研报内蒙古证券内容出现重大错误，又一家券商遭处罚！事出化工股史丹利研报，今年5家券商研究已踩坑被罚

接近年末，券商因研报问题遭受强监管。

12月25日，中泰证券也因研报问题被证监会责令改正。公告中说到，山东证监局发现中泰证券研报中存在的问题有两方面：一是在制造和发布关于史丹利农业集团股份有限公司的研讨陈说过程中，未对引证的重要信息和数据的真实性和可靠性进行核实，导致该研报内容呈现严重过错，客观上传达了虚伪、不实、误导性信息。二是对部分同一MAC地址或手机托付监控预警事项未及时有用处理。 据记者计算，本年已发布了方正证券、东吴证券、中信建投等五家券商的研报处分。此前中信建投被罚时，有知情人士泄漏，接下来或还稀有家券商将因研报合规问题被监管出具罚单。

总的来说，本年的研报处分首要在三个方面：一是未对重要信息源和数据的真实性进行核实，以猜测数据和假定条件片面推定定论；二是研报发布前未经合规查看；三是内容存在虚伪陈说。

关于较为会集的研报监管处分，苏宁金融研讨院特约研讨员何南野对记者表明，“证监会定期会承认作业要点，依据这些作业要点推动作业，研讨陈说的问题一直都存在，最近被监管要点重视，并做出了一些典型处分，以标准研讨商场秩序。”

至于监管重视研讨陈说，何南野弥补道，“首要在于研讨陈说具有公开性，对大众出资者及本钱商场走势有较大影响，假如没有慎重数据和逻辑支撑的研讨陈说，就很简单误导商场和出资者，是不可取的。”

中泰证券因研报被罚

继近期中信建投、申万宏源之后，中泰证券也因研报问题收到罚单。

12月25日，中泰证券发布公告称，近来收到中国证监会山东监管局的罚单。依据公告，中泰证券存在以下两处问题：一是研报内容呈现严重过错；二是，对部分同一MAC地址或手机托付监控预警事项未及时有用处理。上述问题反映出中泰证券内部操控不完善，依据有关规则，山东证监局决议对中泰证券采纳责令改正的行政监管办法。

在研报方面，经查，中泰证券在制造和发布关于史丹利农业集团的研讨陈说《转型农业服务商，翻开生长新空间》过程中，未能遵从独立、客观、公正审慎准则，未对引证的重要信息和数据的真实性和可靠性进行核实，导致该研报内容呈现严重过错，客观上传达了虚伪、不实、误导性信息。 本年多家券商研报被罚

一个月内，证监会对同一家头部券商研讨所开出两次罚单。

12月17日，中国证监会北京证监局发布了《关于对武超则、金戈采纳监管说话办法的决议》。理由是中信建投发布的某研讨陈说存在问题，武超则、金戈作为该研讨陈说的署名证券剖析师，对此内容负有直接职责。

在此之前，北京证监局于11月30日已对中信建投采纳了责令改正办法。而上述研报存在着以下问题：一是研讨依据不充分，研讨陈说参考资料为电子途径个人账户上传文章，未进行标准信息源承认，要害数据穿插验证缺乏，数据根底不厚实；二是研讨办法不行专业慎重，剖析逻辑客观性缺乏，以猜测数据和假定条件片面推定定论。

几乎在同一时间，北京、上海两地证监局对券商研讨所“重拳出击”。

11月25日，上海证监局官网发布对申万宏源采纳责令改正的监管办法。原因是，上海申银万国研讨所未对研讨所署名证券剖析师刘洋在冠以公司名称的大众号上发布的某篇证券研讨陈说进行发布前的质量操控和合规查看。

本年年初，方正证券相同因研报发布前未进行合规查看而遭受处分。

2020年1月13日，湖南证监局对方正证券采纳出具警示函办法，对方正证券剖析师郭丽丽采纳监管说话办法。原因是郭丽丽在客户微信群发布了某上市公司的研讨陈说，方正证券未对该研讨陈说进行合规查看，也未依据公司准则由合规质控人员对所发布研讨陈说的微信群进行监督，郭丽丽对上述违规行为负有直接职责。 2020年7月7日，江苏证监局官网发布了对时任东吴证券剖析师马浩博、汤玮亮的行政处分决议书。

据悉，2016年10月14日，东吴证券发布马浩博、汤玮亮作为证券出资咨询剖析师署名的《福成深度陈说二：3个100亿支撑市值翻倍》。不久后，福成股份对研报有关内容予以弄清。

上述研讨陈说悉数由马浩博起草完结。汤玮亮参加前期评论，未实践参加上述陈说的起草、审阅、发布等作业。江苏证监局以为，依据查询及核对验证状况，无法承认该研报信息来历，但不管依据何种信息来历，马浩博均未尽到应有的慎重、诚笃和勤勉尽责责任，从而导致研报内容存在虚伪陈说和信息误导。

马浩博作为证券从业人员，发布的专业研讨陈说却存在虚伪陈说和信息误导。终究，江苏证监局对马浩博处以十五万元罚款，对汤玮亮处以五万元罚款。 总的来说，本年的研报处分首要在三个方面：一是未对重要信息源和数据的真实性进行核实，以猜测数据和假定条件片面推定定论；二是研报发布前未经合规查看；三是内容存在虚伪陈说。

研报监管力度在加强

早在本年年中，中证协现已对研报标准和证券剖析师行为准则进行了修订。

2020年5月22日，中证协宣告，为加强对发布证券研讨陈说事务自律办理，促进证券研讨事务健康发展，协会安排对《发布证券研讨陈说执业标准》《证券剖析师执业行为准则》进行了修订，自2020年6月21日起施行。

上述两份标准文件中，对研报标准、证券剖析师的部分要求如下：

1、证券剖析师制造发布证券研讨陈说,应当自觉运用合法合规信息,不得以任何方法运用或走漏国家保密信息、上市公司内情信息以及未公开严重信息,不得假造并传达虚伪、不实、误导性信息。证券剖析师引证信息和数据来历时,应对引证信息和数据来历进行核实,审慎运用。

2、证券剖析师应当依据专业慎重的研讨办法与剖析逻辑得出研讨定论。证券研讨陈说的剖析与定论应当坚持逻辑一致性。

3、证券剖析师应当经过公司规则的体系途径发布证券研讨陈说,不得经过短信、个人邮件等方法向特定客户、公司内部部分供给或走漏没有发布的证券研讨陈说内容和观念,不得经过包含论坛、博客、微信、微博等互联网途径对外供给或走漏没有发布的证券研讨陈说内容和观念。

4、证券剖析师应向公司存案其运用的与供给证券研讨陈说服务有关的谈天群、自媒体账号、云同享途径账号等,并报备与事务有关的运用记载和发布内容;对其他方法服务客户的,应当做好客户服务记载,并及时存档查看。

5、证券研讨陈说应当由公司合规部分或许研讨部分、研讨子公司的专职人员进行合规查看。合规查看应当包含人员资质、信息来历、危险提示等内容,要点重视证券研讨陈说或许触及的利益冲突事项。

6、证券剖析师能够将现已在公司证券研讨陈说发布途径上一致发布过的证券研讨陈说,经过在公司报备后的微信群、微信大众号、微博、云同享途径、邮箱等其他方法供给给客户并进行解读。

现在，券商研讨所正在逐步标准研报的发布途径。据此前报导，多家券商要求剖析师封闭、停更或是搬迁个人微信大众号。包含申万宏源证券、中信建投等在内的多家券商现已封闭了剖析师的个人大众号，不少券商正着手标准办理剖析师用于宣布研报的个人大众号。