[159920]累计股票期权初始有价值么（累计股票期权）

最近，不少人私聊小编有关累计股票期权的问题，所以小编不逐个回答了，在本篇文章将会有全面的解说，一同来看看吧！

文章概要预览： 1、累计期权的出资危险 2、什么是 杂乱金融衍生品 3、什么是累计股票期权 4、累计期权杠杆式外汇合约是什么 5、什么是累计期权啊，求指导 6、累计期权的分类 累计期权的出资危险 累计期权的游戏规则较偏袒于出资银行一方。由于就算出资者看对了市，假如挂钩财物升破撤销价，合约会提前停止，为庄家的丢失建立上限；可是出资者假如看错了市，合约没有止蚀约束，并且合约条款会以倍数扩展亏本。

假如挂钩财物价格大跌，出资者可被要求添加按金，资金不足的出资者因须即时补仓，便被逼止蚀沽货套现，再以行使价接货，若当该挂钩财物价值继续跌落，出资者的丢失便变成无底深潭。沽货也加快财物价格的跌势。出资者如无法补仓，可被斩仓，并须承当一切亏本。

2008年香港股灾后，出资者因累股期权亏本高达约6000亿港元，抢手挂钩股票包含蓝筹股汇丰控股、我国移动、香港生意所、我国人寿等。这产品的输家还包含香港蓝筹上市公司中信泰富，因炒输澳大利亚元累计期权而产生巨额亏本。

中信泰富有必要以1澳元兑0.87美元的汇率买入澳元，不管澳元/美元汇率高于0.87仍是低 于0.87。假如汇率高于0.87，那么中信泰富就能够盈余，可是达到了赢利上限就会停止；假如汇率低于0.87，公司需以两倍金额承受澳元，当汇率不断跌落时，亏本就不断扩大。

扩展材料：

累计期权与期权的比较

1、累计期权设定的价格是一个规模，期权设定的价格是固定的。累计期权只需在股价高于行使价的时分才有权力挑选买或不买，而期权则没有约束。

2、看涨期权的买方收益理论上是无限的，而丢失只需期权费，卖方丢失理论上是无限大，而最高报答上限只需期权费，看跌期权也相似。但累计期权的买方收益只是行使价与撤销价之间的部分，但丢失却是无限的。

参考材料来历：百度百科－累计期权

什么是 杂乱金融衍生品 股票不是金融衍生品，和债券、大额付出收据等都是根底产品。 由这些根底的产品衍生出来的才叫金融衍生产品，像远期,期货,期权,掉期,基金等等。杂乱金融衍生品是指两种以上的衍生品结合起来组成的，极端杂乱难明的金融衍生品，,例如以期货为标的的期权,，而其中期货又以某种产品或许金融指数等为标的。 世界上的杂乱金融衍生产品多不胜数。最近知名度最高的 Accumulator产品，译做“累计股票期权”，也叫KODA（Knock Out Discount Accumulator）。 它是一种以合约方式生意财物（股票、外汇或其它产品）的杂乱金融衍生东西，为出资银行（庄家）与出资者客户的场外生意，一般投行会与客户签定长达一年的合约。 触及股票的累计期权称为累计股票期权，简称累股期权，英文全名是Knock Out Discount Accumulator，KODA。累计股票期权是一种金融的衍生东西。累计股票期权是出资者与私家银行缔结的累积股票期权合约，一般没有零售，最低入场费100万美元。出资者与私家银行缔结累积股票期权合约，为期1年。 累计期权合约设有“撤销价”(英文：Knock Out Price) 及“行使价”(英文：Strike Price)，而行使价一般比签约时的市价有折让。合约收效后，当挂钩财物的市价在撤销价及行使价之间，出资者可守时以行使价从庄家买入指定数量的财物。当挂钩财物的市价高于撤销价时，合约便停止，出资者不能再以折让价买入财物。可是当该挂钩财物的市价低于行使价时，出资者便须守时用行使价买入双倍、乃至四倍数量的财物，直至合约完毕停止。 KODA有四个特性： 1、买入股票的行使价往往比现价低10-20%； 2、当股价升过现价3-5%时，合约自行撤销； 3、当股价跌破行使价时，出资者有必要双倍吸纳股票； 4、合约期一般为一年，出资者只需有合约金额40%的现金或股票典当即可购买，因而这一产品往往带有很高的杠杆性。 累计期权近似出资者向庄家沽出认沽期权，而所得的折让购入权便是变相的期权金，可是玩法较期权更杂乱。 累沽期权（Decumulator）是同类的衍生东西，玩规律改为由出资者向庄家卖出挂钩财物。

