首先，如果价差高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费还有剩余，从而产生套利的利润相反，如果价差远远小于持仓费，套利；期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大主要的风险包括1现货组合的跟踪误差风险2现货头寸和期货头寸的构建与平仓面临着流动性风险3追加保证金的风险4股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风。
期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利2012年9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点被高估，那么套利者可以借款；期货套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式期货套利可分为价差套利和期现套利价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差。
期现套利是股指期货套利交易的另一种主要交易方式所谓期现套利，是指当股指期货的价格与股指现货指数价格出现偏差时，两者之间的差价就为投资者提供了套利的机会当期货价格偏高时，投资者可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约；期现套利对于股指期货市场非常重要一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势另一方面，套利行为有助于。
期现套利怎么操作
答案B 由于套利在期现两个市场同时方向操作，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会因此而产生风险，故将期现套利交易称为无风险套利。
股指期货的套利主要分为两种期现套利和跨月套利我们先来讲期现套利期现套利，是指在股指期货与现货指数之间的进行的套利期现套利的机会有两种1股指期货的点位大于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买现货。
而根据操作对象的不同，价差交易又可分为 跨期套利跨品种套利三种1期现套利 期现套利是指投资者根据“股指期货合约和其标的指数”之间的价差进行的套利交易当股指期货合约价格和合约价格的价差达到一定程度的时候。
什么是期现套利股指期现套利是利用股指期货合约到期时向现货指数价位收敛的特点，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，买入低估一方，卖出高估一方，等到不合理的价差恢复到正常合理的状态后平仓。
期现套利，是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理价差进行的套利行为当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时，套利者通过构建现货与期货的套利资产组合，以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的。
期现套利和套期保值的区别
1、ETF期现套利是指当股指期货价格和现货价格出现偏离时，利用ETF来复制现货指数，实现期货和现货间的基差收益比如，沪深300ETF与沪深300股指期货正好匹配，当沪深300股指期货价格与沪深300ETF价格出现差距时，可以直接低买高卖。
2、答案A，B，D 期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易在实际操作中，也可以不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对其有利，便可以。
3、期现套利的定义和套利机会的确定是，期现套利通常发生在股指期货和现货指数之间存在现价格不平衡的时候正常情况下期现套利交易会确保期货股指价格处于合理状态期现套利主要包括负期现套利以及正期现套利因为国内现货市场交。
4、答案A 期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理的价差，通过在两个市场上进行反向操作，待价差趋于合理而获利的交易。
