债市公告广发强债270009精选（4月26日）

【中天金融：债权人安全银行惠州分行向贵阳中院恳求重整】

中天金融集团股份有限公司发布公告称，该公司当日收到安全银行股份有限公司惠州分行发来的《奉告函》：安全银行惠州分行作为中天金融的债权人，鉴于中天金融告贷到期无法清偿，但作为上市公司，中天金融有重生价值和抢救的或许，以中天金融不能清偿到期债款，而且显着缺少清偿才能为由，向贵阳市中级人民法院恳求对中天金融进行重整。

【小米集团：标普承认"BBB-"长时间发行人信誉评级，展望下调至"安稳"】

标普承认小米集团(Xiaomi Corp.，01810.HK)的“BBB-”长时间发行人信誉评级，评级展望从正面下调至安稳，并承认了该公司担保的收据的发行评级为“BBB-”。安稳展望反映了标普的观念，即小米集团可以在全球智能手机商场坚持安稳的比例，以及其互联网服务的运营成绩，一起坚持正的自在现金流和很多的净现金头寸。

点评：假如小米集团的盈余才能大幅下降，标普或许会下调评级。或许是因为以下状况下：(1)因为竞赛剧烈，电动汽车部分的运营亏本远远高于标普的预期;或(2)该公司的互联网服务事务(不包含金融服务)呈现明显恶化，这或许是因为智能手机出货量大幅下降或智能手机用户盈余才能的削弱。

假如小米集团的债款与EBITDA之比超越1.5倍，标普也或许下调其评级。这或许是因为该公司进行急进的债款扩张、收买或比标普预期更高的电动汽车出资。

假如小米集团的互联网服务事务(不包含金融服务)坚持稳健的增长势头，然后可以明显改进盈余才能并添加自在现金流，一起其债款与EBITDA之比仍远低于1.5倍，标普或许上调其评级。该公司或许会经过添加智能手机出货量和进步用户货币化率来完成这一方针，一起履行其电动汽车计划。

【福建阳光集团：4只超短期融资券仍在与持有人交流展期】

福建阳光集团有限公司发表关于“21福建阳光SCP001”、“21福建阳光SCP002”、“21福建阳光SCP003”、“21福建阳光SCP004”违约处置发展的公告。上述4只超短期融资券，发行期限均为270天，票面利率均为6.5%，发行金额分别为5亿元、1亿元、2.5亿元、6.5亿元。金额总计15亿元。

公告表明，该公司已经过处置财物、恳求金融机构及政府支撑等办法自救，受子公司受房地产职业前期方针调控和出售仍未回暖等多项要素的晦气影响，公司仍面对阶段性活动性问题，现在仍在与持有人交流展期事宜，争夺取得持有人的了解。

公告还指出，后续该公司将持续和债券持有人交流展期、降息以及诉讼宽和事宜。上述事项或许触发其他境内债券的有关条款，该公司将依照有关规定举行债券持有人会议。

点评：东方金诚在2022年头将福建阳光集团的评级下调至BBB，而2021年中旬时福建阳光集团的评级是AA+。东方金诚以为，福建阳光短期内债款到期较为会集，偿债资金筹集压力加大。上市子公司阳光城估计大幅亏本。

【泰禾集团：本年新获纾困支撑资金发放超10亿元，债款重组计划没有构成】

ST泰禾在深交所互动易渠道上表明，公司2023年至今新获纾困支撑资金、资金后续发放的项目，包含但不限于南京金尊府、上海大城小院、南昌宅院、肇庆宅院、福州湾、红树湾等项目；触及金额现在不完全统计累计超越10亿元。

关于公司复工复产方面，4月21日，泰禾集团在上海的海上宅院项目正式复工，深圳宅院现在也处于复工推动状况。

自遭受活动性危机以来，到现在泰禾集团仍未构成全面债款重组处理计划。关于债款重组方面，泰禾集团一向表明，公司存在实质性逾期债款对应的担保余额较大，正在全力推动债款重组事宜，活跃处理债款问题，公司及各方没有构成全面债款重组处理计划。

点评：泰禾集团此前发表的2022年的成绩预告状况显现，估计2022年归属于上市公司股东的净利润亏本约39亿元–52.84亿元，2021年同期亏本约40.13亿元。

关于成绩变化的原因，泰禾集团称，2022年度较多项目交给，结转收入及毛利高于2021年；陈述期内，受人民币对美元价值降低影响，公司持有的以美元计价的外币告贷及利息等发生较大汇兑丢失，导致公司亏本；2022年较多项目交给，中止利息本钱化，有关告贷费用上升，导致公司亏本。