企业贝塔系数怎么算，财务管理中的华夏红利历史净值贝尔塔系数怎么计算

1，财务办理中的贝尔塔系数怎样核算

贝塔系数=股票收益率与商场组合均匀收益率之间的协方差/商场组合规范差的平方=该股票与整个股票商场的相关系数*该股票的规范差/整个商场的规范差 β系数等于1 阐明它的体系危险与整个商场的均匀危险相同 β系数大于1（如为2） 阐明它的体系危险是商场组合体系危险的2倍 β系数小于1（如为0.5） 阐明它的体系危险仅仅商场组合体系危险的一半

β系数也称为贝塔系数，是一种危险指数，用来衡量单个股票或股票基金相对于整个股市的价格动摇状况。β系数是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对整体商场的动摇性，在股票、基金等出资术语中常见。贝塔系数（Beta coefficient）是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对整体商场的动摇性。在股票、基金等出资术语中常见。贝塔系数是核算学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一出资目标相对于大盘的表现状况。其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大;绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反，大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。因为咱们出资于出资基金的意图是为了取得专家理财的服务，以取得优于被迫出资于大盘的表现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。在核算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的目标。

（1）　该公司股票的　预期收益率：6％＋（10％－6％）＊2．5＝16％（2）　若该股票为固定生长股票，生长率为6％，估计一年后的股利为151735元，则　该股票的价值：1．5＆＃47；（16％－6％）＝15元（3）若未来三年股利按20％增加5然后每年增加6％，则该股票价值：2＊1．2＆＃47；1．16＋2＊1．2＊1．2＆＃47；（1．16＊1．16）＋2＊1．2＊1．2＊1．2＆＃47；（1．16＊1．16＊1．16）＋2＊1．2＊1．2＊1．2＊1．06＆＃47；（16％－6％）＝43．06元

预期报酬率：6%+（10%-6%）*2.5=16% 该股票的价值：1.5/（16%-6%）=15元 若未来三年股利按20%增加，然后每年增加6%，则该股票价值： 2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元

直接用财物本钱定价模型的公式套用。无危险收益率+贝塔系数X（商场组合收益率/通常用商场上一切股票的均匀报酬率替代-无危险收益率）。 即：5%+2*（10%-5%）

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其间，βa是证券a的贝塔系数，Ra为证券a的收益率，Rm为商场收益率，Cov(Ra,Rm)是证券a的收益与商场收益的协方差，σ2m是商场收益的方差。β系数也称为贝塔系数，是一种危险指数，用来衡量单个股票或股票基金相对于整个股市的价格动摇状况。β系数是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对整体商场的动摇性，在股票、基金等出资术语中常见。扩展材料：贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的整体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 %，股票上涨 10 %；商场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；商场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；商场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。β越大，证券价格动摇（σa）相对于整体商场动摇（σm）越大；相同，β越小，也不彻底代表σa相对于σm越小。乃至即便β = 0也不能代表证券无危险，而有可能是证券价格动摇与商场价格动摇无关（ρam= 0），可是能够确认，假如证券无危险（σa），β一定为零。参考材料来历：搜狗百科——β系数

才下车就看到这个大麻烦了。。57

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其间，βa是证券a的贝塔系数，Ra为证券a的收益率，Rm为商场收益率，Cov(Ra,Rm)是证券a的收益与商场收益的协方差，σ2m是商场收益的方差。

　　[修改本段]β系数核算方法 　　β系数（注：杠杆首要用于计量非体系性危险） （一）单项财物的β系数 单项财物体系危险用β系数来计量，经过以整个商场作为参照物，用单项财物的危险收益率与整个商场的均匀危险收益率作比较，即： β=.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif 别的，还可按协方差公式核算β值，即β=.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif 留意：掌握β值的意义 ◆ β=1，表明该单项财物的危险收益率与商场组合均匀危险收益率呈同份额改变，其危险状况与商场出资组合的危险状况共同； ◆ β＞1，阐明该单项财物的危险收益率高于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险大于整个商场出资组合的危险； ◆ β＜1，阐明该单项财物的危险收益率小于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险程度小于整个商场出资组合的危险。 小结：1）β值是衡量体系性危险，2）β系数核算的两种方法。 贝塔系数用于证券商场的核算公式 贝塔系数概述 股票的β系数公式为： 其间Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与商场收益的协方差；是商场收益的方差。 因为： Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也能够写成： 其间ρam为证券 a 与商场的相关系数；σa为证券 a 的规范差；σm为商场的规范差。 贝塔系数运用回归的方法核算: 贝塔系数等于1即证券的价格与商场一起改变。 贝塔系数高于1即证券价格比整体商场更动摇。 贝塔系数低于1即证券价格的动摇性比商场为低。 假如β = 0表明没有危险，β = 0.5表明其危险仅为商场的一半，β = 1表明危险与商场危险相同，β = 2表明其危险是商场的2倍。

