[医药电商概念股]午间研报精选：机构重点关注中航光电等5股

午间研报精选：组织要点重视中航光电等5股近期，多家组织发布了午间研报，精选出了商场上的几只抢手股票。其间，中航光电、东方雨虹、顺丰控股、海康威视和宁德年代等5股成为组织研讨的要点重视股票。

中航光电是近年来备受重视的军工职业公司，在光电显现和智能配备范畴具有必定的技能优势。组织以为，跟着国家在军事配备晋级和智能化方面的需求不断添加，中航光电具有较大的开展潜力，值得长时刻重视。

东方雨虹是一家制作和出售修建装修资料的公司，近年来不断优化产品结构和营销战略，在商场竞赛中取得了必定的效果。组织以为，跟着国家加大根底设施建造力度，修建资料商场将有望呈现较大的添加空间，东方雨虹的成绩有望继续进步。

顺丰控股是国内闻名的快递物流公司，事务范围广泛，包含快递、仓储、冷链等。组织以为，跟着消费晋级和电商事务的不断扩张，物流需求将继续添加，顺丰控股具有较大的事务拓宽空间和盈余潜力。

海康威视是国内抢先的安防监控设备制作商，近年来不断加大研制投入，进步产品的技能含量和附加值。组织以为，跟着智能安防范畴的不断扩展和晋级，海康威视有望在未来取得更多的商场份额和成绩添加空间。

宁德年代是国内抢先的新能源电池制作商，近年来跟着电动轿车商场的敏捷扩展，成绩也不断进步。组织以为，跟着国家关于新能源轿车的方针支撑和商场需求的不断添加，宁德年代有望在未来继续获益。

