瑞信：下调达利食品(03799)目标价至9.3元 评宁波涨停板敢死队级“跑嬴大市”

亿轩观市
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得悉，瑞信将达利食物(03799)目标价由9.6元下调至9.3元，评级重申“跑嬴大市”，首要因为毛利率预设下调而减少盈余猜测5%。

瑞信表明，达利2017年纯利同比增加9.5%，销售额同比増长11%，大致契合该行和商场预期，派息率为66%。瑞信称，成果反映达利2017下半年的销售额及纯利増长加速，别离为12.4%及12.3%，较2017上半年的9.6%及6.9%为高。

瑞信称，达利现在股价的弱势反映投资者忧虑其运营利润率遭腐蚀，原因为豆奶产品远景跟着交易快速扩张，令应收账款日数有所延伸。该行又称，因为原材料本钱安稳，产品升级和安稳的商场空门，估计2018年达利的利润率将扩展。此外考虑抵达利的需求稳健及星级产品连续推出，仍对达利的增加远景充满信心，估计达利的销售额和盈余在2017至2019年将别离完成13.4%及16.2%的复合年增加率。

该行猜测达利2018及2019年纯利别离为人民币39.61亿元46.33亿元。

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发布于 2024-03-28 17:03:35
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