其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大;绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反;大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。因为咱们出资于出资基金的意图是为了取得专家理财的服务,以取得优于被迫出资于大盘的表现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。在核算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的目标。 贝塔系数(Beta coefficient)是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对整体商场的动摇性。在股票、基金等出资术语中常见。 β = 0表明没有危险，β = 0.5表明其危险仅为商场的一半，β = 1表明危险与商场危险相同，β = 2表明其危险是商场的2倍。 贝塔系数反映了个股对商场(或大盘)改变的敏感性，也便是个股与大盘的相关性或浅显说的“股性”。可依据商场走势猜测挑选不同的贝塔系数的证券然后取得额定收益，特别适协作波段操作运用。当有很大掌握猜测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该挑选那些高贝塔系数的证券，它将成倍地扩大商场收益率，为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个跌落阶段到来时，你应该调整出资结构以抵挡商场危险，防止丢失，方法是挑选那些低贝塔系数的证券。 为防止非体系危险，能够在相应的商场走势下挑选那些相同或附近贝塔系数的证券进行出资组合。 更多股票学习内容请拜访木棒网!

简略的了解便是，你的组合与大盘上涨或跌落的起伏的比率。比方，大盘上涨20%，你的组合上涨30%，你的组合的贝塔系数便是1.5.科学的组合应该是保持在1上下，才能使你的收益表现大盘的涨跌。大于1的系数阐明你的组合是偏危险的，涨起来收益高，跌起来丢失大。小于1的组合就没劲了。详细到股票，大盘蓝筹股的贝塔系数较小，创业板的贝塔系数大，看涨的时分假如胆子大就选贝塔系数大的股票。要是长线出资，为的是共享经济增加的收益，就不要挑选贝塔系数大的股票组合。

β= 1.0 表明为均匀危险股票。假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 %，股票上涨 10 %；商场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；商场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；商场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的整体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。扩展材料Beta的用处：核算本钱本钱，做出出资决策（只要回报率高于本钱本钱的项目才应出资）；核算本钱本钱，拟定成绩考核及鼓励规范；核算本钱本钱，进行财物估值（Beta是现金流贴现模型的根底）；确认单个财物或组合的体系危险，用于财物组合的出资办理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。Beta系数有一个非常好的线性性质，即，财物组合的Beta就等于单个财物的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的成果。参考材料来历：百度百科——β系数

贝塔系数=协方差/方差贝塔系数的一个最重要的特征是：当以各种股票的商场价值占商场组合总的商场价值的比重为权数时，一切证券的贝塔系数的均匀值等于1。

依据贝塔系数的界说公式：某财物的贝塔系数＝该财物与商场组合的相关系数×该财物的规范差/商场组合的规范差可知：商场组合的贝塔系数＝商场组合与商场组合的相关系数×商场组合的规范差/商场组合的规范差即：商场组合的贝塔系数＝商场组合与商场组合的相关系数因为“商场组合与商场组合”一定是彻底正相关的，即商场组合与商场组合的相关系数＝1，所以，商场组合的贝塔系数＝1

我是这么了解的因为是商场组合，所以有2个定论：榜首：组合内相关系数ρ都是等于1；第二：组合内的单项财物收益率与商场均匀收益率之间的比较也都等于1；所以组合的单项财物的贝塔系数=1最终就能够推出商场组合的贝塔系数也等于1

依据贝塔系数的界说公式：某财物的贝塔系数＝该财物与商场组合的相关系数×该财物的规范差/商场组合的规范差可知：商场组合的贝塔系数＝商场组合与商场组合的相关系数×商场组合的规范差/商场组合的规范差即：商场组合的贝塔系数＝商场组合与商场组合的相关系数因为“商场组合与商场组合”一定是彻底正相关的，即商场组合与商场组合的相关系数＝1，所以，商场组合的贝塔系数＝1