期限结构理论与利率水平预亚太优势测

1.什么是期限结构理论？

期限结构理论是指同一发行实体、同一品种的债券，在不同期限下的收益率间的联系。即便在同一个发行组织下，不同期限的债券收益率也各有不同。依据期限结构理论，长时间债券的利率应高于短期债券的利率。

2.期限结构理论的假定

期限结构理论的假定为：商场上不同期限利率已考虑一切的剩下危险，而且所涉及到的假贷行为关于一切期限债券来说都是彻底可代替的。

期限结构理论被广泛用于猜测未来的利率水平。经过丈量不同期限债券收益率间的比率，咱们能够推断出商场对未来利率的观点。此外，期限结构理论还有助于解说宏观经济改变和商场调整的原因。

4.使用期限结构理论猜测利率水平

经过期限结构理论，咱们能够计算出未来利率的预期值。例如，假如短期债券的收益率为2%，而长时间债券的收益率为4%，则咱们能够推断出商场对未来的利率水平持较为达观的情绪，由于长时间债券所供给的利率比短期债券高得多。

期限结构理论有其局限性。例如，它未考虑到财务危机和其他非危险性要素对债券商场的影响。此外，它还未考虑到通货膨胀和其他宏观经济变量对利率的影响。

总结：

期限结构理论为咱们供给了猜测未来利率水平的办法，但咱们需求留意其局限性，结合具体情况进行剖析。