6月底宝钢武钢吞并、7月4日习近平在国企变革座谈会上的强势表态、7月6日中航保利宣告地产事务重组、7月11日国资委宣告我国国旅(601888,股吧)集团全体并入我国港中旅集团公司……一系列方针和事情均标明国企变革正在加快推动。业界以为，后续在多个专项变革方案出台确实定性催化下，下半年央企吞并脚步望再次提速，A股相关主题时机值得发掘。
央企整合脚步加快
国务院国资委7月11日宣告，经报国务院同意，我国国旅集团有限公司全体并入我国港中旅集团公司，成为其全资子公司。我国国旅集团有限公司不再作为国资委监管企业。国旅集团和港中旅集团曾于本年2月宣告谋划重组。这是近期央企整合最新的一个事例。
事实上，6月以来，央企整合频现。6月2日，我国五矿集团与中冶集团举行重组大会，两家央企重组迈出实质性脚步。6月26日，宝钢股份(600019,股吧)和武钢股份(600005,股吧)发布公告称，武钢集团与宝钢集团正在谋划战略重组事宜。6月29日，我国海外开展公告了与中信并购的相关细节。7月6日，中航工业集团和保利集团别离发公告称，谋划地产事务的重组整合。
“前期发布的钢铁职业界重要公司的重组公告近期引起了商场的广泛重视，相关标的也有阶段性体现。据此前国资委相关负责人表态，2016年吞并重组的力度将不低于2015年，按此规划本年或许至少要进行10户以上的央企吞并，这意味着下半年央企吞并脚步或许会再次加快。”中金公司昨日发布研报称。
不仅如此，下半年央企变革多项重磅方针有望出台。依据此前方针，国海证券(000750,股吧)分析师代鹏举估计，下半年9个配套文件年内将悉数出齐，央企结构调整与重组的文件短期内有望出台;第二批试点将悉数铺开;与去产能相结合，重组和结构调整将加快进行;重要职业要害范畴将获得显着实效。
有整合预期公司存时机
关于A股时机而言，中金公司以为，从短期商场来看，考虑到商场现已接连跌落较长时刻、年中季节性流动性偏紧的阶段现已曩昔、G20会议之前存在维稳预期、且在英国确认退欧之后，9月前暂时看不到大的影响事情，商场存在阶段性心情好转的或许。“这种资金博弈行情下，有央企吞并预期的公司或许存在阶段体现的时机，而且主张在装备过程中留意挑选一些前期跌幅较大、估值不高、组织仓位较轻的标的。”
因而，中金公司主张从两条头绪整理吞并或许性较大的央企：一是供应侧变革和国企变革堆叠的范畴。从近期的动作来看，产能过剩范畴(煤炭、钢铁、建材、有色)是央企吞并的要点，除以上范畴外还能够要点重视军工、船只职业央企的意向。二是“一带一路”和国企变革堆叠的范畴。央企吞并另一个意图是经过集团整合提高海外商场竞争力。能够要点重视交通运输以及相关的基建修建、机械类的央企。
东吴证券(601555,股吧)则主张要点重视三大国企变革出资时机：一是过剩产能企业的吞并重组，如建材、煤炭、钢铁等过剩职业界集团及子公司的整合行动;二是获益集团财物证券化及混合所有制的加快推动，如军工科研院所改制、农垦集团变革等;三是当地国企变革的部分打破，要点重视广东、上海、山东等国企变革走在全国前列的省份。财物注入出资时机中，国企变革与军改共振的军工职业最值得重视。
详细标的上，中金公司整理了一些A/H两地商场的个股，包含中煤动力、我国神华、我国铁建等。国海证券则主张要点重视：亚星客车(600213,股吧)、江苏索普(600746,股吧)、南纺股份(600250,股吧)、沙河股份(000014,股吧)、深深宝A、福建水泥(600802,股吧)、ST沪科、三钢闽光(002110,股吧)等标的。