什么是累计股票期权 累计股票期权英文是Accumulator，是出资者与私家银行缔结的累积股票期权合约，一般没有零售，最低入场费100万美元。累计股票期权是一种金融衍生东西

累计期权杠杆式外汇合约是什么 累计期权合约的运作办法是先选定一只股份，假如该股股价在合约股价的105%以内，出资者能够在一年(250个生意日)内每天依照折让价(一般是合约股价的80%)接连购入必定数量的股票，但假如股价升破合约股价的105%，则合约完毕；但假如股价跌破协议接货价，出资者就有必要以协议接货价每天买入杠杆倍数的股份。

这种衍生品的吸引力在于当商场上升时令出资者能够平价买到看涨的股份或财物，可是，当财物价格跌落时，出资者将丢失惨重。即收益有限，但亏本可是无限的。

拓宽材料

累计期权，英文名称Accumulator，是一种以合约方式生意财物（股票、外汇或其他产品）的金融衍生东西，为出资银行（庄家）与出资者客户的场外生意，一般投行会与客户签定长达一年的合约。触及股票的累计期权称为累计股票期权，简称累股期权。

累计期权KODA有四个特性：

1．买入股票的行使价往往比现价低10%～20%；

2．当股价升过现价3%～5%时，合约自行撤销；

3．当股价跌破行使价时，出资者有必要双倍吸纳股票；

4．合约期一般为一年，出资者只需有合约金额40%的现金或股票典当即可购买，因而这一产品往往带有很高的杠杆性。

在一般人的概念中，Accumulator便是经过这些私家银行购买一些优惠打折的股票，同自己在证券商场上操作并无本质区别，可是事实上却并非如此。这些出资Accumulator的客户存在账户里的资金，并没有直接用来购买商场上的股票。

而客户他存在银行里的钱实际上他已买这个金融衍生产品的保证金了，所以往往便是说你客户存的两千万，他依据你的财物情况他会给你扩大，扩大便是你购买的数额。

为什么这样一种理财产品会让许多出资者趋之若鹜？专家剖析说，一个原因是有些出资者的确偏好高危险高赢利的理财产品，另一个原因是牛市行情中部分出资者盲目信任股市只涨不跌；别的还有一个原因是，许多出资者对这种金融衍生产品的危险并不了解。

许多出资者就表明其时根本不了解这些金融衍生产品，大部分人只是知道这种产品的收益，而不知道它的巨大危险。在杠杆的效果下，假定你的账户里有1000万元，那么你的合约数值就会高达五六千万，在收益扩大的一起，危险也随之扩大。

不过KODA在咱们看来，犹如金融商场的罗宾汉，能够让暴发户的资金快速蒸腾，减小贫富差距。

不管是做外汇保证金、期货，仍是KODA衍生品商场，防备危险都是最重要的。

什么是累计期权啊，求指导 累计期权合约设有“撤销价”(英文：Knock Out Price) 及“行使价”(英文：Strike Price)，而行使价一般比签约时的市价有折让。合约收效后，当挂钩财物的市价在撤销价及行使价之间，出资者可守时以行使价从庄家买入指定数量的财物。当挂钩财物的市价高于撤销价时，合约便停止，出资者不能再以折让价买入财物。可是当该挂钩财物的市价低于行使价时，出资者便须守时用行使价买入双倍、乃至四倍数量的财物，直至合约完毕停止。

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累计期权的分类 触及股票的累计期权称为累计股票期权，简称累股期权，英文全名是Knock Out DiscountAccumulator，简称KODA。累计股票期权是一种金融的衍生东西。累计股票期权是出资者与私家银行缔结的累积股票期权合约，一般没有零售，最低入场费100万美元。出资者与私家银行缔结累积股票期权合约，为期1年。

累计期权近似出资者向庄家沽出认沽期权，而所得的折让购入权便是变相的期权金，可是玩法较期权更杂乱。累沽期权（Decumulator）是同类的衍生东西，玩规律改为由出资者向庄家卖出挂钩财物。

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