3000亿光伏龙头惹眼球，知名私募唱空，陷阱还是馅可交换债饼？

总市值高达3000亿光伏职业的龙头股票“隆基股份”，好像正在重复曩昔两年贵州茅台的故事，而这引发了组织出资者的剧烈争议。在一众券商剖析师追捧之际，有闻名私募泼冷水，以为定价误入歧途。但也有私募以为，隆基股份市值超越5大发电集团之和，并不代表估值现已泡沫化。 隆基股份股价月线图 作为光伏范畴的大牛股，隆基股份本年累计最大涨幅已超越230%，总市值最新到达挨近3100亿元。

股价节节走高的背面是外资和公募基金的齐齐看好。据9日盘后的数据显现，北向资金当日净买入隆基股份达10.09亿元，当日净买入金额仅次于比亚迪，位列A股第二位。此外，依据天相投顾计算的2956只活跃出资偏股型基金的前十大重仓股，隆基股份位列第六名，仅次于贵州茅台、立讯精细、五粮液、长春高新、恒瑞医药。

隆基股份公司研报 从券商研报掩盖视点看，只是最近一个多月就有超越10余份研报，不可谓不抢手。

就在光伏暴升之时，闻名私募仁桥财物最新指出，尽管光伏工业具有巨大生长空间，但国内部分龙头股的定价或存在危险。

该组织剖析称：咱们都在神往十四五规划中对光伏工业的雄伟方案，依照业界达观的预期，2050年光伏的发电量占比要到达50%，2019年数字是多少？光伏占比只要2%，火电占比72%。火电占比竟然有72%！

咱们不否定光伏工业巨大的生长空间，三十年后的动力结构也是有或许完成的，可是比照一下本钱商场上的各类动力及有关的公司，当咱们看到一家光伏上游组件的龙头公司，其市值现已远超越国内五大发电集团市值总和的时分，不由会问，这样的所谓“有出路”其价值还有多少，而那些所谓的“没有出路”其危险又在哪里。

仁桥财物着重，出本钱质上要做好两个工作：定价和风控。换言之，商场对光伏龙头的定价存在不合，乃至走入了定价误区。

许多出资者热议，隆基股份市值超越5大发电集团之和，估值是否现已泡沫化？还有私募基金经理则持不同定见。工业趋势加快向上、估值没泡沫化之前，股价很难呈现继续的跌落。而科技股剖析结构——“工业趋势+估值”，工业趋势也比估值更重要。

比照之下，落日财物的火电和向阳财物的光伏，市值一退一进，归于必定；其次，企业价值完成的方法主要是继续的增加或安稳的分红，火电股虽廉价，但缺少企业价值完成的方法，管理层不关心股价，长时间轻视无需意外。

光伏龙头公司的估值，看前史现在算不上廉价，但光伏职业，处于平价化的拐点，跟着盈余受方针影响越来越小，估值逻辑有望向锂电挨近，完成从周期逻辑向生长逻辑的切换，有显着的估值提高空间。