[600877资金流向]新冠题材概念股大幅下杀，是板块轮动还是概念“退潮”？

从9月底开端不断上涨的新冠医药概念股，在12月14日遭到重挫。

Wind数据显现，到当日收盘，熊去氧胆酸指数跌落5.61%；中药概念板块走出了四季度的最大跌幅，日跌幅达3.98%；医药电商指数则大幅跌落5.05%；新冠特效药指数跌落3.23%，肺炎主题指数跌落2.98%。

一路狂飙的板块龙头，也团体大幅下挫。到14日收盘，以岭药业（002603.SZ）跌落跌6.87%，上海凯宝（300039.SZ）下挫逾14%，康芝药业（300086.SZ）和金石亚药（300434.SZ）跌幅均超越12%，一起药业（300966.SZ）、香雪制药（300147.SZ）跌超11%，海辰药业（300584.SZ）跌超10%，千红制药（002550.SZ）跌停，宣泰医药（688247.SH）跌幅也超越8%。

一度领涨的新冠防疫概念股，为何忽然不“香”了？是谁在会集减持？医药股长时刻的逻辑现已变了吗？

龙头大跌，资金出逃

12月14日，A股各大指数走势相对平稳，上证指数涨0.01%，报3176.52点；深证成指跌0.02%，报11321.81点；沪深300涨0.23%，报3954.89点；创业板指跌0.34%，报2368.08点。但是，前期“鹤立鸡群”的新冠防疫概念板块，却走出了与中心指数违背的行情。

根据Wind数据，18只含熊去氧胆酸概念的个股仅新华制药一家上涨，其他17家悉数跌落，除上海凯宝、一起药业和海辰药业跌幅超10%外，千红制药、赛升药业、宣泰医药、双成药业、吉贝尔、福安医药悉数跌超5%。包含朗玛信息、药易购、英特集团、第一医药、益佰制药、仁和药业等在内的18家医药电商概念股悉数跌落，且8只个股跌幅超越5%。80只中药概念股中，仅有青海春天、片仔癀、ST目药和众生药业4只收涨，其他76只个股齐跌。

从资金流向来看，根据Wind数据，12月14日合计约有超70亿元资金撤离A股制药相关职业，但食品饮料、顾客服务、媒体、家庭用品板块，却均获小幅净流入。

在许多被资金扔掉的个股中，以岭药业以净卖出额10.31亿元位居第一，新华制药净卖出3.56亿元，振东制药净卖出2.89亿元，贵州百灵、上海凯宝、丰原药业、太龙药业、九安医疗、中国医药等多只个股均遭主力资金净卖出超1亿元。

防疫概念股缘何团体急跌？多位商场人士以为，是前期快涨之后的短期修正。

国金证券财富中心战略剖析师黄岑栋以为，医药板块跌落的直接原因，是前期炒作心情太强，加之如超百亿元第三代半导体项目签约音讯引发其他热门，造成了必定的抽血效应。

建泓年代出资总监赵媛媛剖析，医药股因前期疫情方针优化形成了主题性上涨，方针落地后有调整需求。“加上最近存在哄抬包含连花清瘟胶囊在内的部分涉疫物资价格的状况，商场监管部门也及时打开药品和防疫用品价格查看专项举动，医药板块资金部分流向有方针利好的消费板块。”

融智出资基金司理夏风景也以为，当下热门转化快，是弱势商场格式的一个显着特征。“11月以来接连6周内，每周领涨的职业板块都不尽相同。组织参加度弱，出资者心情转化快是这一阶段的一起特色。医药职业今天的走势也契合这一特征。”

夏风景还以为：“在上市公司赢利增速整体低迷的状况下，许多热门环绕预期来打开行情，并且往往是在预期最兴奋的时分，行情就产生逆转了，这是由于参加资金都在打提早量。此外，新冠相关的医药个股股价提早透支多，估值现已处于偏高方位，难以支撑进一步的上涨。”

