理财产品危险等级。依据银保监会发布的数据，到2020年底，商业银行理财产品余额21.6万亿元，较年头增加8.5%。其间，关闭式预期收益型人身险产产品1.8万亿元，较年头增加5.4%；开放式预期收益型人身险产品2.1万亿元，较年头增加8.1%。这意味着，本年以来，银行理财财的发行规划现已超越保险资金。业内人士表明，跟着资管新规落地，银行理财将逐步回归资管根源，未来将更多投向实体经济领域。
咱们购买理财产品的时分，首要都会看到相关产品的危险等级。危险等级约定俗成有5级，别离是R1-低危险、R2-中低危险、R3-中等危险、R4-中高危险、R5-高危险。其间R5一般一般出资者较少触摸。
我一向以为，“危险等级”这个词并不切当，“动摇等级”更为切当。由于并不是危险等级越高，丢失的或许性就越大，这说法是片面的。危险等级越高，动摇越大，动摇带来两个方面：或许是更大的收益、也或许是亏本。
具体说一说动摇
什么动摇最低，货币基金。咱们看货币基金银华日利本年的走势，一路缓慢向上，简直很少上下动摇。
比货币基金动摇稍高一些的，是债券。咱们看中债归纳指数本年的走势，大趋势是向上，但期间有不少上下动摇，如果在波峰买入是有或许在一段时间内亏本的。
但动摇性极小的货币基金比债券好吗？不尽然。中债归纳债近五年的年化收益率为4.82%，银华日利近五年的年化收益为2.42%；中证归纳债近一年盈余4.02%，银华日利近一年的盈余1.78%。
动摇小的，终究收益也很低；动摇大一些的，是能跑赢通胀的。尤其是拉长周期，差异更是巨大的。
大部分R1级其他理财产品，也是不保本的。要想买保本的理财，终究成果是预期收益根本与存款适当。典型的不想承当危险，就无法取得收益，这是理财净值化之后的成果。
R1到R4，从现金、债券到股票
咱们比较完了现金类理财货币基金和债券，债券的动摇性要大一些。比债券动摇还高的，是股票。
货币基金是R1危险级其他代表，纯债基金便是R2危险级其他代表，混合型基金是R3危险级其他代表，股票基金是R4危险级其他代表。
R1级其他理财产品也会配债券来提高收益，不过一般都是到期期限较短的国债、方针债。有时分R2级其他理财产品，也能够买一些股票来提高收益，不过份额十分小。
R3级其他混合型基金，分为偏债型、平衡型。跟着含股量提高，偏股型混合基金的危险等级或许就现已到达R4。
R5等级，公募基金一般较少。一般是一些私募基金，首要出资方向触及股票、期货、黄金、外汇等。
拆解R2，为什么也会亏本
银行发行的理财产品，首要是R2级其他，也便是首要出资方向是债券。债券又能够依照危险递加分为，国债、方针债、当地债、企业债、公司债等。
理论上，债券有两种危险：一个是债券能够在二级商场买卖，带来的动摇性危险；一个是债券到期后公司没有才能还本付息，这是违约危险。
近期理财商场净值跌落，是动摇性危险带来的。但有没有产品趁火打劫，就欠好说了。比方有某只产品踩雷了，趁着这一次整体性商场回调把净值做低，然后掩盖踩雷的现实。或许会有，但它不是本轮商场调整的首要基调。
理财产品净值化之后，需求每日依照持有债券的二级商场价格核算净值。但这种危险归于动摇危险，动摇是一体两面的，带来收益和亏本。跟着债券商场回稳，这些动摇都是能够回来的。
还有许多出资者理财还有一段时间才到期，关闭的产品如果能抓住机会买入更多跌了许多的债券，是能够增厚未来收益的。
怎么理财，战略至上
了解危险等级，理解R1到R5别离代表什么，终究的落脚点仍是怎么做好理财。这次债券商场调整是一个小应战，但咱们不应该由于遇到应战就畏缩，就脱离出资和理财。究竟现金是永久跑不赢通胀的。
我以为一头重、两端轻，再配一些子弹的战略最好。一头重是以R2级其他中低危险理财产品为主，调配一些R1级其他低危险产品和R3级其他中危险产品；配一些子弹则是再少装备一些权益型R4等级产品。
由于债券和股票一般有着跷跷板效应，债券好的时分股票体现欠好，股票体现好的时分债券体现一般。这样装备一些R4产品，能够在债券商场调整的时分，也有一些保证。
