什么叫头寸呢？什么是头寸？简略来说，便是一个买卖者在进行买卖的时分，需求有一个方案，这个方案可所以自己的，也可所以他人的，比方你想买一一个股票，然后找到一个人，告知他你要买这个股票，这个人就会帮你核算一下，你需求多少资金，然后告知你，假如你要买的话，就依照这个价格买，假如你不要买的话，就依照这个价格卖。这样的话，你就可以赚到钱了。
许多（即便不是大多数）外汇买卖者，每次都买卖固定数量的合约，并以他们买卖的每种钱银对买卖相同数量的合约。从核算上可以得出结论，在每笔买卖中买卖相同固定数量的合约不是最佳***，跟着时刻和钱银的不同而改动的合约数量要好得多。
头寸办理的使用场合
头寸办理是一种资金办理战略，可通过调整买卖的合约数量来进步获利才能。头寸办理决议了买卖员进行买卖之前买卖的合约数量，这与按份额买进不同。有两种***可以使用头寸办理概念。
第一种是从固定头寸规划（例如每笔买卖一个或两个合约）转变为百分比危险根底，也称为固定分数法，这意味着每笔买卖的特定最大亏本占本钱的百分比（例如经典的2％）。买卖员可以依据预备丢失的本钱份额来确定要买卖的合约数量，这取决于设定的止损。百分比危险/固定分数***的改动称为可变分数，这意味着买卖员可以依据买卖外部要素（例如目标/打破的强度或其他进步或下降百分比）的原因来更改危险百分比。
头寸办理的另一个重要使用是改动你在钱银对之间买卖的手数。例如，你可以在一个钱银对中做三手，在另一个钱银对中做两手，在第三个钱银对中做一手，而不是在一次买卖中做固定的手数。你可以依据最近的盈余状况分配不同数量的合约，当钱银组合的收益发生高赢利、无亏本或低亏本时，添加你买卖的合约数量。收益是否由于你优异的买卖体系或个人的技巧或任何其他理由无关，要害在于假如关于每月盈余18%钱银对A和每月盈余6%的钱银对B，你应该分配三倍资金给钱银对A，以此完成收益最大化。
你应定时(如每月)剖析各个钱银对的损益比率，并依据最近的成绩在行将进行的买卖中分配资金。假如你能了解为什么钱银对A体现更好，但这不是有必要的，仅仅有协助的。在某些状况下，与包含改动买卖体系和风格在内的任何其他战略比较，依照上个月的损益份额分配下一个月的资金能更有效地进步本钱回报率。
头寸办理的使用公式
拉夫·文斯（RalphVince，一名工作核算机程序员，为基金、大型买卖商和工作剥头皮买卖员编写剖析程序）著有五本关于出资、出资组合办理和出资组合/买卖优化的作品。）在他的书中详细描述了大宗商品买卖头寸办理的长处，包含金钱办理的数学和出资组合办理公式。
文斯的书不适合胆怯的人。其间一个问题是，他主张依据名为最优公式的起点进行分配，该起点考虑了证券中有史以来最严峻的丢失。其他一切核算都取决于最坏状况下的丢失。从数学上讲，这很合理，可是当你彻底清楚导致最大丢失的条件现已改动时，很难一向地使用下去。
可是，文斯***的长处是，你可以借此机会开端将买卖成功视为一项核算使命。不必理睬自己是否具有世界经济学博士学位或任何其他外汇买卖资历，假如没有正确地分配，而且分配以最坏的状况开端，那么你终究将得到低于最优的丢失额。这并不意味着你需求在开端买卖之前就学习核算数据，但这表明买卖与赌博相同有着一些困难的规矩。众所周知，很多的前期核算工作始于对赌博的研讨。
文斯的最优公式实际上是一个最著名的细化分配体系规划了赌博、凯利规范等要素。凯利规范背面的数学核算对大多数读者来说是不流畅难明的，但这里有要害的一点值得我们留意：你应该在自己的买卖(押注)上投入资金的百分比等于你的优势除以几率。你的“优势”是你盈余买卖的概率，这一概率则是由你的前史买卖成果核算得出。赔率则代表你的收益/丢失比率。即：
其间：
