碳酸锂盘面强势反转 交割赫美集团月波动加剧谨慎交易

2023.12.14

广州期货：碳酸锂尾盘期价大幅上涨，种类动摇加重留心买卖危险【张望】 昨日期价盘中窄幅震动，尾盘大幅拉升至近全线涨停，07合约收涨9.98%至103550元/吨。尾盘上涨或受单个资金行为影响，别的音讯面方面部分商场人士关于单个大厂产品或未达基准交割品规范或许仍存忧虑，但需求留心的是，部分盐湖企业此前产上班碳的原因或首要根据收率、时刻功率、经济效益等考虑，而工业级产品自身未达买卖所对电池级产品拟定的基准交割品规范为正常现象。据广期所公告，自2023年12月13日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板起伏调整为13%，买卖保证金规范调整为14%；其间，碳酸锂期货LC2401、LC2402合约买卖保证金规范调整为15%。近期多空博弈有所加重，留心买卖危险，主张慎重张望。

国投安信期货：碳酸锂9万的价格下，空头理由多为明牌【横盘震动】 周三粤碳酸锂期货先下后上，尾盘封涨停板，因为今日结算价十分低，明日乃至呈现1月合约涨停价低于今日收盘价的状况，其他合约也都是间隔明日的涨停板十分挨近。盘面逻辑来看，因为商场战略会集在7月空头，叠加之前三连板之后，空头心态如草木惊心，震仓作用不错，部分游资捉住这一节点尾盘忽然发问。从大的格式来看，9万的价格下，空头理由多为明牌，但多头的一些新增论据，包含产能投进不及预期，需求和微观或许的改变均未作买卖，此前的暴降也必定以快速反弹的方式完毕其间期趋势。

华泰期货：碳酸锂资金心情影响加重 期货再次宽幅震动【张望】 现货价格仍在跌落周期，电池厂的产品库存压力显着，导致后续排产有所下降。此外，四季度下流正极资料及电池排产首要针对一季度终端消费。但是，一季度一般为新能源轿车和储能消费的冷季，因而消费端的支撑力气削弱。新能源轿车商场竞赛反常剧烈，11月，新能源轿车产销别离完结107.4万辆和102.6万辆，降本压价行为继续存在，加上长时间供给相对宽松，供给端接受较大压力，职业竞赛压力也随之添加。近期盘面大幅震动，首要是受资金及心情影响较大，受现货影响估计向上空间有限，关于具有自有矿的企业和矿端买卖企业而言，能够挑选在盘面上进行卖出套保操作。关于投机者来说，从短期买卖的视点来看，盘面遭到资金、微观心情及仓单改变等影响较大，或许呈现较大起伏震动，因而主张张望或区间操作为主。2401合约持仓压力有所缓解，总持仓量为32.36万手，主力合约2407持仓量为17.20万手。在后续买卖中，需求亲近重视持仓、仓单注册改变对盘面或许发生的影响。

宏源期货: 音讯与资金影响较大 碳酸锂宽幅震动【逢高做空】 12月13日，碳酸锂期货主力合约尾盘拉涨停，成交量为741029手 (+66883)，持仓量为172000手(-604)。现货商场成交仍弱，基差升水缩小。本钱端，锂辉石精矿价格下降，锂云母价格下降; 供给端，上星期碳酸锂产值根本相等；下流需求方面，12月磷酸铁锂排产下降，三元前驱体排产下降，三元资料排产下降，钴酸锂排产下降，锰酸锂排产下降; 终端需求，11月新能源轿车产销增速坚持，储能电池产值削减， 3C出货量削弱; 库存上，注册仓单710 (+200) 吨，社会库存小幅削减，冶炼厂去库，下流累库，其他去库。综上, 下流全体需求较弱，刚需收购，本钱支撑继续走弱，价格大起大落后，当时盘面仍对音讯与资金较为灵敏估计碳酸锂宽幅震动。操作上，操控仓位，极低仓位主张能够逢高沽空。