　中航光电(002179,股吧)：成绩稳步进步，下流需求有望进一步添加　　　　研讨组织：国海证券　　　　事情：　　　　中航光电发布 2017 年度成绩快报： 2017 年，公司完成运营总收入 63.62亿元，同比添加 8.66%；完成归母净赢利 8.25 亿元，同比添加 12.48%。　　　　军用连接器龙头， 军民交融开展成绩稳步添加。 公司是我国军用连接器的龙头企业，产品广泛运用于航空航天、通讯、新能源轿车等范畴，完成军民双轮驱动。 公司继续在商场、客户以及技能创新方面发力， 优势范畴稳步添加，新式范畴加快打破。 2017 年公司完成归母净赢利 8.25 亿元，同比添加 12.48%， 继续坚持稳步添加。　　　　下流高景气，需求有望继续添加。 航空范畴， 我国军用飞机总量不到美国的 1/4， 现役配备在技能水平上也与美军存在较大距离，在国际一流军队建造方针的指引下， 我国航空配备需求有望继续添加；航天范畴，国家高度重视航天开展(000547,股吧)，航天科技集团 2018 年计划进行35 次发射，创前史新高；通讯范畴， 5G 商用脚步渐进，承载网建造有望首先发动；新能源轿车范畴，获益于 2018 年新能源轿车补助方针的落地及缓冲期施行对职业的利好， 2018 年新能源轿车产销量有望呈现前高后高的行情，依据我国轿车工业协会估计， 2018 年我国新能源轿车的出售增速有望到达 40%左右。　　　　盈余猜测和出资评级： 增持评级。 连接器运用广泛商场空间宽广，公司作为国内最具规划的互连技能解决计划供给商，不断加强产品研制和商场开辟， 看好公司进一步开展，坚持增持评级。 估计2017-2019 年归母净赢利别离为 8.25 亿元、 10.10 亿元以及 12.43亿元，对应 EPS 别离为 1.04 元、 1.28 元及 1.57 元，对应当时股价PE 别离为 36 倍、 29 倍及 24 倍。　　　　危险提示： 1）盈余不及预期； 2）军品竞赛危险； 3）商场拓宽不及预期； 4）系统性危险。　　　　深高速(600548,股吧)：沿江高速卡车优惠，利好车流添加　　　　研讨组织：华泰证券　　　　沿江高速深圳段拟施行卡车优惠， 估计利好车流量添加　　　　据公司公告， 2 月 28 日， 深圳交委与深高速全资子公司沿江公司签定卡车收费调整协议。据协议计划，沿江高速深圳段将在 2018 年 3 月 1 日至 2020年 12 月 31 日期间，对卡车给予五折优惠，深圳交委为此给予沿江公司 3.02亿元补偿。 咱们以为，卡车优惠方针将促进车流量添加， 对 2018-2020 年盈余有小幅利好。调整方针价至 11.4-12.2 元，坚持“买入”评级。　　　　卡车优惠计划完成三方共赢， 估计公司盈余有小幅利好　　　　据沿江高速交通研讨报告（ 拜见公司公告 2018/1/23）， 按低、 中、 高计划，沿江高速 2018 年通行费收入估计别离为 4.43、 4.54、 4.56 亿元。其间，一类车（ 首要为 7 座及以下小客车） 的收入占比估计约 60%（ 2018 年），其他车型（ 卡车为主， 含有部分中、大巴车）和卡车计重增收款约占 40%。据此， 假定卡车收入占比为 40%， 按低、 中、高计划， 优惠方针估计削减2018 年本来通行的卡车收入约 7382、 7572、 7601 万元， 而政府补偿约8882 万元（ 按月份均摊） 足以掩盖， 再考虑卡车降价招引的卡车增量，公司 2018 年盈余估计有小幅改进， 2019-2020 年盈余估计也有小幅利好。　　　　因新年时刻错期， 1 月通行费收入增速分解　　　　公司发布 1 月运营数据， 公司旗下首要路段机荷东、机荷西、 清连、水官、武黄高速的通行费收入别离同比添加+36.7%、 +30.9%、 -21.8%、 +28.5%、-11.4%。 新年时刻错期（ 2018 年新年是 2 月 16 日， 2017 年新年是 1 月28 日）， 对路途的正负面影响不同。 关于城市周边路途，如机荷东、机荷西、水官高速（ 均坐落深圳市市内）， 新年期间车流量较少， 上一年 1 月基数较低。 关于省际通道，如清连、 阳茂、 广梧高速，新年前后的车流量较多，上一年 1 月份基数较高。 主张出资者运用 1-2 月算计数据作为参阅目标。　　　　重视政府回购三条公路的第二阶段商洽、梅林关项目开展　　　　展望 2018 年，主张重视政府回购盐排、盐坝、 南光三条公路的第二阶段商洽、梅林关项目的开发进度以及与房地产商的股权商洽。 据回购协议，在 2018 年末前，政府将决议选用方法一（政府购买服务）或方法二（政府买断）的方法作为第二阶段（ 2019 年之后） 的对价。假如选用方法二，估计公司在 2018 年承认处置收益约 16 亿元。 梅林关土地开发估计大幅增厚 2019 年盈余，主张重视项目开展以及与房地产商的股权商洽。　　　　看好成绩添加潜力，坚持“买入”评级　　　　咱们看好公司在 2018-2020 年的成绩添加潜力。 据广深沿江高速卡车优惠计划，咱们调整 2018-2019 年归母净赢利至 17.9 亿元和 23.4 亿元（前次为 17.6 亿元和 23.0 亿元）。 调整方针价至 11.4-12.2 元，依据： 1） PB：仍依据 1.7x 2018PB，预算方针价为 11.4元；2）DCF：仍依据WACC=6.58%以及保存的添加假定，测算方针价为 12.2 元。坚持“买入”评级。　　　　危险提示： 珠三角经济下滑、车流量增速低于预期、环保项目不及预期、梅林关项目开发进度不及预期。　　　　欧菲科技：计提财物减值轻装上阵，光学龙头继续坚持高速添加　　　　研讨组织：光大证券　　　　事情： 公司发布 2017 年成绩快报， 完成运营总收入 3,378,825.85 万元，较上年同期添加 26.33%；运营赢利 100,069.66 万元，较上年同期添加48.04%；赢利总额 119,728.74 万元，较上年同期添加 45.65%；归属于上市公司股东的净赢利 102,822.88 万元，较上年同期添加 43.04%。　　　　点评：　　　　2017 年计提坏账，公司根本面坚持稳健： 公司主营产品中，指纹模组、触屏模组和摄像模组 2017 年的出货量均为国内榜首。 2017 年全年净赢利打破 10 亿，首要获益于公司不断发挥光学创新和规划优势，摄像头事务取得快速添加，其间双摄模组出货量占比进步，全体毛利率继续进步。