林园北大投资报告600603股吧会实录(8)

1. 熊市和牛市出资的办法是纷歧样的,买入的股票也是纷歧样的。
　　林园：上半场给咱们讲了一些公司出资的理念。下半场,我想介绍一下,咱们以为的20只最好的股票。咱们全体的布阵。咱们的出资办法应该是灵敏的。上半场我现已讲了,我的办法便是你这个人在什么时分做什么事,就要依据不同的状况来做,它是改变的。我想讲一下,这个商场咱们都把它分红熊市或许牛市。实际上这两种状况出资的办法是纷歧样的,熊市和牛市买入的股票也是纷歧样的。这样咱们就能够做到熊市里边也挣钱。
　　熊市中要买什么样的股票呢？就买一些确定性第一流其他股票。我在熊市中,03年我开端买的便是三只股票。茅台、五粮液、云南白药。咱们能算到它未来三年赢利帐的公司,确定性极高的股票再买入。由于现在是牛市,我也不想多说熊市了,由于不知道下一波熊市会到哪一年的。咱们说说牛市。牛市我自己分红前期到中期、晚期。咱们要在泡泡吹爆曾经,或许是在有这种预兆曾经,你要怎样躲避这种危险。
　　2. 买好公司,最主要的规范便是这只股票不论是熊市仍是牛市,它是否每年能创新高。
　　一只股票假如派息率是8%以上,未来成绩增长在15%以上,在熊市买也不会吃亏方才我讲了,熊市便是你做确定性最高的。由于熊市中,一切的股票都是被轻视的。你买那些严峻轻视,能算到帐的,买入12个月也会挣钱。我的研讨发现,只需严峻轻视的股票,它12个月会得到商场的纠正。什么叫做严峻轻视？比方说,咱们买一只股票。它的派息率假如在熊市是8%以上,这是我自己总结出来的。8%以上,它的未来成绩增长在15%以上,我觉得你买这只公司不会吃亏。由于咱们算银行存款利息只需2%,假如它每年给你派息,派8%的话,至少比银行的利息收入高。所以,即便它这一年会跌落,由于熊市多数是跌落的,可是在分红派息的时分会创新高的,这种公司是会创新高的。咱们买好公司,最主要的规范便是这只股票不论是熊市仍是牛市,它是否每年能创新高。不怕买错,买错了一年它又回来了。便是咱们说不能套超越12个月,哪怕它下一年又把你套住了,可是下一年过了12个月又解套。亏到派息的时分又让你解套,挣钱。一直你有解套的时机,你就能够持有这个公司。咱们最怕继续跌落,咱们尽量防止买一些不能创新高的公司。
　　3. 牛市中不论初期、中期、晚期,最主要的挣钱办法是买龙头股。
　　牛市中有一个大的方向,不论初期、中期、晚期。它总有一个龙头。什么叫龙头？引领着大盘,一直它趋势总得是往上走的,半途或许会震动调整,可是总的趋势是向上的。假如这个牛市继续若干年,这个股票也是能创新高的。上一年我写过一篇文章,假如牛市什么是牛熊分界线,我说招商银行假如到15元便是分界线。为什么呢？熊市和牛市人们很慎重,所以大市值公司是人们最敢买的。所以它会买招商银行的这种公司。
　　熊市中这种公司也会轻视。轻视到牛市康复到正常,康复正常的规范我以为是它会涨到。其时咱们算招商银行5、6元,假如涨到15元正好是商场分界线。94年也是以深圳发展银行为带头的牛市。其时正好也验证了这一点。为什么我其时说,招商银行。实际上牛市带头能涨的,便是咱们说的能贯穿整个牛市的大的中枢。它或许不只招商银行这只股票,可是我的文章为什么写它？我有我的考虑。我首要是建立我的规范。招商银行必定是参加人最多的。参加人少得我不说,我只说最主要的,让人们都能记住我的。所以我开招商银行的股东大会,马蔚华就过来说你说的涨到15元,终究仍是印证了。所以这里有一个投机取巧的,你说话有必要要让人记住。待会会告知你,未来三年股市会产生什么事,然后你再去查验。不然光说曾经的没有意义。
　　这是我方才说了,牛市循环。你这种在牛市使用的办法,在熊市中是不灵的。第二个你挣钱的速度也是不够快的。
