我国基金报记者 文夕
年头以来，人工智能作为最火概念，在二级商场掀起汹涌行情。这一布景下，组织明显都坐不住了。跟着年报、季报发表至结尾，上市公司与组织之间的互动也日益频密。
光模块龙头中际旭创在4月24日的一次电话会议上，有将近200家组织参加，其间不乏头部公募、以及闻名外资组织。而在日前，天孚通讯也在多场组织调研中，供应接待了超400家组织。此外，光模块“黑马”华工科技的组织调研相同局面火热，有超越100家组织“踏破门槛”。
虽然整个光模块板块上市公司股价前期涨幅现已巨大，而跟着组织目光进一步聚集，这一板块大有“空中加油”之势。
光模块受组织热捧
在中际旭创24日的电话会议中，涌入了187家各路组织。这也是这家光模块龙头年内初次揭露的组织调研。
在调研组织中包含基金公司、证券公司、QFII、海外组织、阳光私募等。其间博时基金、易方达基金、嘉实基金、汇添富基金、睿远基金、信达澳亚等头部公募无一缺席，而包含高毅财物明星私募也参加调研。别的，包含施罗德、JP摩根、汇丰资管等闻名外资组织也在调研名单中。
除了中际旭创外，天孚通讯在20日和21日两天内，也接待了超越400家组织调研，除了前述首要头部公募和外资组织外，但斌旗下的东方港湾现身调研名单。
别的，在4月18日，光模块“黑马”华工科技也接受了多达110家各类组织的调研。并且据华工科技一季报发表，但斌旗下的东方港湾铠瑞墩墩私募证券出资基金持有公司841.6万股，位列第八大股东。
实践上，光模块板块自人工智能赛道大热后，便一向备受商场重视。在大模型的框架下每一代人工智能模型的参数量均高速扩张，一起预练习的数据量需求亦快速提高。跟着人工智能快速浸透、落地运用，将大幅提振算力需求。
因而，算力网络的开展对主干网络和大型数据中心亦提出了更高要求，作为算力网络最底层根底的光通讯赛道预期大增。商场普遍以为，光模块作为产业链的中心环节，在CPO等多个技能革新的加持下，需求有望迎来迸发。
在业界看来，二季度是非常要害的时期，AI抢手概念股天然遭到各路组织要点“照料”，也在预期之中。为了获得更好的成绩，各路组织在积极地寻觅方向，多位闻名基金司理在管的QDII基金产品大幅增持AI相关概念股。
来自AI需求已超一半以上
需求留意的是，在上述组织调研中，相关上市公司也泄漏不少“干货”，印证了商场此前预期。
中际旭创在调研中也直言，“本年一季度以来， 800G光模块的需求改变超出咱们的预期。”该公司表明，跟着AI模型练习的打开和AI算力需求的提高，要点客户对800G光模块需求已展露头角，客户对800G的需求已不仅限于数据中心，更多需求用于AI算力。
中际旭创泄漏，海外客户对 800G 需求的开展不同，有些客户现已开端批量布置，还有些客户还在测验并在下半年进入认证阶段。
不过，该公司提及，一季度800G实践出货环比上一年四季度有所增加，而之后每个季度800G有望继续放量和收入环比增加。该公司估量，2024年还会有更多的客户运用800G，估量800G会继续较长的一个需求周期。
实践上，中际旭创所提及的状况，在华工科技身上也有所印证。
组织调研中，该公司也表明，跟着GPT为代表的AI大模型面世以及相关运用的快速开展，AI 练习和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求，估量800G光模块出货量将在2023年下半年快速增加，首要推动力会集在AI运用等带来的数据流量的增加、超预期的数据中心带宽需求、以及光模块厂商技能的迭代。
中际旭创在调研中清晰表明，下流客户会清晰告知哪些标准是来自AI方面，哪些是来自数据中心，公司也会依照客户的要求，对不同的运用场景会有不同的规划标准。“据咱们的判别，现在为止本年全球 800G的需求结构里，来自AI的需求已超越一半以上。”
概念股“空中加油”
组织的高度重视，也令光模块上市公司股价继续高涨。自3月16日至4月21日期间，中际旭创股价涨幅到达139.63%，而华工科技同期涨幅也到达了74.49%，别的包含新易盛、博创科技等公司股价均有大幅上涨。
而跟着组织重视加码，这一板块得到“空中加油”。到24日午盘，中际旭创再度上涨13.44%，新易盛、华工科技则别离跟涨5.18%和4.47%。
据TrendForce集邦咨询估量，ChatGPT大模型对GPU的需求量预估约2万颗，未来迈向商用将到达3万颗，而参阅英伟达GPU H100网络架构，均匀单个GPU大约可对应5个光模块，AI大模型的遍及，将为光模块需求带来千万量级增量。
招商证券也在一份研报中测算，当GPT类运用人数到达10亿月活人数时，假定1片A100对应3支光模块需求，则对应约200万支800G光模块需求。
浙商证券一份研报也提及，数据中心交流芯片吞吐量继续提高，需求匹配更高速率光模块。数据中心交流芯片吞吐量在2023年估量将到达51.2T，2025年后将到达102.4T。更高速率的800G/1.6T光模块将被逐步需求。
此外，CPO技能也对光模块职业起到催化作用。CPO指的是交流ASIC芯片和硅光引擎（光学器材）在同一高速主板上协同封装，然后下降信号衰减、下降体系功耗、下降成本和完成高度集成。
该技能可下降信号衰减、下降体系功耗、下降成本并完成高度集成。现在，CPO的开展才刚起步，从1.6T光模块开端，传统可插拔速率晋级或到达极限，后续光互联晋级或许转向CPO计划。
Light Counting以为，CPO出货量估量将从800G和1.6T端口开端，于2024至2025年开端商用，2026至2027年开端规划上量，2027年占比到达30%。在组织调研中，中际旭创也说到1.6T。该公司表明，现在部分客户才刚开端对1.6T网络架构进行规划规划和试验，应该不会在短短一两年内就进行规划布置。
修改：小茉
审阅：许闻
