[中行基金]科创板股票发行承销指引出炉：跟投比例2%

上交所4月16日发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销事务指引》(简称《指引》)。《指引》依据证监会《关于在上海证券交易所建立科创板并试点注册制的施行定见》的结构根底，依照商场主导、强化束缚的准则，对科创板股票发行中战略出资者、保荐组织相关子公司跟投、新股配售生意佣钱、超量配售选择权、发行定价配售程序等作出清晰规则和组织。

跟投份额分档确认

《指引》对科创板企业发行引进战略出资者做出标准，支撑科创板发行人有序展开战略配售。《指引》依据初次揭露发行股票数量差异，限制了战略出资者家数，并从概括性要素与主体类别两方面设置了条件资历，并清晰制止各类利益输送行为。

《指引》清晰了保荐组织相关子公司跟投准则。为执行“科创板试行保荐组织相关子公司跟投准则”的规则，遵循本钱束缚要求，促进保荐组织尽职履责，《指引》清晰参加跟投的主体为发行人的保荐组织依法建立的特殊出资子公司或许实践操控该保荐组织的证券公司依法建立的特殊出资子公司，运用自有资金许诺认购的规划为发行人初次揭露发行股票数量2%-5%的股票。详细跟投份额依据发行人初次揭露发行股票的规划分档确认，发行规划缺乏10亿元的，跟投份额为5%，但不超越人民币4000万元;发行规划10亿元以上、缺乏20亿元的，跟投份额为4%，但不超越人民币6000万元;发行规划20亿元以上、缺乏50亿元的，跟投份额为3%，但不超越人民币1亿元;发行规划50亿元以上的，跟投份额为2%，但不超越人民币10亿元。

《指引》清晰，跟投股份的锁定时为24个月，期限善于除控股股东、实践操控人之外的其他发行前股东所持股份。保荐组织相关子公司未依照《指引》及其作出的许诺施行跟投的，发行人应当间断本次发行。

“绿鞋”不超首发15%

《指引》规则了科创板新股配售生意佣钱组织。为引导承销商在定价中平衡统筹发行人与出资者利益，促进一级商场出资者向更为专业化的方向展开，《指引》规则，承销商向获配股票的战略配售者、网下出资者收取的佣钱费率应当依据事务展开状况合理确认。

依据《指引》，科创板设置超量配售选择权(“绿鞋”)准则，选用超量配售选择权发行股票数量不得超越初次揭露发行股票数量的15%。发行人股票上市之日起30个天然日内，商场交易价格低于发行价格的，获授权的主承销商有权运用超量配售股票征集的资金，以不超越发行价的价格买入股票。

上交所着重，设置超量配售选择权的首要作用是安稳新股价格，能否到达预期效果与主承销商的工作操行和事务才能密切相关。《指引》强化了主承销商在“绿鞋”操作中的主体职责，对行使组织、全流程发表、记载保存、施行状况报备等方面作出要求，并规则主承销商不得在“绿鞋”操作中卖出为安稳股价而买入的股票(“刷新绿鞋”)。

《指引》细化了发行定价配售程序。为促进网下出资者理性报价，发行人和主承销商审慎定价，《指引》强化了网下出资者询价报价束缚，答应发行人和主承销商合理设置询价条件与细化分类配售，一起为充沛提醒单个新股定价偏高的出资危险，设置了梯度危险警示机制。(记者周松林)