[oled概念]债券型基金年化收益率如何计算(债券型基金平均年化收益率)

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提到基金，咱们愈加了解的是货币基金和股票基金，前者简直无危险，而后者则收益率较高。

可是在基金宗族中，债券基金动摇小、收益安稳，是咱们不容忽视的一个类型。

一般来说，债市和股市存在必定的负相关性，股市好债市弱，股市弱债市好。因而，许多时分咱们能够用股、债做一个平衡装备。

今日，咱们将从全面剖析债券基金，探寻年化6%收益的产品，要做债券基金出资的同伴们请勿错失哟！

01债券基金优势

依据wind数据显现，2006年到2020年的15年里，债基14年均匀收益为正。

其间，有4个年份的均匀收益在10%以上，最高的是2014年的20.27%；有4个年份的收益低于4%，最差的是2011年的-3.12%，其次是2016年的0.15%。

15年里的年化收益为6.75%，比照同期均匀2.66%的基民消费价格指数（CPI）来说，具有不少正向收益的优势。

曩昔十来年，债券基金取得不错的成绩，跟其出资的标的有关。

前面的课程咱们学习过，债券基金是指专门出资于债券的基金，基金财物80%以上出资于债券，目标首要是国债、金融债和企业债。

债券，简略来说便是国家、企业和金融机构向商场借钱，到期时给出资者固定利息和偿还本金。

正所谓“欠债还钱不移至理”，正由于债券基金大多出资的是债券，所以安稳性比较强。不过，收益有上限，究竟债务人只会依照约好付出利息，不会多给。

而股票，实际上是出资人出钱参加公司的开展，承当公司运营的危险。不过承当危险的一起也享用企业开展带来的盈利，企业越挣钱股东则越挣钱，收益没有上限。

咱们以债市中的“企债指数、国债指数”和股市中的“沪深300指数”为例：

不管是企业债仍是国债，近十年都是安稳向上的，再次阐明“欠债还钱”没缺点。

沪深300指数尽管长时刻来看也是趋势向上的，但中心阅历了2007-2008年最大72.8%和2015-2016年最大49%的跌幅，还有不少时刻是向下盘整的状况。

正由于这种上下动摇，让不少股市出资者买在了高位卖在了低位，长时刻指数上涨，但出资者却亏钱。

所以，债券基金的优势便是危险小，收益安稳。

02债券基金分类

已然债券优势不小，那么应该怎么做出资呢？

先不着急，答复这个问题之前，咱们需求先了解都有什么类型的债券基金。

依据出资债券份额的不同，能够分为纯债基金、一级债基、二级债基和可转债。

纯债基金：只投债券，不参加股票出资的基金。

一级债基：除出资债券外，还会参加一级商场的新股出资，也便是一般的打新股的基金。可是由于监管层现已取消了一级债基的打新资历，也就意味着一级债基就等于纯债基金；

二级债基：会适当地参加二级商场股票的生意，因而也把这类债基称为混合债基；

可转债基金：首要出资于可转债，兼具债券和股票的两个特性。

为什么咱们选择出资债券基金而非直接出资债券？由于比照债券，债券基金具有以下三点优势：

门槛约束

有些类型的债券有购买的门槛，一般的出资者无法直接购买，比方金融债，资金门槛高，个人出资者无法参加。

专业服务

债券商场质量繁复，个人出资者无法全方面把握一切类型的债券，比信誉债、可转债、次级债等等。而债券基金由专门的基金司理办理，关于专业的债券剖析和选择，基金司理都现已帮咱们做完了，咱们享用服务的一起，取得必定的收益率。

涣散危险

由于个人出资资金有限，所购买的债券数量和类别不会许多，危险难于有用涣散。债券虽比股市危险小，但仍然有不少爆雷的债券。而债券基金通常会买十几只债券，即使有某只债券爆雷，对债券基金的影响也有限，较好的涣散了出资危险。

03债券基金选择

债券基金的品种繁复，咱们应该怎么进行选择呢？

确认品种

债券基金有纯债基金、二级债基和可转债三种，咱们在出资之前需求依据自己的出资风格确认类型。

纯债基金只投债券，收益小危险也小；

二级债基能够统筹必定的股票收益率，收益率较纯债基金高；

可转债既有债券的特色又有股票的特色，危险相对较大。

咱们能够在债券基金的招募阐明书中，找到该债券基金的类别。

大海个人的做法：债基选择纯债债基为主，辅佐少数的二级债基。

原因在于，装备债基的意图首要是寻求较为安稳的收益一起对冲股市中的危险，因而会避开可转债和很多的二级债基，将寻求收益交由股票型基金完成。

成绩选择

虽然过往的成绩只能代表曩昔，但过往成绩也有必定的参考价值。咱们能够经过“4433”成绩选择的办法进行选择：

“44”代表曩昔1年、3年成绩排名在同类基金前1/4的基金;

