[有研硅股]大金重工还有上涨空间吗？未来趋势还有机会行情吗？

　　大金重工（002487）未来还有潜力吗？双碳方针提高风电 装机中枢，海风发明增量，职业门槛抬升，竞赛格式改进。双碳方针提高国内风电装机中枢，估计十四五期间国内风电年均新增装机规划50GW+，较十三五期间提高70%+。海优势电要求根底支撑用量大幅提高，每GW 用量约为陆风的3 倍以上，海风高速开展发明需求增量。大型化检测企业工艺技术，风光大基地建造查核厂商交给才能，海风根底分量大幅攀升要求具有港口码头资源。职业门槛大幅提高，商场竞赛格式从红海商场逐渐改进，集中度有望稳步提高。公司作为码头资源优异的塔筒龙头，有望获益职业格式变迁。

　　产品质量优异，盈余空间安稳，商场拓宽才能强。公司的塔筒管桩焊接工艺和防腐工艺处于职业抢先水平。塔筒与主机一般分隔投标，塔筒选用本钱加成形式，价格向下流传导顺利，盈余空间安稳。钢价大幅上涨概率较小，原材料价格敞口危险丢失下降。产线优化工艺改进，轻财物完成基地产能扩张，规划效益显着，期间费用率有望逐渐下降。

　　掩盖国内外优质客户，推动“两海战略”开展。

　　加快产能布局，深水良港凸显优势。现在塔筒产能算计100 万吨，产能规划抢先，扩张蓬莱基地，产能峰值到时将提高至130 万吨，后续有望布局广东等其他海工基地，进一步稳固公司竞赛位置。公司在蓬莱大金港已建成10 万吨级专用泊位2 个和3.5 万吨泊位1 个，别的已新建2 个10 万吨专用泊位。大金港资源禀赋杰出，国内抢先风电深水良港，运输本钱优势显着，稳步推动“两海战略”。

　　大力开展风场、叶片，打造第二、第三增加曲线。风场资源储藏丰厚，风电场建造运营提振公司毛利水平，奉献安稳的收入赢利增量。风机大型化改进叶片格式，公司当令切入，塔筒、叶片和风场协同开展。

　　叶片和风场打造新的增加曲线。

　　海风高速开展发明塔筒增量，估计2022-2023 年公司归母净赢利分别为6.31/ 8.99/ 12.48 亿元。

　　危险提示：海优势电开展不及预期，基地建造不及预期等