中铁重工（中铁重工实时行情）

海康威威視股票。此次买卖后，公司持有海康威视的股份份额将由51.99%降至49.99%。一起，公司拟向不超越35名特定出资者非揭露发行股票征集配套资金。此次定增发行价格为每股人民币39.00元，发行数量为不超越1.25亿股，征集资金总额为不超越人民币50亿元。本次发行的股票数量占发上市公司总股本的份额为10%。

东方证券股份有限公司蒯剑,李庭旭近期对海康威视进行研讨并发布了研讨陈述《微观环境压力继续》，本陈述对海康威视给出买入评级，以为其方针价位为37.96元，当时股价为28.42元，预期上涨起伏为33.57%。

海康威视(002415)

中心观念

前三季度营收597.2亿元，同比增加7%，归母净利润88.4亿元，同比下降19%。三季度单季营收同比增加3%至224.6亿元，归母净利润同比下滑31%至30.8亿元，毛利率为41.0%，仍处于健康水平，净利润的下滑首要由于出售、办理和研制三项费用同比增加8.8亿元，公司已操控进一步的人员扩张。

国内主业受微观环境影响：三季度部分项目受疫情影响而推迟落地。其间PBG同比根本相等，民生服务与大街、村庄等底层管理事务需求向好，交通办理事务稳健增加，各类专项债的发行有望助推事务向好；EBG个位数下滑，才智修建受地产不景气影响继续下滑，动力冶金职业增加较好。SMBG出售在7-8月较大起伏下滑后在9月康复增加，SMBG三季度同比负增加21%。商场活跃度在10月略有向好。

海外事务坚持增加：三季度同比增加13%，海康继续采纳一国一策的营销战略。分区域来看，欧洲、北美下滑对海外全体事务影响较大，拉美、亚洲等区域继续坚持较快增加，估计海外事务两极分化的状况将会继续，海外收入的区域散布将有所改动。分事务来看，海外以卖产品和硬件为主，新式商场的项目需求有增加。

立异事务增速放缓：三季度同比增加18%，其间萤石受消费需求疲软影响，其他立异事务均坚持增加。萤石与机器人子公司的分拆上市开展顺畅。

盈余猜测与出资主张

咱们猜测公司22-24年每股收益分别为1.46、1.81、2.20元（原22-24年猜测为1.97、2.38、2.81元，首要下调了商场规模，毛利率，上调了三项费用），坚持可比公司22年26倍PE估值水平，对应方针价为37.96元，坚持买入评级。

危险提示

微观经济开展不及预期，海外事务开展不及预期，立异事务开展不及预期。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，华泰证券闫慧辰研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达96.46%，其猜测2022年度归属净利润为盈余203.24亿，依据现价换算的猜测PE为13.04。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有21家组织给出评级，买入评级17家，增持评级4家；曩昔90天内组织方针均价为49.45。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，海康威视（002415）职业界竞争力的护城河杰出，盈余才能优异，营收成长性一般。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标4星，好价格目标3.5星，归纳目标3.5星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）

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