“33”代表曩昔3个月、6个月成绩排名在同类基金前1/3的基金;

一起满意4433的规范，便是成绩较好的债基基金。

重视规划

一般来说，基金的规划不能太小也不能太大，太小的规划简略触及清盘的危险。

太大的规划会形成基金出资收益差，由于优质的债券数量有限，规划过大的基金，假如买不到优异的债券，就只能购买较差的债券。

一旦遇到商场很多换回，基金需求卖出手中的债券，而商场又很少人或无人接手，那么债券就会被“贱卖”，导致债券基金净值跌落，形成咱们所出资的债券基金收益率差的状况。

因而，关于债券基金咱们主张在10-30亿之间的规划里选择。

评价公司

不管是选择何品种型的基金，关于基金公司的评价都是离不开的。

一个实力微弱的基金公司，在投研团队、剖析才能、资讯获取等方面都具有优势，然后关于其办理下的基金收益率有正面的提高效果。

咱们会主张，重视排名在前30位的基金公司，这些公司全体的投研才能都不差。

04债券基金出资逻辑

那么清楚了债基的分类和选择办法后，到详细怎么做出资决策时，还有最重要的一步，“什么时分应该买债券基金”？也便是债基出资的逻辑！

在遇到股市跌落时，不是简略的就将资金转向债券基金。债券基金有其出资逻辑，而不是简略的股债平衡，究竟股债双杀的状况也时常会遇到。

要搞懂债券基金的出资逻辑，就需求搞理解债券出资的逻辑，这儿触及到两个概念——“名义收益率和到期收益率”。

名义收益率：是指名义收益与本金额的比率，是债券一开始发行就确认的收益率，也便是票面利率。名义收益率=年利息收入/票面金额*100％。

比方，某10年期国债，面值100元，每年付出利息8元，那么这只债券的名义收益率便是8/100*100％=8％

到期收益率：又称终究收益率，是出资者持有债券到期的收益率。这个便是咱们平常所说的债券收益率。

举个浅显的比如，A持有一只100元的债券，票面利率8％，要用钱得卖掉。但这个时分商场利率上升了，新发行的同款债券票面利率有10％，为了快速卖出，A需求下降所售卖债券的价格，否则放着10％的债券，其他出资者就不会买8％利率的债券。

同理，在利率下降的时分，新发现的债券票面利息就会低于旧的债券，商场就更乐意购买A手上的旧债券，这时债券的价格就会上涨。

划要点：什么时分是装备债券和债券型基金的黄金时期呢？

重视“3年期AA+企业债到期收益率和10年期国债收益率”这两个目标，经过这两个目标来判别最佳时期。

债券的购买逻辑是紧跟银行利率的变化，假如利率上升那么债券价格跌落，假如利率下降债券价格则上涨。所以，到期收益率和债券价格之间是反比的联系。

详细目标，同伴们能够经过私信取得。

咱们以作业债券基金组合中的“银河抢先债券”为例：

在满意买入条件的2017年4月20买入，持有到满意卖出条件的2018年12月20号，总出资收益率为10.83%，年化收益率为6.36%。

从债券基金买入逻辑和事例中，咱们会发现，债券基金不适合定投，应该在满意条件的时分一笔或几笔快速投入，由于定投反而会拉低债券基金出资收益！

总结：依据咱们出资组合的历史数据显现，在适宜的机遇买入纯债基金+二级债基的组合，能够轻松完成6%左右的年化收益率。

可是值得注意的是，跟着全球进入低利率年代，债券的到期收益率也在下调，依照现在利率状况，装备债券基金的收益率在2.5-3.5%左右，不是特别抱负的装备时刻点。

当时，有些渠道会引荐一些债券基金的出资组合，预期收益率在6-8%，但细看组合，会发现其间含有不少混合型基金，这有些违反了债券基金出资的初衷。

在做跟投动作的时分，咱们需求擦亮眼睛看看所买的基金是什么！

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