（公募量化对冲基金轰动市中显面貌
近期A股轰动整固，公募量化对冲基金因其抗跌性遭到商场喜欢。在资金持有自愿增强的情况下，这类基金仓位有所进步。分析人士认为，公募量化对冲基金通过量化模型精选优质股票，一同通过对冲战略对冲部分商场不坚定风险，将股票组合中的过量收益转化为必定收益。
仓位有所进步
Wind数据闪现，到9月17日，国内共有33只公募量化对冲基金（不同比例分隔算）。近一个月以来，公募量化对冲基金整体上完结了正收益，均匀收益率为0.046%；比较之下，同期偏股混合型基金均匀收益率为-2.26%，排名底部的基金收益率甚至靠近-16%。
从产品动态来看，在资金持有自愿增强的情况下，公募量化对冲基金的仓位则有所进步。
9月10日，华泰柏瑞量化必定收益战略定开混合基金发布公告称，现在该基金运用股指期货进行对冲的空头合约市值达9亿元，占基金资产净值的比例为78.71%。而根据该基金在6月初的公告，其空头合约市值只需6.55亿元，占比为61.86%。一同，与6月比较，该基金股票资产占基金资产净值的比例，则从63.65%进步到了80.46%。
“近期公募量化对冲基金遭到商场重视，与阶段性的商场行情改动有关。”凡德出资总经理陈尊德在接受我国证券报记者采访时标明，在近期股指下行过程中，公募量化对冲基金做空股指期货合约，起到了必定的风险逃避作用，由此成为轰动市中被出资者重视的抢手。在做空股指期货情况下，假设持有的股票多头跌幅比股指期货小，该基金则能完结正收益。
景顺长城基金副总经理、量化及指数出资部总监黎海威对记者标明，在轰动市中，公募量化对冲基金的优势在于能够剥离部分不坚定风险获取必定收益，在有选股才干的前提下，基金净值在轰动市仍然能够稳健上行。其通过量化模型精选优质股票，一同通过贝塔对冲为基础、统筹市值对冲的方法对冲部分商场不坚定风险，将股票组合中跨越商场表现的过量收益，转化为必定收益。
产品布满上报
黎海威指出，跟着资管新规落地，在理财产品净值化后，国内出资者对稳健收益产品的寻求愈发火燎。而公募量化对冲基金与A股的相关性较低，商场不坚定对量化对冲战略的影响也较低，能够预期，公募量化对冲基金将会越来越遭到商场重视。
据悉，国内首只公募量化对冲基金成立于2013年12月，在2016年华泰柏瑞量化对冲基金获批后的一段时间里，这类基金的展开有所阻滞。但从2019年底初步，跟着景顺长城基金、海富通基金、德邦基金等公司旗下量化对冲基金获批，这类产品迎来了展开小高潮。
本年8月20日，华泰柏瑞基金打破年内零申报记载，上报了华泰柏瑞量化对冲一个月守时打开活络配备混合基金。9月后，汇添富基本面对冲战略6个月翻滚持有、汇添富阿尔法对冲战略6个月持有、富国安合量化对冲战略等量化对冲基金也会合上报。
“在趋势向上的牛市中，纯多头基金不需预留股指期货头寸，其多头仓位更高，阿尔法收益较为明显。但在轰动市或许单边下行的熊市中，量化对冲基金则能表现出明显的攻守兼备特色。”陈尊德标明，对出资者而言，不论其是何种风险偏好，对风险丢掉本身大多是抱有厌烦心情的。因此，要想长期在商场里生计下来，量化对冲基金应成为其出资组合配备中的重要部分。未来，跟着出资者风险认识的逐渐进步，这类基金的受欢迎程度会进一步进步。
三大维度精挑细选
格上财富高级研究员张婷向记者标明，A股商场在履历了7月上旬大幅拉升之后，逐渐进入轰动期，工作以及个股的分化加剧。跟着A股逐渐从估值驱动进入到了成果完成阶段，个股选择至关重要，怎样选出盈利估值匹配度高的优质个股，将成为出资盈利的要害。张婷认为，下半年不确定性要素增加，商场不坚定也会相应加大，配备量化对冲基金能够下降风险，下降回撤和不坚定率，赚取较为稳健的阿尔法收益。
