商重视的可转债发行却意外“遇冷”，只需华安证券一家在本年3月份发行了28亿元的可转化公司债券“华安转债”。
