第一理财专讯 眼下，全国两会正在进行时，部分主题鲜明、具有国企改革、供给侧改革、“一带一路”、深港通等主题性的权益类基金取得了颇为抢眼的业绩表现。
从宏观角度分析，今年上半年A股市场有望出现慢牛行情，但6月或7月市场大概率走弱；下半年行情回落的概率非常大，除非有大的推动因素，否则难以在全年形成气势磅礴的上涨格局，类似2007年或2015年上半年的单边上涨行情是奢望。业内人士指出，整体来看，2017年上半年市场向好，投资者可以考虑持仓价值蓝筹类的偏股型基金或混合型基金。
主题性投资机会显现
近日全国两会召开，资本市场对于今年两会主题已有所反应。券商报告指出，供给侧结构性改革和“一带一路”主题将继续深化，相关板块亦有表现，跟踪相应板块的指数基金表现不俗，赚钱效应凸显。随着供给侧结构性改革初见成效，钢铁行业站在投资风口受到资本市场的青睐。在两会行情带动下，“一带一路”及基建板块走好，鹏华带路B涨幅超16%，鹏华中证“一带一路”指数基金累计净值增长率涨6.38%。
两会窗口期，国企改革再度成为焦点。目前全国多数省区市出台了国企改革大方向、目标以及具体措施部署，今年将是国企改革全面落实的一年。一些国企改革标的的最新动态成为近期市场关注焦点，相关主题基金业绩升温。目前市场主动管理的国企改革主题基金有33只，在改革预期升温的背景下，最近一个月表现突出，31只有数据可比的国企改革主题基金今年以来全部取得正回报，其中包括华夏国企改革混合基金。从基金季报来看，截至2016年四季度末，华夏国企改革基金股票仓位达90.57%，主要增持了部分电网、石化、军工等具有改革预期的垄断行业个股，同时增加了部分银行、钢铁、化工等景气度较好行业的配置，对部分改革进展较慢、成长空间受限的股票进行了减持。
长城证券表示，随着本轮国企改革顶层设计基本完善，及试点范围扩大及深化，国企改革进程日益加速。相比其他国改措施而言，混改的推广应用空间较大。预计2017年国企改革将在混改、央企并购重组等重点落地应用。
战略新兴板块再成焦点
伴随着全国两会的召开，一大批代表了中国经济新引擎的行业再次成为市场关注热点，同时代表新兴产业走势的指数——中国战略新兴产业成份指数今年以来的涨幅更是接近5%。受此影响，投资相关板块的基金收益也是水涨船高。其中，东方基金旗下主要投资经济增长新引擎的东方新兴成长和东方核心动力两只基金进入快车道，涨幅均位居同类基金前茅。
实际上，伴随着中国经济转型的进一步深化，战略性新兴产业已经成为经济发展的新方向，很多国内影响力较大的集团已经开始在相关行业积极布局。数据显示，万达集团2016年营业收入2549.8亿元中，电影产业收入391.9亿元，同比增长31.4%，体育产业收入64亿元，同比增长9%。旅游产业收入174.3亿元，同比增长37.1%。值得注意的是，2016年万达集团服务业收入占比55%，历史上首次超过房地产收入。
东方核心动力基金经理薛子徵表示，以80后、90后为代表的技术、科技创新和新兴消费在逐渐崛起，成为未来经济新的增长引擎。一方面，粗放发展模式带来的经济增长边际效益下降；同时，随着居民收入水平提高，对于环保的重视度也会越来越高，因此经济结构中一些落后模式，尤其是以牺牲环境作为发展要素的模式将被淘汰。而符合国家战略规划和政策导向，代表中国经济增速新趋势的行业将成为未来布局的重点。业内人士指出，整体来看，2017年上半年市场向好，投资者可以考虑持有价值蓝筹类的偏股或混合型基金。
（记者 景虹）