国信期货: 供给过剩预期削弱 主力合约收于涨停板【张望】 周三，碳酸锂低开后冲高震动后走跌，但尾盘再度冲高，除01合约外各月合约均收于涨停板，2407合约收盘于103550元/吨、涨10%，日减仓604手。现货价格方面，据SMM显现，碳酸锂 (99.5%电池级/国产) 报10.9万元/吨，跌落3000元; 电碳成交价格多在10.4-11.4万元/吨、工碳在9.3-9.9万元/吨，工电碳价差缩小，基差走弱，现货商场仍以长协订单出货为主、散单成交有限，且长协扣头系数进一步下滑。根本面来看，锂盐方面部分江西企业因继续亏本呈现减停产，11月南美进口量削减缓解供给压力，且终端商场超预期进一步使得商场对过剩预期削弱。展望后市，根本面中长时间过剩对价格下行的指引力气未改，但考虑到现在种类动摇太大，主张暂时张望，亲近重视仓单注册状况。

恒力期货：碳酸锂日报【偏空头】 12月13日，碳酸锂各合约早盘窄幅震动，午后有所下探走弱，但挨近尾盘却忽然急速拉升，一切合约至收盘均封死涨停。LC2407合约持仓量削减604手，至172000手。LC2401合约持仓量则继续下降6641手，至46331手。LC2407合约对LC2401合约保持贴水。现货方面国内电碳、工碳价格价格接连40天下行，跌速仍然较大。LC2407合约基差快速收窄至5450元/吨。

网传的某头部盐湖企业交割品质检不合格的风闻被证伪，因而尾盘的急速上涨逻辑合理性存疑。现货的实践成交价格现已较主力合约收盘价贴水。供给方面，11月国内碳酸锂出产数量同环比均添加，现在干流的出产商没有减产方案，收回企业受制于价格的下行动摇，有所停产。全体，供给面保持宽松，LC2401合约持仓数量下行，逐渐挨近社会上游总库存。且库存中，电碳份额高于工碳份额。需求侧，下流正极资料价格进一步下行，工业竞赛格式加重，电池厂库存保持高位。对价格难以起到支撑。战略上：保持偏空的思路，购买远期虚职认沽期权。

瑞达期货：碳酸锂工业日报【震动操作】 主力合约LC2407低开后尾盘急速拉涨停，以涨停9.98%报收，持仓量小幅削减，现货升水，基差走弱。上游原资料，现货及下流电池资料走弱，根本面上全体供给量仍相对足够，需求方面，因为终端冷季挨近，预期走弱。全体仍是供强需弱的局势。盘面上，短线资金博弈心情较重，期价走势振幅剧烈。期权方面，沽购比为0.3611，环比上涨，商场投机做多心情再度削弱。技术上，60分钟MACD，双线坐落0轴下方，DIF上穿DEA，红柱初现。操作主张，轻仓震动买卖，留意买卖节奏操控危险。

长江期货：碳酸锂早报【张望】 12月13日碳酸锂07合约上涨9.98%至10.4万元/吨，代替交割品工业级碳酸锂进行交割需贴水25000元/吨，价格接连跌落后已触及出产厂商本钱线，商场对可交割品缺乏的忧虑继续发酵是价格微弱反弹的首要原因。从供给端来看，锂矿及锂盐企业产能添加较多，非洲锂矿到港量继续稳增，非洲和美洲锂矿质料供给构成弥补，南美锂盐产值继续释 放，全体供给端过剩确认性较强。澳洲矿端定价形式修改为M+1计价，新的定价形式让矿价与碳酸锂的价格趋势更同步，本钱支撑减 弱。从需求端来看，锂电中游动力电池环节仍处于去库阶段，碳酸锂下流正极资料排产连续弱势体现，资料厂保持刚需收购，冶炼厂库存向下流搬运不畅，全体库存继续处于小幅累库状况。在澳洲矿山调整定价机制后，海外锂精矿和碳酸锂进口对供给构成弥补，中期过剩局势较为确认。挨近交割月期现价格的联动性增强，基差进一步收敛，巨量交割持仓的离场将令盘面动摇加重，操作上主张慎重操作，主张继续重视仓单注册和持仓改变。