[股神123]分级基金上折下折(分级基金下折计算案例)
分级基金下折便是指当母基金或许B比例的净值跌落到必定程度时，触发分级基金向下不定时折算。在商场接连或许震动跌落时，B比例占总财物的比例不断缩小，杠杆逐步增大，为了防止极点杠杠呈现，使杠杆回到正常水平，所以规则了向下折算的条款。现在B比例净值跌破0.25为下折条件的干流。下折会将A比例、B比例、母基金的净值从头归于1，A比例净值超越B比例净值部分折算为母基金。
关于场外持有的母基金来说，假如不挑选分拆的话，下折会将其持有的基金按净值为1从头核算比例，可是持有人的财物没有影响。简略来说便是钱没变，计量办法改变了。比方原先持有1000份净值为0.7的母基金，下折后，变为持有700份净值为1的母基金。
什么是分级基金上折，上折意味着什么？什么是基金的上折下折？为什么要上折呢？请举例阐明下什么意思，百度了半响咋就没有，多谢长辈了基金的上折下折是针对分级基金而言。
分级基金又名“结构型基金”，是指在一个出资组合下，经过对基金收益或净财物的分化，构成两级（或多级）危险收益表现有必定差异化基金比例的基金种类。它的首要特点是将基金产品分为两类或多类比例，并别离给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与比例占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分红两类比例的母基金净值=A类子基净值XA比例占比%+B类子基净值XB比例占比%。假如母基金不进行拆分，其自身是一个一般的基金。
分级基金在规划的时分规则了折算机制来调整杠杆。不定时折算又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超越1元的部分以母基金比例得到的约好收益，B类比例净值超越1元的部分折算为母基金。上下折对A类无影响，但会使B类康复为初始净值杠杆。
上折的触发条件一般是母基金的单位净值。在牛市中，当母基金净值添加时，B比例净值也同步上涨，其财物规划与A比例财物规划的比值会越来越大，杠杆会越来越小，直至无限迫临1，乃至忽略不计。这显着会损失B比例的魅力，经过折算，将各比例净值从头归一，相关于一只新上市的分级基金，杠杆被从头加载。
上折的别的一重含义便是为b比例供给了一种享用牛市收益并退出的途径。上折阈值一般是母基金到达1.5元或2元时触发，依照比例配比1:1测算的话，B端的净值将到达2元或3元，这是一种十分丰盛的赢利。但其买卖价格未必能充分表现其净值添加，持有者就有或许成为纸上富有，无法获取实践收益;别的，由于b流动性等原因，出资者在二级商场卖出不顺利然后也无法变现，或许由于A的流动性太差，使得与A兼并换回的途径也不疏通。这几种退出妨碍都是实实在在存在的。上折则供给了一种新的退出办法，使得出资者的基金比例收益绝大部分得以完结。因此，上折在牛市时的含义是毫无疑问的。正由于此，某些原发行时没有上折条款的基金后来修正合同，设置了上折条款。
跟着B净值的上升，其杠杆会挨近消失，这是牛市中的特殊“杠杆失灵”问题。上折供给了一种解决之道，外一种途径是新产品的面世，在牛市中，分级基金未必有“先发优势”，在老基金杠杆不断下降的状况下，具有2倍杠杆的新产品的需求大大添加。供给A端的约好收益率水平，然后直接供给B端杠杆水平，是牛市中提高产品吸引力的重要行动。
分级基金净值多少触发下折假如是买的母基金，下折上折都不会亏钱
而是跌多了涨多了，到了门槛，触发下折上折
分级基金下折时赔钱是由于在股票商场独自买的B类，由于高溢价买卖，
价格大幅高于净值，而分级基金折算是按净值折算的，不是购买价格
这样下折后导致大幅亏本分级基金(structuredfund)又名“结构型基金”，是指在一个出资组合下，经过对基金收益或净财物的分化，构成两级（或多级）危险收益表现有必定差异化基金比例的基金种类。它的首要特点是将基金产品分为两类或多类比例，并别离给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与比例占比的乘积之和等于母基金的净值。
所谓上折，是基金不定时折算办法之一，本质相当于在母基金完结较大涨幅时，对b比例进行收益分配。
现行上折方针是母基净值在到达1.5或许2元的时分进行上折，及净值从头回到1元，比例增多。在牛市时，母基金净值和杠杆比例的净值均完结大幅上涨，使得b比例的杠杆越来越小，乃至呈现“杠杆失灵”的现象。经过向上折算，母基金与a、b比例的净值持平，b比例康复买卖功用，一起也为b比例供给有用的退出机制，从现在现已上折的基金来看，上折后分级基金杠杆比例康复高杠杆，在二级商场价格呈现溢价，带动全体溢价，然后发生套利时机。