光学事务稳健开展，职业龙头获益消费电子产品晋级浪潮： 公司之前公告2018 年一季度成绩预增 50%-70%，为 2.86 亿-3.24 亿。 2018 年将为公司双摄事务的收成年，跟着双摄市占率逐渐进步，公司相关事务直接获益。尤其是国产手机高端品牌的新机型，公司全面打破成为重要供货商，一起获益于产品规格的晋级，摄像头向更高像素、复合功用继续晋级，公司产品结构仍有上升空间，并伴跟着新产品良率的进步， ASP 稳中有升。　　　　盈余猜测和评级： 咱们以为欧菲科技 2017 年计提坏账完成后，为 2018年公司稳步开展打下了坚实的根底。获益于双摄产品晋级打破，大客户新事务继续拓宽等要素，公司将取得杰出的上升空间。 依据最新的成绩快报，以及公司继续扩展大客户新事务且产品 ASP 不断进步，咱们调整公司2017—2019 年 EPS 别离为 0.38/0.86/0.99 元（前次猜测 EPS 别离为0.42/0.82/1.04 元）。 考虑到公司双摄、 3D Sensing 事务的杰出开展和产品 ASP 的进步，一起咱们估计公司 2017—2019 年归母净赢利复合增速到达 55.2%，咱们给予公司 2018 年 30 倍 PE，上调 6 个月方针价至 25.80元，坚持“买入”评级。　　　　危险提示： 消费电子职业景气量下降，双摄浸透率不及预期，轿车电子事务推动不及预期。　　　　华天科技(002185,股吧)：产能开释推动成绩高添加，职业景气本乡配套促进开展　　　　研讨组织：光大证券　　　　事情：　　　　公司发布 2017 年年度成绩快报，公司完成运营收入 748,484.11 万元，同比添加 36.71%；运营赢利 63,045.59 万元，同比添加 52.31%；归母净赢利49,686.56 万元，同比添加 27.10%。　　　　点评：　　　　新建产能开释，公司成绩高添加公司 2017 年运营收入、运营赢利、赢利总额别离较 2016 年同期添加36.71%、 52.31%、 32.21%。添加的首要原因为公司施行 2015 年度非公开发行股票征集资金出资项目， 集成电路高密度封装扩展规划、智能移动终端集成电路封装产业化、晶圆级集成电路先进封装技能研制及产业化三大募投项目于2017 年上半年别离完成了 94.76%、 98.08%和 83.91%，非募投项目《 FC+WB集成电路封装产业化项目》完成了 98.30%， 有用扩展了公司的封装规划，客户订单量得以添加， 使得公司产能及产能利用率稳步进步，运营收入、运营赢利和赢利总额均完成了较快添加。　　　　Q4 营收高添加，盈余才能有所下降单季度看， 2017Q4 营收为 21.61 亿元，同比添加 45.24%，增速高于2017Q1-Q3 的 33.53%； 2017Q4 归母净赢利为 1.09 亿元，同比添加 9.75%，增速低于 2017Q1-Q3 的 33.03%，盈余才能有所下降。　　　　职业景气量继续，本乡配套促进开展SEMI 预估 2018 年全球半导体产量年增率约 5%至 8%，再创新高， 2019年可望续增，产量将首度站上 5,000 亿美元大关，半导体职业继续高景气量。依据 IC Insights 数据， 2017 年全球前十大 Fabless 排名中，国内厂商海思和紫光集团(展讯+RDA)排列第七和第十。此外， 芯谋研讨发布的 2017 年我国十大集成电路规划公司榜单上， 挖矿芯片厂商比特大陆超越紫光集团跃升第二。国内规划客户的快速开展，将推动本乡配套的封测业开展，公司作为国内封测三强之一，步步为营，先进产能开释进入收成期，有望继续坚持高速添加的态势。　　　　盈余猜测、估值与评级　　　　在半导体职业继续高景气量下，国内规划厂商快速开展也将带动本乡封测业的快速开展，咱们看好公司步步为营的运营风格，布局先进的 FC、 Bumping、TSV、 SiP 封测技能，跟着公司新建产能逐渐开释，公司有望继续坚持高速添加。咱们估计公司 2017-2019 年 EPS 为 0.23、 0.34 和 0.45 元，对应 PE 为33、 22 和 17 倍。与同类公司比较，公司 2018 年估值低于平均水平，给予 2018年 26 倍 PE 估值， 6 个月方针价为 8.84 元。初次掩盖，给予“买入”评级。　　　　世联行(002285,股吧)：成绩增速显着 长租公寓步入快速开展期　　　　研讨组织：川财证券　　　　事情　　　　公司 2017 年度完成运营收入 82.53 亿元，同比添加 31.63%；完成归属于上市公司股东净赢利为 10.03 亿元，同比添加 34.24%。 根本股每股收益为 0.49 元。　　　　点评　　　　成绩增速显着　　　　公司 2015-2017 年净赢利增速均在 30%之上，坚持稳定添加。公司 2017 年完成归属于上市公司净赢利为 10.03 亿元，同比添加 34.24%。咱们此前估计归属于上市公司股东净赢利为 9.24 亿元，同比添加 24%，超出咱们的预期。 这首要得益于 2017 年公司“ 互联网+” 事务坚持快速添加，其事务毛利率也有所进步， 已经成为了公司第二大收入支柱和最微弱的成绩添加动力。 一起公司买卖服务、金融服务、财物办理服务等事务开展顺畅，继续在收入、赢利方面供给奉献。　　　　长租公寓步入快速开展期　　　　世联行打造的红璞公寓以集中式长租公寓为聚焦点， 已在全国 27 个城市布局，2017 年上半年全国签约间数超越 4 万间， 2017 半年度完成营收 0.68 亿元，同比添加 495%。红璞公寓现在已掩盖中心一、二线城市。其间广州的集中式和涣散式公寓市占率均排在榜首位；武汉的集中式公寓市占率排在榜首位，杭州集中式公寓市占率排在榜首位。此前九部委推动租借商场的 12 个试点城市中，红璞公寓已进驻 10 个。 当时红璞公寓的出房率坚持稳定， 一个月出租率达91.2%，第二个月出租率为 94.5%。 2017 年 12 月 19 日，世联行发布了与北京五八信息技能有限公司签署《战略协作协议》的公告， 依据数据与流量的同享，两边将追求在新房二手房买卖等动多方面的协作，公司流量变现有望提速。　　　　盈余猜测　　　　估计 2018-2019 年主营事务收入别离为 114.21 和 146.19 亿元，净赢利有望到达 10.91 和 14.17 亿元，完成 EPS 别离为 0.53、 0.69 元。对应 PE 别离为 20.04和 15.43 倍。 给予世联行“增持” 评级。　　　　危险提示： 传统署理出售规划放缓，长租公寓开展低于预期。