天风证券：算力及云服务需求呈向上弹性 关注网上开户云端AI、算力芯片等相关企业

财经APP得悉，天风证券发布研究陈述称，短期内具有大算力、通用性的GPU芯片或成为大算力使用首选，未来GPU与ASIC的边界或许会在较大程度上含糊。AI需求机器巨大的核算才能，许多公司转向云服务，经过云服务根底设施来解决算力问题。主张重视云端AI、算力芯片等相关企业。

天风证券首要观念如下：

英伟达、微软出资CoreWeave，云服务助力算力布局。CoreWeave是一家专为大规划GPU加快作业负载而架构的专业云供给商。

1)产品：CoreWeave具有七大产品模块，经过并购Conductor Technologies赋能产品及扩张。

2)中心优势：与传统云供给商比较，选用Kubernetes-native云核算渠道根底组织，经过Kubernetes的API和控制面板来办理和调度容器和GPU资源，核算本钱比其他竞赛对手产品廉价80%(无需根底架构开支)(英伟达HGX H100 GPU组件本钱4.76美金每小时)，速度提升了35倍。

3)协作：英伟达(参加公司B轮融资)、微软(投入十亿美元用于云核算根底设施)与CoreWeave协作以应对日益增长的算力需求和昂扬的算力本钱。此外，公司与Tarteel AI、Anlatan(NovelAI创建者)、Stable diffusion、EleutherAI(机器学习项目和开源人工智能)、Spire Animation以及PureWeb(视觉效果和动画公司)建立了协作关系。

AIGC明显提速，算力及云服务需求呈向上弹性。AIGC大模型、多模态、商业化开展推进算力需求继续扩展。AIGC大模型的数据规划和算法模型的双层叠加下，算力需求将会越来越大。世界科技巨子纷繁推进AI模型商业化，进一步影响算力需求。据我国信息通讯研究院陈述，估计2030年全球算力规划将到达56 ZFLOPS。AIGC大模型年代的到来使得智能算力成为遍及需求，影响云核算服务的形式和格式。依据中商工业研究所数据，2022年全球云核算规划到达3566亿美元，估计2023年将打破4000亿美元。

AIGC根底设施层开展老练，云服务与芯片为中心资源。在所有层级中，根底设施层通常被以为是最老练、安稳和商业化的。该层级中要点重视云服务与芯片两个中心资源：

1)云服务供给商：云服务供给商经过供给超大规划和特定意图的核算、贮存和网络技术在根底设施层占有了商场的主导地位。AI需求机器巨大的核算才能，许多公司转向云服务，经过云服务根底设施来解决算力问题。

2)芯片：AI算力芯片是类ChatGPT模型的柱石。该行以为，短期内具有大算力、通用性的GPU芯片或成为大算力使用首选，未来GPU与ASIC的边界或许会在较大程度上含糊。

出资主张：主张重视云端AI相关企业：寒武纪(688256.SH)、海光信息(688041.SH)(天风核算机团队掩盖)、龙芯中科(688047.SH)、紫光国微(002049.SZ)、复旦微电(688385.SH)、安路科技(688107.SH)、亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)(天风海外组掩盖)、谷歌(GOOG.US)、甲骨文(ORCL.US)等；主张重视算力芯片相关企业：英伟达(NVDA.US)(天风海外组掩盖)、AMD (AMD.US)、Intel、景嘉微(300474.SZ)(天风核算机团队联合掩盖)等。

危险提示：AI开展及商业化不及预期、AI职业竞赛加重、方针不确定性。