上折条款是为了维护出资者权益而设置的，一般在基金合同中有清晰约好。
什么是分级基金上折和下折分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B比例净值定时或不定时进行净值折算的做法。
分级基金折算可分为定时折算和不定时折算。
分级基金上折和下折之定时折算，不上市买卖的基金只要定时折算。
定时折算指在某一个固定的时分进行折算。一般有两种状况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的敞开日。有的基金是对AB比例别离进行折算。
有的基金是对母基金和A比例进行折算，对B比例不折算(仅限定时折算)，在定时折算的时分，不论基金的净值是多少，都会进行折算。当不定时折算的时分，上折和下折的处理办法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及怎么折算的问题会在基金招募阐明书里进行阐明。
扩展材料：
分级基金折算是使得子基金比例取得能够依照净值换回的母基金方式的分红，然后确保买卖价能表现净值的价值。假如某分级基金在某一阶段的子基金比例都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到本质性地实现。
例如在申万收益净值≤1元时分申万深成指分级没有折算，此刻申万收益和申万进步两个比例净值都失掉含义。折算分为到期折算、定时折算、不定时折算。大都B类比例不参加定时折算。
双禧100、嘉实多利、南边消费、同庆800分级的定时折算B类比例在净值超越1元的部分也折算为母基金比例。由于发生下折的时分A类净值超越75%的大部分折算为母基金。
参考材料来历：搜狗百科-分级基金基金上折是针对分级基金而言的。
一般来说，当分级基金根底比例的基金比例净值高至1.500元或以上时，将启动上折。而经过对分级基金进行上折有利于杠杆倍数康复，而且一般来说，上折之后，分级基金b类在商场上的吸引力会增大。由于跟着商场和净值上涨，杠杆基金的杠杆会动态改变，并不断下降。但经过折算机制，使得分级基金的各类比例净值归1，杠杆康复到初始的较高杠杆
基金发生了下折，会强制调减比例
假如分级b净值一向跌,净值跌没了是不是要跌a的净值呢?答案是否定的。为维护a比例持有人的利益,一起而且防止b比例净值杠杆太大(证监会规则不得超越6倍);大部分分级基金规划了向下不定时折算机制。其处理办法是,当进步净值跌至一个阈值(不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之间,大部分为0.25元),触发向下不定时折算(简称为“下折”)。a比例、b比例和母基金比例的基金比例净值将均被调整为1元。调整后的稳健比例和进步比例按初始配比保存,a比例与b比例配对后的剩下部分将会转换为母基金场内比例,分配给a比例出资者。
折算流程如下:t日b比例净值低于0.25元,触发折算;t+1日起母基金开端关闭,以该日b比例净值作为折算根据;t+2两种比例停牌,该日比例折算完结;t+3日子比例复牌,母基金敞开申赎,折算流程完毕。分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，
对母基金旗下A、B比例净值定时或不定时进行净值折算的做法。
分级基金折算可分为定时折算和不定时折算。
1.分级基金上折和下折之定时折算
不上市买卖的基金只要定时折算。
定时折算指在某一个固定的时分进行折算。一般有两种状况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的敞开日。有的基金是对AB比例别离进行折算；有的基金是对母基金和A比例进行折算，对B比例不折算(仅限定时折算)，在定时折算的时分，不论基金的净值是多少，都会进行折算。当不定时折算的时分，上折和下折的处理办法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及怎么折算的问题会在基金招募阐明书里进行阐明。
2.分级基金上折和下折之不定时折算
一般只要上市买卖的分级基金才会进行不定时折算。
分级基金不定时需求有触发条件。分级基金不定时上折一般是当母基金的净值上涨到了必定程度(比方1.5)，此刻B比例或许现已打破2，那么此刻上折的意图是为了康复基金的高杠杆特性；而分级基金下折一般是B比例的净值跌至0.25，首要意图是为维护A比例持有人的利益。简略来说，涨得太好或许是跌得太惨都会触发分级基金进行不定时折算。