　　国外怎样处理,其实在证券书中没有写。可是我做的调研结果是,国外是直接换人的。熊市中和牛市中的基金司理是纷歧样的。我做老板,我就爽性把整个人换了,不要换脑了。所以这就预示到了,牛市和熊市的思想方法是不应该相同的。牛市初期咱们就选大市值的龙头股,作为一个要点的出资。

9. 咱们讲挣钱必定是在一次重仓三年内能够涨十倍、二十倍的股票,才干发财
　　我这个人也不愿意和他人沟通,沟通了他们听不明白。我这一辈子能够沟通的,没有超越五个人。你给他讲了半响,他听不明白。可是我和我了解的人,聪明人,你和他一说他很理解。 有的人说,和我沟通。我说你不要沟通,我历来不好他人沟通,我只需你听我的。我和你沟通没有意义,你问的问题都是可笑的问题,没有办法沟通。
　　这便是布阵的做法。咱们讲挣钱必定是在一次重仓的股票,三年内能够涨十倍、二十倍才干发财,乃至更多。方才他们问我,你算帐三年内也只能涨一到三倍。我说我算是最保存的,咱们算最坏的当地。咱们把危险锁死,反抗掉了,并不代表我三年才干赚三倍。我赚三年,它必定是上大台阶的。这个我算帐是算的最保存的,股市会给你扩大,或许是到18个月今后,到一年半的时分,咱们都看清楚了,这个股票就要涨。我算帐必定要算36个月的帐。五年的帐我当然也想算,可是我没有这个水平,算不到。所以对企业的运营,我算三年也是不错的了,火眼金睛才干看到。算了三年的帐,到18个月,我曩昔出资的极限是18个月必定要把钱回来。所以我曩昔出资,18个月必定要收效。尽管我做三年,可是一般都是提前完成的。可是咱们算帐不能你自己拍脑袋,扩大,咱们要做好最坏的预备,至于说意外的收成是意外的收成,咱们对自己的要求是做最坏的计划。这样你出资才干成功,才干坚决、才干持有。牛市,你不会看着他人今日赚得比你多,你会去仰慕他。不会的,咱们要坚持一个平缓的心态。咱们是龟兔赛跑。股市正由于有大起大落,正由于有涨停板的股票,我这样才干赚到钱。假如咱们都找到好公司了,不会有便宜货了,我就赚不到钱。我的买点必定被轻视了。股市会天天涨,就使聪明人抛弃它的准则。所以咱们说坚持准则很重要。我今日做的事是,除了这一亩三分地,他人说的话我不听。
　　10. 什么都能够学,可是挣钱是学不到的。它便是有许多的引诱。我能看清楚,可是我周围的人也看不清楚。
　　我要求我身边的人不要谈股价。你不要给我说股价,说的话你到门外说。在这里不要谈今日涨了,跌了,你不要说这个,你要战胜你人道的缺点,战胜你人道的缺点,你就行了,便是一个贪字。
　　为什么我说挣钱必定是学不来的。其他能够学,自然科学什么都能够学,可是挣钱是学不到的。它便是有许多的引诱。我能看清楚,可是我周围的人也看不清楚,他会攀比,包含我的爸爸妈妈,我的妻子,都是这样的。天天跟我在一块,她也不知道。你跟她一说话,她彻底仍是她的思路。所以全体的出资思路只需我一个人清楚。比方说出资一个大楼,我是知道今日该不应买,该买多少。实际上我一切做的作业,只需要知道两件事,一件事是我今日有钱了,我需要买多少？买什么股票？仍是每只股票买的量。后者比前者更重要。所以许多人问我,该买什么股票,我觉得这对错必须的,最重要是这只股票你要买多少。
