交银国际：升腾讯(0房贷利息计算公式0700)目标价至430元 第三季每股盈利将达1.55元

得悉，腾讯(00700)将于11月15日发布第三季度成绩，交银世界估计成绩将契合其及商场预期，估计收入同比增加51%至611亿元人民币，与商场预期共同，估计调整后每股盈余为1.55元人民币，低于商场预期的1.71元人民币。

交银世界以为，腾讯仍将坚持其互联网职业抢先地位，依据其交际特点、移动付出才能及抢先的游戏运营才能，以及大流量、交际化带来的资讯流/交际广告收入增加，上调腾讯2018及2019年收入预期各3.5%及5.6%。一起，预期移动付出补助本钱将下降，加上视频广告及会员收入的规划效应，利润率将好于该行此前预期，但比较前史材料依然呈下降趋势，上调2018及2019年每股盈余猜测15%及19%。依据45倍2018年市盈率，将腾讯目标价由372元上调至430元，坚持“买入”评级。

交银世界称，腾讯股价下行危险包含个人电脑的PC游戏商场老练，收入增速放缓；以及加大新事务的投入，利润率压力大；方针影响；以及手游收入增速低于预期。

别的，尽管阅文(00772)事务未来两年会坚持较高增速，但估值较高，依据上市后499亿港元估值，2017及2018年市盈率为79倍及47倍，高于腾讯现价对应的54倍及43倍市盈率。交银世界估计阅文2017及2018年收入40亿元及57亿元人民币，同比增速58%及40%，净利润6亿人民币及9亿元人民币。