AI芯片印钞机、卖铲子的黄仁苹果股票市值勋和万亿美元英伟达

文 | 晋谷

周天财经 原创出品

「几百年不遇」、「工业革命相同的」时机面前，卖铲子的黄仁勋正在发大财。

远超预期的一季度财报发布后，英伟达股价大涨 24%，市值迫临万亿美元——本年才过 5 个月，英伟达股价翻了 1.7 倍。

到本年 4 月 30 日的榜首财季，英伟达完成营收约 72 亿美元，同比削减 13%；净赢利为 27 亿美元，同比下降 21%。虽然营收与赢利齐降，英伟达成绩仍然跑赢商场预期，剖析师对该季营收的均匀预期只要 65.2 亿美元。

更令商场振奋的是，英伟达估计第二财季营收将到达 110 亿美元（上下起浮 2%），同比添加 64%，是华尔街预期的 1.5 倍，这将创下英伟达有史以来最高季度营收。业界关于这样的成绩指引大为轰动，驱动了股价暴升，从开盘的 309 涨至盘中的 394，最终以 379.8 收盘，业界感叹：市值万亿美金等级的企业，单日还能暴升 25% 也是活久见了。

英伟达两大中心事务是游戏与数据中心。榜首财季营收下降的首要原因是游戏事务，疫情放缓后，游戏玩家的 GPU 事务急速下滑，最近刚开端康复消费。撑起营收的当然是 AI 芯片，其所属的数据中心事务收入到达创纪录的 42.8 亿美元。

ChatGPT 为代表的生成式 AI 与大言语模型所需求的算力使得 GPU 芯片需求急剧添加。为了满意需求，英伟达 CEO 黄仁勋表明，用于 AI 核算的新一代先进芯片正在生产中，公司正在大幅添加供应量，「本年下半年的供应量将大大超越上半年。」

黄仁勋的理论是，全球的数据中心正在把 CPU 芯片换成 GPU 芯片。为了更好地承载生成式 AI，数据中心正在由 CPU 为根底的传统核算转向 GPU 为根底的加快核算。曩昔四年，全球的数据中心购买了价值一万亿美元的 CPU，均匀每年花 2500 亿美元。未来，这些开销将留给 GPU 芯片。英伟达正占有着全球 GPU 商场 82% 比例，会是最首要的受益者。

「你正在看到一个 10 年过渡的开端，数据中心的开销从传统核算转向运用 GPU 的加快核算，作业负载将首要是生成式 AI。」黄仁勋在财报会上说。

「看起来新的淘金热正在向咱们袭来」，Susquehanna 的剖析师在一份陈述里写到，「并且英伟达正在出售悉数的镐和铲子。」

和同类芯片公司比较，英伟达的市值相当于 8.4 个英特尔、8.3 个高通、6.3 个德州仪器、5 个 AMD。

我国商场

对 AI 有多注重，军备竞赛就有多剧烈，各方都在争夺英伟达最新一代 A 系列和 H 系列 AI 芯片。依据《榜首财经》报导，一台包含 8 张 A800 的 DGX 超算，现在市面上的价格或许要到 230 万元到 250 万元之间，价格还在继续上涨。

依据奇绩创坛创始人兼 CEO 陆奇在本月一场讲演中泄漏的信息：我国现在约有 20 万张 A100 芯片，全力追逐 GPT-3.5 的团队有近 10 家。而世界头部团队大致运用 1 万张 H100 芯片（相当于 10 万张 A100）。BAT 与 OpenAI 之间，算力资源现在距离还较为明显。

贵重源自于共同，我国商场头部互联网公司掌舵人对生成式 AI 的知道出奇地共同，只是在用词的剧烈程度上稍有不同。

- 阿里巴巴董事局主席张勇说，AI 大模型的出现是一个划年代的里程碑，人类将进入到一个全新的智能化年代。就像工业革命相同，大模型将会被各行各业广泛使用，带来生产力的巨大提高，并深入改动咱们的生活方法。

- 美团创始人王兴说，信任 AI 会改动悉数事物，带来比 iPhone 和互联网更大的时机。

- 腾讯创始人马化腾说，人工智能是互联网职业几百年不遇的、相似创造电的工业革命相同的机会。关于工业革命来讲，早一个月把电灯泡拿出来，在长的时间跨度上来看是不那么重要的。要害仍是要把底层的算法、算力和数据扎扎实实做好。

是否可以补偿算力距离乃至不由 BAT 或英伟达决议。2022 年 8 月，美国当局制止英伟达向我国出口最先进的 A 系列和 H 系列 AI 芯片，英伟达后来争取到一年缓冲期。据《晚点财经》征引业界剖析，英伟达估计第二财季（5 月至 7 月）营收大幅添加的首要决心来历，或许是需求抢在 8 月前紧迫备货的我国客户。

竞赛剧烈的原因正在于，我国互联网公司有野心，刚好也有才能做 AI。陆奇曾表明，「在大模型年代，有一个特别的现象：真实能做大模型的，全球范围内，只要两个国家和地区具有这个工业中心的才能，北美和我国。」

至于谁最有期望从 AI 军备竞赛中胜出？纽约一家出资组织的研讨总监黄炎奉告周天财经，现在断语生成式 AI 的赢家还为时过早，ChatGPT 作为一个炙手可热的东西，也不是市面上仅有的生成式 AI 解决方案。几大巨子 Google, Meta，Amazon 各自有内部开发的 AI 项目。

从出资的视点看，黄炎首要重视的是 ChatGPT 引爆的 AI 热潮带来的工业链晋级和原有解决方案代替的机会。比如在电商范畴，大型渠道如亚马逊、阿里巴巴、拼多多开展竞赛的中心始终是流量、物流和供应链办理。「幻想一下以极低的本钱雇佣一个全年无休的人工智能帮手的感觉，生成式 AI 的使用会彻底改动产品推行、客户服务和库存办理的方法，并大幅降低本钱。」

「未来以 ChatGPT 为中心引擎，有或许诞生新的操作系统和 App Store，这会改动现在干流操作系统供给商的服务方法。」黄炎说，「不过这一愿景现在来看还有很长的一段路要走。」但首要，在这场技能大变革的前期，卖铲子的黄仁勋就现已赚麻了。

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