　　你能预测到,比方咱们说三年今后这只股票能涨20、30倍。你只买了一百股,那比跳楼还苦楚。我想到这个了,我没有去做,那就要跳楼了。所以咱们怎样做,我历来不参加股票的生意。和我直接有经济交游的人,比方说我的家人,我的朋友,他必定不会下单的,包含我自己。由于我知道人道是有缺点的。你能够做一个计算,它必定是随机的买入,终究的结果是最好的。高抛低吸都是错的,十次对了,有一次错了,或许终究一次你没有买够量。所以我要求咱们的下单员必定是和咱们没有什么经济交游的,最好是什么电脑都不会看,什么都不明白,他就只知道操作。我现在就挑这种人。我的证券生意都是让证券公司的职工给我做的,我和他平常也不说话的,他给我操作,担任给我下单,买入卖出。这个里边有技巧。你必定要有这样一个观念,你不是最聪明的人,这件事要让他人来做。为什么呢？他没有经济利益。你让他买一万股,他就给你买最好买的价,可是他给你把数量买够了。我不会在乎那百分之几,终究是你赚的量够不够,你买了茅台,买了多少。这对错常重要的。
　　所以人必定要有大的思路。方向决议了他的做法。这便是我的做法,我就告知你。所以我买了股票,往往我买的价都是当天最高的价。最高的价必定是我创的,没办法,我也操控不了。可是我是终究的赢家。卖给我股票的人,我信任都会懊悔的。方才他说的,咱们牛市里边现在的状况,只需是低位买的就持有。
　　11. 组合能够化解出资的危险。组合使我的危险操控在你股票动摇的买点不要超越20%。
　　假如说今日给我钱,我怎样来组合呢？这又是一个认识了,现在是高仍是低,谁知道呢？也的确涨了这么多倍了,怎样办呢？这便是接下来咱们讲的,组合能够化解出资的危险。
　　牛市到今日这个境地,咱们究竟该不应买？怎样买？这个时分累计升幅大了,有些东西依照买入的价格是不应买的。我由于是满仓,我就不必操心,我只需持有就能够了。我也不知道股市的凹凸,横竖我满仓,我就回去睡觉了。这是我最基本的操作办法。

　　你要有钱我怎样买？比方我现在也有理财的,他今日给我一百万,我买什么。这个事就要有策划。首要我要盯梢这个商场总是有轻视的。终究仍是给企业算帐。比方我上个月发的信任,我会把高速公路组合30%。由于其时我算了,高速公路的PE是在15-18倍之间,我觉得这个价位不高。为什么说不高？这个咱们有理论的支撑。全世界境外高速公路的上市公司PE都在35倍以上。它的生长性还没有我国的好。国内的高速公路,我算了一下它的生长性都在18%以上。由于轿车业,我对错常看好的。由于咱们现在看不到轿车业有优异的企业,它没有跑出来。我以为我国的轿车制作业,本乡的公司应该跑出来一些好的,乃至过些年有全世界闻名的公司,我信任轿车业大方向是不会错的,房子买了我国人便是买车,最大的消费。轿车业我是看好的。可是我对轿车制作,它的竞赛很厉害,跑出来的痕迹又看禁绝,所以咱们就买高速公路。车多了要跑路的。由于大方向错不了,高速公路它门槛又很高,你一般再造一条高速公路的话,一切的高速公路我做了调研,现在的市值只需再造一条高速公路的四分之一。比方说依照现在的市值把高速公路买下来。现在你要建一条相同的高速公路要花四倍的价钱。所以你假如要再造一条和你相同的高速公路,它必定是亏的,也是不核算的。由于征地、造价都上去了,他高四倍,我何须自己造呢？所以我会把高速公路作为一个要点。
　　还有咱们就挑选未来三年,银行业、旅游业的公司,它的高速生长在30%以上的话,这种生长也会被PE降下来。这种奇妙的组合,使我不怕买高,我敢买,买了今后我能够持有三年,应该是不会亏本的。所以怎样处理这个问题,便是经过组合量的多少来操控危险。
　　你别看这个大市会跌,可是有些股票大市跌倒也不必定会跌。由于我做的时刻长了,我知道大市跌了,反倒这个股票不会跌。我就做一个组合。我这个组合里有能涨的,所以它会平衡,使我的危险操控在你股票动摇的买点,不要超越20%。比方说你买一百万块钱的股票,最大咱们能接受的危险便是20%的动摇。所以,咱们买的时分,作为我一个设计师我就会设计好。高位的话,我或许便是给它做一个平衡。这个对错常有用的。

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