[啤酒花股票]用凯利公式计算股票最优仓位

1. 什么是凯利公式？

凯利公式（Kelly criterion）是一种用数学方法来核算投注金额的公式。该公式开始是由约翰·凯利（John Kelly）在1956年依据赌博理论提出的，主要是用来核算在赌博中每次投注应该下注多少钱，以取得最大赢利。

2. 凯利公式在股票出资中的使用

在股票出资中，凯利公式相同适用。其间心思维是，在有限的获利可能性中，最大程度地添加收益，一起最小化出资丢失。凯利公式的使用旨在找到一种最优仓位，使得在出资中取得最大化的收益，一起最小化出资的危险。

3. 怎么使用凯利公式来核算股票最优仓位 凯利公式的核算公式如下：

f* = (bp - q) / b

其间，f* 为最优仓位，b 为投注比率，p 为取胜可能性，q 为失利可能性。

在股票出资中，能够将投注比率转化为各股票的市值占总出资组合市值的份额。由此，能够核算出各股票的最优仓位份额。 4. 图解凯利公式核算股票最优仓位

假定现在出资组合中有两只股票：股票A市值占总出资组合市值的60%，股票B市值占总出资组合市值的40%。一起，依据研讨和猜测，股票A的取胜概率为60%，失利概率为40%；股票B的取胜概率为50%，失利概率为50%。依据凯利公式核算，股票A的最优仓位为16.7%，股票B的最优仓位为5%。

因而，依照最优仓位来分配出资组合中各股票的资金，能够使得在有限的获利概率中，最大化出资组合的收益，一起尽量削减出资组合的危险。

5. 定论

凯利公式能够协助出资者核算出股票最优仓位，然后最大极限地进步出资收益，一起削减出资危险。但一起需求留意，股票市场遭到很多要素的影响，凯利公式并不能确保100%的出资成功。出资者应该在实践中不断堆集经历，不断优化出资战略，以最大化出资收益。