互补、轮动与分解

近期的出资板块切换较快，特别是防疫概念板块内部的细分改变也较为显着。

以药店概念为例，乃至呈现了一周领涨、次周领跌、下一周又领涨的局势。这无疑对对出资人买卖才能提出了更高的要求，也需求提早做好板块细分，拉长时刻周期去考虑和演绎。

新冠医药概念股的细分职业，包含疫苗、泛感冒药、特效药、抗原、热炎宁、熊去氧胆酸等在内的“抗疫”线，以及院内医治的器械和专科医院、CXO等在内的“疫后修正”线。

黄岑栋以为，大多数时分，两个主线是此消彼长的联系。以上周至今的走势为例，便是“抗疫”线涨，“疫后修正”线跌。“在每个主题内部，涨跌趋势大体趋同，但遭到方针等影响，每天各个热门的涨跌仍是有差异的，这不只包含自身逻辑的互补性，比方中药、布洛芬和特效药的医治概念，和抗原、核酸检测概念之间的互补，还包含资金自身在主题间活动，带来涨跌的轮动。”

12月14日的走势，也表现了这一互补性和轮动。

12月13日晚间，一则关于新冠特效口服药阿兹夫定可在互联网医治渠道线上购买的新闻，让许多资金“看向”了特效药标的，盘中以特效药及其流转相关的标为主的“疫后修正”概念上涨，而中药 熊去氧胆酸 热炎宁等相关概念股显着跌落，资金火速抽离。

“大方向上，“抗疫”线细分主题多进入炒作回落阶段，“疫后修正”线没有彻底接受流出的资金，直接导致了今天的普跌。”至于抗原、中药、疫苗概念，黄岑栋以为抗原和中药或许更多是炒作的落潮，新冠疫苗相关标的现现已历了盲目的普涨阶段，终究或许会呈现分解，作用好、推行力度大的标的将会收益。

展望2023年，多家组织表明对医药职业看好。

赵媛媛以为，医药板块整体性上涨阶段已告阶段，未来将进入成绩验证阶段，主张躲避估值过高的医药个股并等候医药股回调后的机遇。“往后看，根据揭露新闻进行主题出资的时刻频率将越来越短，追高参加主题出资的方法将被严密盯梢高频数据、低位布局的出资方法代替。”

深耕医药职业的某基金司理也对说，在家庭用药热潮之外，后期还可重视重症的配套用药的质料概念。新式冠状病毒肺炎医治计划（试行第九版）规则说到的，关于氧合目标进行性恶化、印象学开展敏捷、机体炎症反响过度激活状态的重型和危重型患者，酌情短期内（不超越10日）运用糖皮质激素，主张地塞米松5mg/日或甲泼尼龙40mg/日。“超越1/2的重症患者需求运用糖皮质激素，美国卫生系统药师协会（ASHP）的药物缺少陈述称，注射用的甲泼尼龙在美国也呈现求过于供现象，国内生产相关质料药和中间体的上市公司成绩或会有所表现。”

夏风景以为，除了疫情相关之外，依然有不少优异的细分职业。医药职业的中期机遇仍是比较多的，仅仅要逃避短期投机炒高的个股。

安信证券以为，在现在防疫方针继续优化的大布景下，新冠防疫引发的增量需求还将继续开释，如零售药房、新冠疫苗、新冠相关药品、抗疫器械、民营医疗组织等；另一方面，医药生物职业自身具有继续立异与开展的生机， 立异药研制打破、血制品职业回暖、医药国企改革、立异及国产化代替等方向亦具有较强的生长盈利。

华安证券表明，公募持仓新低和商场心情逐步一致医药的底部，未来增量资金进来则上涨空间大，这是医药的底，是很好的买入机遇。即便近期医药板块动摇较大，医药机遇仍是应该着眼长远去考量。

致力于为您供给最新最全的财经资讯，想了解更多职业动态，欢迎重视本站。